Dados imobiliários e ganhos da Lennar Miss Shake Fundações de construtoras

A Lennar Corporation (LEN) divulgou seu último relatório de lucros trimestrais antes do sino de abertura esta manhã e perdeu as estimativas dos analistas. As ações caíram para US $ 49,00 nas negociações de pré-mercado, mas depois se recuperaram para US $ 51,34 antes da abertura. A construtora anunciou taxas de hipotecas mais baixas e preços moderados das casas como catalisadores para o mercado de casas unifamiliares melhorar à medida que o clima melhora.

As ações da Lennar fecharam terça-feira, 26 de março, em $ 49,71, alta de 27% até agora em 2019 e em território de mercado em alta em 33,3% acima de sua baixa de 26 de dezembro de $ 37,23. Este é outro caso de ação consolidando um mercado baixista de longo prazo. As ações da Lennar estão 23,4% abaixo de 5 de abril de 2018, alta de $ 64,90 e 26,6% abaixo de sua alta de julho de 2005 de $ 67,68. Comecei 2019 com tendência de alta nas construtoras residenciais com base nos padrões de fundo dos gráficos e nas relações P / L de um dígito. A Lennar tem uma relação P / L de 8,19 de acordo com a Macrotrends.

Aqui está um scorecard para cinco grandes construtoras

Em 18 de março, a National Association of Home Builders anunciou que seu Índice do Mercado de Habitação para março se manteve estável em 62, bem acima do limite neutro de 50. Isso implica que os construtores estão otimistas de que a desaceleração do quarto trimestre se estabilizou e que um sólido a temporada de compras na primavera é provável. Por outro lado, apesar dos preços estáveis ​​e das taxas de hipotecas mais baixas, a acessibilidade continua sendo um problema. As preocupações do construtor são a disponibilidade de mão de obra qualificada, a falta de lotes edificáveis ​​e as restrições de zoneamento nos principais mercados metropolitanos. Essa preocupação se reflete no componente de tráfego do comprador, que caiu quatro pontos para 44, abaixo do nível neutro de 50.

Em 26 de março, o Departamento de Habitação e Desenvolvimento Urbano e Comércio dos Estados Unidos informou que o início das habitações para fevereiro caiu 8,7% para uma taxa anual ajustada sazonalmente de 1,16 milhão de unidades. A principal medida de início de uma única família caiu 17% para 805.000 unidades contra 970.000 em janeiro. Eu não ficaria muito preocupado com essa volatilidade, já que a paralisação do governo dificultou o acompanhamento dessas estatísticas.

Além disso, em 26 de março, a S&P Dow Jones Indices informou que seu índice S&P CoreLogic Case-Shiller apresentou os menores ganhos anuais em janeiro desde 2015. Acompanho o 20-City Composite, que registrou um ganho ano a ano de apenas 3,6% , ante 4,1% em dezembro. De um pico em julho de 2006, os preços das residências caíram 35,1% para as mínimas estabelecidas em março de 2012. Desde então, os preços das residências subiram 58,4% e 2,9% acima do pico. Tenho visto isso como uma bolha inflada novamente.

O gráfico diário da Lennar

O gráfico diário da Lennar mostra que a ação está em processo de confirmação de uma “cruz dourada”, já que a média móvel simples de 50 dias em $ 47,26 está prestes a subir acima da média móvel simples de 200 dias em $ 47,33. Se isso for confirmado hoje ou amanhã, o sinal é que seguirão preços mais altos. A ação definiu sua baixa de 26 de dezembro de $ 37,29 e fechou aquele dia em $ 39,46, acima da alta de 24 de dezembro de $ 38,92, confirmando uma “reversão chave”, que sinaliza que uma alta negociável está começando.

As ações fecharam em 31 de dezembro a US $ 39,15, o que foi uma contribuição importante para minhas análises proprietárias. Isso resultou em níveis de risco semestrais, trimestrais e anuais de $ 52,00, $ 58,76 e $ 64,25, respectivamente. O fechamento de $ 47,98 em 28 de fevereiro foi inserido em minhas análises e resultou em um nível de valor mensal de $ 40,58. Observe que a alta desta manhã de $ 51,96 estava a alguns centavos do meu nível de risco semestral.

O gráfico semanal da Lennar

O gráfico semanal da Lennar é positivo, mas sobrecomprado, com a ação acima de sua média móvel modificada de cinco semanas de $ 49,29. A ação também está acima de sua média móvel simples de 200 semanas, ou “reversão à média”, a $ 49,29. A leitura estocástica lenta de 12 x 3 x 3 semanal é projetada para subir para 81,36 esta semana, ante 80,75 em 22 de março, e ambas as leituras estão acima do limite de sobrecompra de 80,00.

Estratégia de negociação: Compre ações da Lennar com força para a média móvel simples de 200 dias a $ 47,33 e reduza as participações com força para o nível de risco semestral a $ 52,00.

Como usar meus níveis de valor e níveis de risco: Os níveis de valor e níveis de risco são baseados nos últimos nove fechamentos semanais, mensais, trimestrais, semestrais e anuais. O primeiro conjunto de níveis foi baseado nos encerramentos em 31 de dezembro. Os níveis trimestrais, semestrais e anuais originais permanecem em jogo. O nível semanal muda a cada semana; o nível mensal foi alterado no final de janeiro e fevereiro.

Minha teoria é que nove anos de volatilidade entre os fechamentos são suficientes para supor que todos os eventos de alta ou baixa possíveis para as ações sejam contabilizados. Para capturar a volatilidade do preço das ações, os investidores devem comprar ações na fraqueza a um nível de valor e reduzir as participações na força para um nível de risco. Um pivô é um nível de valor ou nível de risco que foi violado dentro de seu horizonte de tempo. Os pivôs atuam como ímãs que têm alta probabilidade de serem testados novamente antes que seu horizonte de tempo expire.

Como usar leituras estocásticas lentas semanais de 12 x 3 x 3: Minha escolha de usar leituras estocásticas lentas semanais de 12 x 3 x 3 foi baseada no backtesting de muitos métodos de leitura da dinâmica do preço das ações com o objetivo de encontrar a combinação que resultou em menos sinais falsos. Fiz isso após a quebra do mercado de ações em 1987, portanto, estou feliz com os resultados há mais de 30 anos.

A leitura estocástica cobre as últimas 12 semanas de altas, baixas e fechamentos da ação. Há um cálculo bruto das diferenças entre a maior alta e a mais baixa baixa em relação aos fechamentos. Esses níveis são modificados para uma leitura rápida e uma leitura lenta, e descobri que a leitura lenta funcionou melhor.

A leitura estocástica varia entre 00,00 e 100,00, com leituras acima de 80,00 consideradas sobrecompradas e leituras abaixo de 20,00 consideradas sobrevendidas. Recentemente, observei que as ações tendem a atingir o pico e cair de 10% a 20% e mais logo depois que uma leitura sobe acima de 90,00, então chamo isso de “bolha parabólica inflando”, já que uma bolha sempre aparece. Também me refiro a uma leitura abaixo de 10,00 como “muito barata para ignorar.”

Divulgação: O autor não possui posições em nenhuma ação mencionada e não tem planos de iniciar qualquer posição nas próximas 72 horas.