A Deere & Company (DE) perdeu as estimativas do terceiro trimestre fiscal em 16 centavos no pré-mercado de sexta-feira, relatando ganhos por ação de US $ 2,59, enquanto alertava que as receitas do quarto trimestre perderiam o consenso em quase 10%. As métricas de baixa desencadearam uma forte reação de venda de notícias, derrubando as ações da gigante do agronegócio em quase 4% para uma baixa de três meses e em um teste da baixa de 2018 em 131,26.
A empresa observou que a demanda por equipamentos agrícolas e de construção permaneceu excepcionalmente forte, apesar das “tensões sobre o comércio global e outras questões geopolíticas”, reduzindo a ansiedade dos acionistas desencadeada pelas tarifas sobre a soja e outras safras dos EUA. A Deere espera que as vendas de equipamentos aumentem cerca de 30% no ano fiscal de 2018 em comparação com 2017, gerando um vento a favor que poderia aliviar a volatilidade de curto prazo. (Veja também: 6 Ações em alto risco em uma guerra comercial .)
DE Long-Term Chart (1990 – 2018)
Uma tendência de alta terminou em $ 13,05 em 1990, dando lugar a um declínio de vários anos que encontrou suporte perto de $ 6,00. Ela voltou à resistência em 1994 e estagnou por dois anos, antes de um forte avanço da tendência que atingiu o valor máximo de US $ 30 em 1998. As ações correram no lugar com suporte de longo prazo durante o mercado de urso da bolha da Internet, retornando ao anterior alta em 2004. Passou mais de dois anos testando esse nível, finalmente estourando em 2006 e decolando em um impulso vertical que atingiu meados dos US $ 90 em 2008.
A ação despencou durante o colapso econômico, desistindo de mais de cinco anos de ganhos antes de encontrar suporte no topo da alta de 1998 em março de 2009. A onda de recuperação subsequente se desenrolou na mesma trajetória do declínio anterior, completando um padrão maciço em forma de V em 2011. A tendência de alta então terminou, dando lugar a uma faixa de negociação de 40 pontos que permaneceu em vigor até o rompimento de 2017, gerando ganhos superiores a 70% em janeiro de 2018.
A ação do preço concluiu um colapso superior duplo de quatro meses em março de 2018, desencadeando um declínio que terminou na média móvel exponencial de 200 dias (MME) perto de $ 130 em maio. Um salto em junho subiu para o topo quebrado e depois reverteu, prendendo os touros em um declínio que acabou de atingir a baixa de maio. Essa desaceleração completa um padrão de topo duplo em maior escala, aumentando as chances de um colapso que atinja o suporte de rompimento de 2017 em meados dos $ 90 (linha preta). (Para mais informações, consulte: Deere & Co .: How It Makes Money .)
Gráfico DE Curto Prazo (2016 – 2018)
Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da tendência de alta desde 2016 organiza a ação do preço, colocando o nível de retração de .382 no suporte de baixo e duplo topo de 2018. Um salto forte é possível neste nível, mas a linha de tendência de máximos inferiores (linha azul superior) marca uma barreira poderosa, com uma reversão mudando o padrão de topo duplo para triângulo descendente igualmente de baixa. Essa linha também revela a interface entre o poder de alta e baixa, com um rompimento forçando os vendedores a descoberto a cobrir as posições, enquanto sinaliza o fim da correção.
Por outro lado, um colapso através do suporte de topo duplo em $ 131 favoreceria um alvo de movimento medido igual à altura do padrão. Os 44 pontos ($ 175 a $ 131) preveem uma venda para $ 87 ($ 131 – $ 44 = $ 87), mas o rompimento de 2017 em $ 95 (linha preta) marca um forte suporte excepcional que provavelmente atrairá pressão de compra comprometida. Ele também está estreitamente alinhado com o nível de retração de .786, que geralmente encerra grandes correções.
Uma onda de distribuição de volume on-balance (OBV) encontrou suporte na baixa de 2011 em 2016, abrindo caminho para uma pressão de compra saudável que atingiu uma nova alta em novembro de 2017. O aumento de volume estagnou após a alta de fevereiro de 2018, entrando em um leve, mas persistente declínio que reflete a realização de lucro em vez de pressão de venda agressiva. No entanto, a queda provavelmente aumentará se a ação cair de US $ 130 para US $ 131, disparando todos os tipos de sinais técnicos de venda. (Para mais informações, consulte: Descubra o sentimento do mercado com o volume no balanço ).
The Bottom Line
A Deere and Co. foi vendida para a baixa de maio e agora corre o risco de um colapso superior duplo que pode reduzir as ações em mais de 25%. (Para leitura adicional, verifique: Analisando padrões de gráfico: topo duplo e fundo duplo .)
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>