Qual é o custo da licitação?
O custo da proposta é o total de despesas associadas à entrega e certificação das mercadorias subjacentes a um contrato de futuros. O custo da proposta representa os custos totais relacionados à obtenção da entrega física de uma mercadoria. Esses custos são avaliados apenas se o detentor do contrato futuro deseja receber a mercadoria em vez de fechar a posição antes do vencimento.
Principais vantagens
- O custo da licitação refere-se ao somatório dos custos relacionados ao armazenamento e entrega física das mercadorias contratadas em contrato de derivativos.
- O custo da oferta pode ser incorporado à base, ou diferença de preço, entre o contrato futuro e o mercado à vista.
- Em muitos casos, os negociadores de derivativos fecharão ou rolarão as posições em vencimento para evitar a entrega física e evitar incorrer em custos de licitação.
Custo do concurso explicado
O custo do concurso é essencialmente o custo de fazer negócios. Quaisquer custos associados à entrega física real da mercadoria compreendem o custo da proposta. Por exemplo, se um investidor é longo de milho (possui um contrato futuro de milho), o vendedor deve entregar o milho ao titular do contrato quando o contrato expirar (a menos que o titular do contrato feche a posição antes do vencimento). O titular deve compensar o vendedor pelo custo da proposta, incluindo transporte, custos de transporte e quaisquer outras despesas associadas à entrega.
Em todos os tipos de mercados financeiros, “licitar” significa avisar, neste caso para a câmara de compensação de uma bolsa, que terá início a entrega da mercadoria física subjacente ao contrato futuro. A maioria dos investidores que investem em futuros de commodities opta por fechar suas posições antes do vencimento, de modo que não são financeiramente responsáveis pela entrega da commodity. Dessa forma, um investidor pode se beneficiar da movimentação do preço da commodity sem ter que lidar com as principais complicações de uma entrega física.
Se a entrega física for selecionada, o custo da proposta entrará em jogo e variará com base em vários fatores. O ponto de entrega, por exemplo, é um elemento vital na redação de contratos futuros. O ponto de entrega escolhido afetará o preço líquido de entrega ou o custo do ativo subjacente. Os termos da entrega garantem o valor das mercadorias entregues. Com a entrega física, o preço das mercadorias difere conforme a localização devido aos custos de transporte da origem até o ponto de entrega. Assim, para especificar um único preço de uma mercadoria para fins de contrato, o ponto de entrega é um detalhe essencial.
Como funciona o custo do concurso
Freqüentemente, os traders simplesmente rolam um contrato futuro que está perto do vencimento para outro contrato em um mês posterior. Os contratos de futuros têm datas de vencimento (enquanto as ações são negociadas perpetuamente). A rolagem ajuda o investidor a evitar custos e obrigações associados à liquidação dos contratos. Os custos da licitação são geralmente liquidados por liquidação física ou em dinheiro. Muitos contratos de futuros financeiros, como os populares e-mini contratos, são liquidados em dinheiro no vencimento. Isso significa que no último dia de negociação, o valor do contrato é marcado a mercado e a conta do trader é debitada ou creditada dependendo se há lucro ou prejuízo.
As taxas de licitação são geralmente pagas aos armazéns oficiais onde a certificação e a entrega são realizadas. Às vezes, eles também podem ser devido a uma câmara de compensação. Os custos da licitação podem variar amplamente entre os diferentes armazéns, e as bolsas não são obrigadas a impor limites de qualquer tipo nas taxas de licitação. A maioria das bolsas listará seus custos em seus sites oficiais. Às vezes, o custo exato é retransmitido no contrato futuro.