Investir em países estrangeiros é uma opção relativamente nova para investidores individuais. Felizmente, o advento de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) com foco internacional tornou isso mais fácil do que nunca. Mas investir no exterior é uma boa decisão? Como sempre, a decisão de investir em países estrangeiros depende muito dos seus objetivos de investimento, mas este artigo analisará alguns dos prós e contras.
Por que investir em países estrangeiros?
A regra principal de investimento é buscar o maior retorno ajustado ao risco para seu capital (também chamado de “alfa”). Basicamente, você deseja maximizar o lucro obtido além da quantidade de risco assumida em qualquer investimento. Uma das melhores maneiras de fazer isso é por meio da diversificação, que foi matematicamente comprovada para aumentar os retornos ajustados ao risco.
Uma carteira efetivamente diversificada possui pelo menos 8 a 10 ativos não correlacionados (ou ativos que não se movem em relação uns aos outros) espalhados por vários setores e geografias, o que garante que um evento adverso em um mercado não afetará negativamente todo o portfólio. Como resultado, investir em países estrangeiros (diversificação geográfica) é uma forma importante de aumentar os retornos ajustados ao risco por meio da diversificação.
Por exemplo, o iShares MSCI EAFE ETF (NYSE: EFA) tem uma correlação de 0,73 com o S&P 500 SPDR ETF (NYSE: SPY), enquanto o iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (NYSE: EEM) tem apenas uma correlação de 0,69, de acordo com Os dados de 6 meses do ETFScreen.com terminaram em 22 de janeiro de 2021. Muitas ações e fundos domésticos têm uma correlação muito maior que reduz a diversificação.
Onde os investimentos estrangeiros se encaixam?
Os EUA são conhecidos mundialmente por seus investimentos portos-seguros, como títulos do Tesouro e empresas de primeira linha. Da mesma forma, os países estrangeiros muitas vezes se enquadram em suas próprias categorias de investimentos, que variam de commodities a ações de crescimento. Como resultado, os investidores que buscam esses tipos de investimentos podem querer usar ações estrangeiras para preencher a lacuna e aumentar a diversificação.
Os países estrangeiros do grupo denominado BRIC (Brasil, Rússia, Índia e China) são conhecidos principalmente por suas oportunidades de crescimento. Esses países experimentaram níveis significativos de crescimento econômico, o que ajudou muitas empresas a prosperar. No entanto, como em qualquer nação em desenvolvimento, há riscos crescentes associados à capacidade de administrar com sucesso o crescimento a longo prazo.
Outros países são conhecidos por suas áreas específicas de atuação. Por exemplo, a Nigéria é conhecida por sua indústria de petróleo offshore arriscada; O Chile é famoso por seus minerais raros; O Canadá é conhecido por seu ouro e areias betuminosas; o Oriente Médio é popular por suas oportunidades de petróleo e gás. Cada país estrangeiro tem suas próprias áreas de enfoque econômico e perfil de risco-retorno para investidores internacionais.
Os principais riscos de investir no exterior
Existem riscos em investir em qualquer país ou mercado – incluindo os Estados Unidos – por isso a criação de uma carteira diversificada é tão importante. Por exemplo, se os Estados Unidos cometeram um erro na política monetária e o dólar caiu em uma espiral, não seria bom ser investido em outros países que não são afetados? No entanto, existem vários riscos especificamente associados a investimentos estrangeiros versus investimentos domésticos.
Aqui estão três dos riscos mais significativos:
- Risco de taxa de câmbio: empresas estrangeiras geralmente geram vendas e receitas em sua moeda local – como euros ou francos suíços. Como resultado, os investidores dos EUA devem converter essas moedas em dólares americanos em algum momento. Infelizmente, a taxa de câmbio entre as moedas flutua com o tempo e pode levar a ganhos ou perdas inesperados.
- Risco político geopolítico: Algumas empresas estrangeiras operam em países que podem enfrentar riscos geopolíticos, como terrorismo ou vizinhos potencialmente hostis. Por exemplo, a Coreia do Sul corre o risco de um ataque da Coreia do Norte. Como resultado, os investidores devem considerar cuidadosamente os riscos associados aos países nos quais investem.
- Risco econômico e de crédito: as empresas estrangeiras geralmente dependem da saúde da economia do país anfitrião. Embora os Estados Unidos tenham uma classificação de crédito AAA, há muitos países com classificações de investimento que variam de quase perfeita a bem abaixo do grau de investimento. E eventos econômicos adversos nesses países podem impactar as empresas que operam dentro deles.
Principais pontos de interesse
- O investimento internacional é uma possibilidade relativamente nova para o investidor pessoa física, com a ascensão dos fundos mútuos e ETFs, com foco em oportunidades globais.
- A escolha dos destinos de investimento internacionais corretos depende muito das necessidades de um investidor individual e onde ele gostaria de direcionar seu capital.
- Existem muitos riscos associados ao investimento internacional, incluindo riscos cambiais, riscos geopolíticos e riscos de crédito, entre outros.