Declínio de ações da Cisco como orientação mostra risco de baixa

Publicado por Javier Ricardo


A Cisco Systems, Inc. (CSCO) superou as estimativas de lucro por ação (EPS) pelo nono trimestre consecutivo quando divulgou resultados após o fechamento em 13 de novembro, mas as ações caíram em 14 de novembro devido à fraca orientação.
A ação estava sob condições técnicas negativas à frente dos lucros, o que forneceu alertas. As ações da Cisco estavam sob uma “cruz da morte” no gráfico diário e abaixo dos níveis de risco semestrais e mensais de $ 51,19 e $ 50,65, respectivamente.


A principal empresa de rede do mundo é um componente do Dow Jones Industrial Average, e as ações da Cisco são membros do Dogs of the Dow em 2019. As ações são baratas, com uma relação P / L de 15,49 e dividend yield de 3,10%, de acordo com para Macrotrends.


A empresa tem se expandido com crescimento lento, mas constante nos últimos trimestres, impulsionando as ações para a alta de 2019 de $ 58,26 em 16 de julho. As ações caíram após a fraca orientação de lucros em 14 de agosto e novamente em 13 de novembro. As ações da Cisco fecharam na terça-feira, 19 de novembro, a $ 45,47, alta de 4,9% no acumulado do ano e alta de 13% desde a definição de sua baixa de 24 de dezembro de $ 40,25.
A Cisco estabeleceu sua alta de 52 semanas de $ 58,26 em 16 de julho e agora está em território de mercado de urso 22% abaixo da alta. 


No longo prazo, as ações da Cisco atingiram seu máximo intradiário de US $ 82,00 em março de 2000 e o mínimo do século 21 de US $ 8,12 em outubro de 2002. Naquela época, fui criticado por escolher a Cisco como uma compra de longo prazo na Fox Programa da rede “Forbes on Fox”.
Agora estamos no lado oposto do espectro, com o pivô semestral da Cisco em $ 50,65 e o nível de risco trimestral em $ 60,53.

O gráfico diário para Cisco Systems

Gráfico diário mostrando o desempenho do preço das ações da Cisco Systems, Inc. (CSCO)

Refinitiv XENITH


O gráfico diário da Cisco mostra um dia negativo de “reversão chave”, quando a ação definiu sua alta de 2019 de $ 58,26 em 16 de julho. Este sinal de venda foi confirmado após a ação definir a nova alta e então fechar aquele dia em $ 57,62, abaixo da mínima de $ 57,87 em 15 de julho. A fraqueza após esse sinal resultou em uma “cruz de morte” em 24 de setembro, quando a média móvel simples de 50 dias caiu abaixo da média móvel simples de 200 dias.
Isso acompanhou as ações até a baixa de 18 de novembro, a US $ 44,44.


O fechamento de US $ 43,33 em 31 de dezembro foi uma contribuição importante para minhas análises proprietárias, e o nível de valor anual permanece em US $ 39,84.
O fechamento de $ 54,73 em 28 de junho também foi uma entrada para minhas análises, e um pivô semestral agora é um nível arriscado de $ 50,65. O fechamento de $ 49,41 em 30 de setembro foi outra entrada para minhas análises, e seu nível de risco no quarto trimestre é de $ 60,53. O fechamento de $ 47,51 em 31 de outubro foi a entrada mais recente, que resultou em um nível mensal de risco de $ 51,19.

O gráfico semanal para Cisco Systems

Gráfico semanal mostrando o desempenho do preço das ações da Cisco Systems, Inc. (CSCO)

Refinitiv XENITH


O gráfico semanal da Cisco é neutro, com a ação abaixo de sua média móvel modificada de cinco semanas de $ 47,07.
A ação está bem acima de sua média móvel simples de 200 semanas, ou “reversão à média”, a $ 39,23. A ação está acima da “reversão à média” desde a semana de 12 de fevereiro de 2016, quando a média estava em US $ 23,61.


A leitura estocástica lenta de 12 x 3 x 3 semanal é projetada para terminar esta semana subindo para 47,41, contra 25,66 em 15 de novembro. Olhando para trás, para a semana de 26 de abril, essa leitura era de 93,63, acima do limite de 90,00 tornando a ação “bolha parabólica inflada”, que era um aviso para reduzir as participações na força.  

Estratégia de negociação: Compre as ações da Cisco na fraqueza ao nível de valor anual a $ 39,84 e reduza as participações na força ao pivô semestral a $ 50,65. 

Como usar meus níveis de valor e níveis de risco: Os níveis de  valor e níveis de risco são baseados nos últimos nove fechamentos mensais, trimestrais, semestrais e anuais. O primeiro conjunto de níveis foi baseado nos encerramentos em 31 de dezembro de 2018. O nível anual original permanece em jogo. O fechamento do final de junho de 2019 estabeleceu novos patamares semestrais, permanecendo em jogo o patamar semestral do segundo semestre de 2019. O nível trimestral muda após o final de cada trimestre, portanto, o fechamento de 30 de setembro estabeleceu o nível para o quarto trimestre. O fechamento em 31 de outubro estabeleceu o patamar mensal para novembro.


Minha teoria é que nove anos de volatilidade entre os fechamentos são suficientes para supor que todos os eventos de alta ou baixa possíveis para as ações sejam considerados. Para capturar a volatilidade do preço das ações, os investidores devem comprar ações na fraqueza até um nível de valor e reduzir as participações na força um nível de risco.
Um pivô é um nível de valor ou nível de risco que foi violado dentro de seu horizonte de tempo. Os pivôs atuam como ímãs que têm alta probabilidade de serem testados novamente antes que seu horizonte de tempo expire.

Como usar leituras estocásticas lentas semanais de 12 x 3 x 3: Minha escolha de usar leituras estocásticas lentas semanais  de 12 x 3 x 3 foi baseada no backtesting de muitos métodos de leitura da dinâmica do preço das ações com o objetivo de encontrar a combinação que resultou em menos sinais falsos. Fiz isso após a quebra do mercado de ações em 1987, portanto, estou feliz com os resultados há mais de 30 anos.


A leitura estocástica cobre as últimas 12 semanas de altas, baixas e fechamentos da ação.
Há um cálculo bruto das diferenças entre a maior alta e a mais baixa baixa em relação aos fechamentos. Esses níveis são modificados para uma leitura rápida e uma leitura lenta, e descobri que a leitura lenta funcionou melhor.


A leitura estocástica varia entre 00,00 e 100,00, com leituras acima de 80,00 consideradas sobrecompradas e leituras abaixo de 20,00 consideradas sobrevendidas.
Recentemente, observei que as ações tendem a atingir o pico e cair de 10% a 20% e mais logo depois que uma leitura sobe acima de 90,00, então chamo isso de “bolha parabólica inflando”, já que uma bolha sempre aparece. Também me refiro a uma leitura abaixo de 10,00 como “muito barata para ignorar.”

Divulgação: O autor não possui posições em nenhuma ação mencionada e não tem planos de iniciar qualquer posição nas próximas 72 horas.