O que é um investidor crossover?
Um investidor cruzado é um investidor do mercado de ações públicas que atua em vários segmentos dos mercados de investimento privado. Esse investidor está envolvido desde a fase de pré-oferta pública inicial (IPO) de empresa não-pública até, durante e após o IPO. Os investidores crossover investem em fundos mútuos tradicionais, fundos de hedge e empresas familiares, entre outros.
Principais vantagens:
- Um investidor crossover está envolvido em vários segmentos dos mercados de investimento privado, desde o pré-IPO até o estágio pós-IPO.
- Os investidores crossover investem em fundos mútuos tradicionais, fundos de hedge e empresas familiares, entre outros.
- Os investidores em crossover têm como objetivo obter retornos elevados a curto prazo.
- As classes de ativos e os setores de mercado com uma alta proporção de investidores cruzados são prejudicados se houver uma queda repentina no apetite dos investidores pelo risco.
Compreendendo o Crossover Investor
O objetivo de um investidor cruzado é obter os maiores retornos possíveis, investindo em empresas atraentes em vários estágios (inicial, intermediário, tardio), por exemplo, rodadas de financiamento das séries B e C, dívida intermediária ou IPO – do ciclo de vida do negócio. O investimento cruzado é diferente do investimento de compra e manutenção, em que o investidor não negocia durante o período de quando um título é comprado pela primeira vez até quando ele é finalmente vendido. Os investidores crossover visam obter retornos elevados no curto prazo, em vez de comprar e manter investidores que estão mais focados no crescimento de longo prazo.
As estratégias de investimento cruzado tendem a ser populares na indústria de tecnologia. Os investidores crossover estarão comprometidos com a empresa em que estão investindo e ficarão com essas empresas por anos. Um relatório da CB Insights de 2017 sobre os principais investidores crossover em empresas de tecnologia de RH nomeados Goldman Sachs, T. Rowe Price e Silicon Valley Bank entre os quatro principais com base em suas atividades de negócios durante 2016.
Crossover Investing in Debt Markets
O investimento cruzado também se aplica aos mercados de financiamento de dívida pública e privada. Em mercados de renda fixa, o investimento cruzado descreve os investidores institucionais que participam de títulos com grau de investimento e grau de não investimento ou alto rendimento. Nesse caso, a dívida cruzada consiste em títulos, notas, empréstimos e outros títulos de renda fixa em circulação de empresas que estão à beira do grau de investimento. Isso pode ser porque suas classificações de crédito foram rebaixadas recentemente e agora são “estrelas cadentes” ou porque foram identificadas como “estrelas em ascensão” com potencial de atualização. O termo investidor cruzado também descreve aqueles que investem em dívida de mercado desenvolvido (por exemplo, Estados Unidos, União Europeia) e mercado emergente (por exemplo, China, Índia, Brasil, Rússia).
Crossover Investing and Risk
Sejam eles ativos em mercados de ações ou de dívida, o risco para investidores corporativos é que uma mudança no sentimento ou risco percebido possa fazer com que os investidores se retirem repentinamente de um determinado setor do mercado. Neste caso, classes de ativos e setores de mercado com uma elevada proporção de investidores crossover estarão expostos ao impacto negativo nas avaliações e potenciais dificuldades de financiamento que resultam de uma queda repentina do apetite de risco dos investidores.