Cronograma TO-C

O que é um cronograma TO-C?

Um cronograma TO-C é arquivado junto à Securities Exchange Commission (SEC) quando qualquer comunicação por escrito ocorre relacionada a uma oferta pública. O Cronograma TO-C é um subconjunto do arquivamento do Cronograma TO – também conhecido como uma declaração de oferta pública.

Compreendendo a programação TO-C

O “TO” no cronograma TO significa “oferta pública”. Muitos tipos de arquivamento devem ser arquivados quando uma empresa está participando de uma oferta pública.

O que é uma oferta pública (TO)?

Uma oferta pública é um tipo de oferta pública de aquisição que constitui uma oferta para comprar algumas ou todas as ações dos acionistas de uma empresa. As ofertas públicas são normalmente feitas publicamente e convidam os acionistas a vender suas ações por um determinado preço e dentro de um determinado período de tempo. O preço oferecido é geralmente um prêmio em relação ao preço de mercado e muitas vezes depende de um número mínimo ou máximo de ações vendidas.

As ações adquiridas em uma oferta pública tornam-se propriedade do comprador. Desse ponto em diante, o comprador, como qualquer outro acionista, tem o direito de deter ou vender as ações à sua discrição.

Objetivo do Cronograma To-C

Quando uma oferta pública está sendo feita, várias etapas devem ser executadas. A Lei Sarbanes-Oxley de 2002 descreve muitos dos regulamentos que regem as ofertas de compra. Em parte, a Lei Sarbanes-Oxley foi aprovada para ajudar a proteger os investidores de relatórios financeiros fraudulentos feitos por empresas.

Quando um investidor propõe a compra de ações de todos os acionistas de uma empresa de capital aberto por um determinado preço em um determinado momento – também conhecido como oferta pública – a Securities and Exchange Commission (SEC) exige que um Schedule TO seja preenchido. O Anexo TO é um documento regulamentar exigido de uma parte que faz uma oferta pública que resultaria em mais de 5% da propriedade de uma classe de valores mobiliários da empresa. Se a empresa pretende fechar o capital por meio de uma oferta pública, ela deve incluir o Formulário 13E-3 da SEC como parte do protocolo de arquivamento. 

Outros formulários da SEC exigidos em uma oferta pública

Também existem tabelas TO-I, que contém informações do emissor; e TO-T (se aplicável) que contém informações de terceiros. O Cronograma TO-C deve ser arquivado quando as comunicações por escrito forem produzidas e distribuídas relacionadas à oferta pública. A oferta pública pode ser um emissor ou uma oferta pública de terceiros. O Anexo TO-C também exige o cálculo da taxa de depósito.