Uma compreensão do que é uma conta de custódia global e como usá-la pode ajudá-lo a decidir se deve abrir uma. Os principais provedores de serviços de custódia podem tornar a vida muito mais conveniente para investidores mais ricos e reduzir a ansiedade sobre a possibilidade de perda de ativos em situações fora de seu controle.
As contas de custódia global são projetadas para investidores que possuem mais de $ 500.000 em ativos. Sua função principal é servir como um armazenamento seguro, permitindo que os fundos sejam transferidos para dentro e para fora conforme necessário para negociações ou compras.
Isso ajuda a compreender alguns detalhes sobre como os títulos são negociados para que você saiba o que pode dar errado. Quando você conhece os riscos que enfrenta, entende a vantagem de uma conta de custódia global se tiver ativos suficientes para garantir a despesa extra.
Como as negociações de segurança são executadas
Quando você compra uma ação, título ou outro título, seu corretor executa a operação para você. Eles cuidam da papelada, registram o preço acordado e combinam a troca em dinheiro pelo título.
As negociações normalmente são liquidadas em três dias úteis nos Estados Unidos, portanto, no prazo acordado, você e sua contraparte completam sua parte da negociação – neste caso, trocando dinheiro e um ativo.
A não entrega ou liquidação pode resultar em penalidades, taxas e problemas com as agências reguladoras. Geralmente é por isso que os corretores são os que fazem as transações – você tem uma conta com uma e eles conduzem a negociação para você, de forma que as transações ocorram com o mínimo de problemas.
Ao olhar para sua conta ao executar uma negociação, você verá que o dinheiro é retirado instantaneamente e as ações são depositadas em seu livro-razão. No entanto, isso não é realmente o que está acontecendo.
Os corretores e bancos geralmente funcionam da mesma forma ao transferir capital e ativos – você verá que as transações ocorrem na sua conta de corretora, mas geralmente não são executadas até a data de liquidação.
Seu corretor online está tomando posse de suas ações recentemente adquiridas para você e transferindo seu pagamento para a outra parte. Seu nome não é transferido para a ação – nessa situação, diz-se que sua ação é mantida “em um nome de rua”, que é o nome de sua corretora.
A maioria das desvantagens de investir é tratada para pequenos investidores que usam corretoras – se a sua falir e for membro da Securities Accounts Protection Corporation (SIPC), você terá poucos motivos para se preocupar porque saldos de contas de até $ 500.000 ($ 250.000) em dinheiro) estão segurados contra a falência da empresa.
No entanto, se você tiver mais de $ 500.000 em suas contas, terá motivos para se preocupar – porque montantes maiores não são protegidos. É aqui que uma conta de custódia global pode beneficiá-lo.
Sistema de Custódia Global
O sistema de custódia global foi estabelecido na década de 1970, após uma onda de falências de corretoras que assustou os investidores e enviou ondas de choque através da comunidade financeira. Era tão ruim na época que Benjamin Graham (mentor de Warren Buffett) escreveu em seu livro, The Intelligent Investor, que todo investidor deveria considerar o uso de uma conta de custódia em um banco local como proteção.
Para investidores com consideravelmente mais de $ 500.000, um acordo de custódia global (de preferência com um departamento de fideicomisso de banco) é muito mais seguro do que contas tradicionais ou armazenar seus ativos com seu corretor.
As vantagens deste acordo são que todos os seus ativos são mantidos no mesmo lugar, você pode contratar um consultor de investimentos registrado, ter a capacidade de investir em sociedades limitadas e a capacidade de manter títulos do Tesouro dos EUA e outras propriedades valiosas – tudo sem preocupando-se com o limite de seguro de $ 500.000.
As contas de custódia global existem para reduzir o risco de falhas institucionais que podem fazer com que os investidores sofram perdas significativas.
Você pode até pagar para ter todas as posições registradas diretamente em seu nome por meio do Sistema de Registro Direto (DRS). Você atribui um mercado monetário, dinheiro ou outra conta de liquidez para financiar todas as suas compras ou receber todas as suas distribuições de renda. Em seguida, você instrui seu custodiante global a aceitar qualquer entrada de ordens de compra ou venda de corretores pré-aprovados.
O corretor executa todas as ordens de compra ou venda que você mandar, desde que acredite que você vai atrasar a transação. Como eles não possuem mais os títulos, eles precisam verificar com o custodiante para ter certeza de que você cumprirá sua parte no negócio. O custodiante então envia o dinheiro ou recebe os ativos.
Manutenção de ativos
Depois de enviar o dinheiro ou receber o ativo, o custodiante continua com suas outras responsabilidades, conhecidas como “manutenção de ativos”. Isso frequentemente inclui o fornecimento de histórico de preços de ativos para que você possa ver o valor de seus investimentos ao longo do tempo, certificando-se de que seus dividendos e pagamentos de juros sejam recebidos de acordo com os anúncios corporativos.
Você também será informado sobre as ações corporativas – como desdobramentos de ações, ofertas de compra ou propostas de fusão – e terá toda a papelada necessária tratada. Você também terá a garantia de que as despesas cobradas em suas várias contas serão rastreadas.
Dependendo do custodiante, eles também podem ser responsáveis por fornecer instantâneos de liquidez, estabelecer uma trilha de auditoria para evitar fraudes e roubos, facilitar o empréstimo de títulos e medir os valores da taxa de crescimento anual composta ao longo do tempo.
As contas de custódia global agregam mais alguns benefícios para os investidores que detêm ativos fora dos Estados Unidos. Os saldos de caixa podem ser rastreados e as liquidações administradas em várias moedas globais em várias bolsas de valores globais.
O estabelecimento de uma moeda base de relatório permite que você traduza o valor equivalente de suas participações e moeda estrangeira a qualquer momento, para que você saiba o poder de compra em seu país de origem. O custodiante global também lida com questões de tratados fiscais e determina os créditos fiscais estrangeiros de que você precisará quando chegar a hora de apresentar suas declarações fiscais ao IRS.
Provedores de contas e serviços de custódia
O Bank of New York, State Street, Fidelity e Charles Schwab são alguns dos principais provedores de custódia global nos Estados Unidos. Na Suíça, o Credit Suisse e o Union Bank of Switzerland (UBS) estão entre as maiores instituições que oferecem o serviço – na Europa, Hong Kong e o Shanghai Banking Corporation (HSBC) é um grande custodiante global.
Custos de contas de custódia global
Assim como os serviços de gestão de investimentos, os serviços de custódia global são freqüentemente contratados por meio de negociação, dependendo do nível de ativos que você possui e da complexidade de suas necessidades. Para referência, ações e títulos são ativos de nível um, taxas de juros ou swaps de moeda são ativos de nível dois e ativos de nível três são títulos lastreados em hipotecas ou derivativos complexos.
Os fundos de pensão municipais, por exemplo, muitas vezes podem obter serviços de custódia que cobram apenas meio ponto-base (0,001%) ao ano por posição de ações dos EUA, mais uma pequena taxa no momento da execução do negócio. Contas de custódia globais menores e individuais podem cobrar uma taxa anual de algumas centenas a alguns milhares de dólares, uma taxa definida por posição, mais alguns pontos básicos.
Para uma família que acumulou vários milhões de dólares, as despesas de uma conta de custódia global podem valer a conveniência de ter tudo em um só lugar – e você saberá que está menos exposto a falhas institucionais.
Não importa quantos gestores de patrimônio, consultores ou corretores você utilize, seu capital está estacionado com segurança em sua conta de custódia – seu tesouro central, do qual todas as atividades fluem.