Definição Alternativa de Investimento

O que é um investimento alternativo?

Um investimento alternativo é um ativo financeiro que não se enquadra em nenhuma das categorias convencionais de investimento. As categorias convencionais incluem ações, títulos e dinheiro. A maioria dos ativos de investimento alternativos é mantida por investidores institucionais ou indivíduos credenciados de alto patrimônio líquido devido à sua natureza complexa, falta de regulamentação e grau de risco.

Os investimentos alternativos incluem capital privado ou capital de risco, fundos de hedge, futuros administrados, arte e antiguidades, commodities e contratos de derivativos. Os imóveis também são frequentemente classificados como investimentos alternativos.

Como funcionam os investimentos alternativos

Muitos investimentos alternativos têm altos investimentos mínimos e estruturas de taxas, especialmente quando comparados a fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs). Esses investimentos também têm menos oportunidade de publicar dados de desempenho verificáveis ​​e anunciar a investidores potenciais. Embora os ativos alternativos possam ter altos mínimos iniciais e taxas de investimento iniciais, os custos de transação são geralmente menores do que os dos ativos convencionais, devido aos níveis mais baixos de giro.

A maioria dos ativos alternativos é bastante ilíquida, especialmente em comparação com seus equivalentes convencionais. Por exemplo, os investidores provavelmente acharão muito mais difícil vender uma garrafa de vinho de 80 anos em comparação com 1.000 ações da Apple Inc., devido a um número limitado de compradores. Os investidores podem ter dificuldade até mesmo em avaliar investimentos alternativos, uma vez que os ativos e as transações que os envolvem costumam ser raros. Por exemplo, um vendedor de uma moeda de ouro de US $ 20 da Saint-Gaudens Double Eagle de 1933 pode ter dificuldade para determinar seu valor, já que existem apenas 13 moedas conhecidas em 2018.

Regulamento de Investimentos Alternativos

Mesmo quando não envolvem itens exclusivos, como moedas ou arte, os investimentos alternativos estão sujeitos a golpes e fraudes devido à sua natureza não regulamentada.

Os investimentos alternativos estão frequentemente sujeitos a uma estrutura legal menos clara do que os investimentos convencionais. Eles estão sob a alçada da Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street, e suas práticas estão sujeitas a exame pela Securities and Exchange Commission (SEC). No entanto, eles geralmente não precisam se registrar na SEC. Como tal, eles não são supervisionados ou regulamentados pela SEC ou pela Comissão Reguladora de Serviços Financeiros como os fundos mútuos e ETFs.

Portanto, é essencial que os investidores conduzam uma ampla devida diligência ao considerar investimentos alternativos. Freqüentemente, apenas aqueles considerados investidores credenciados têm acesso a ofertas de investimento alternativas. Os investidores credenciados são aqueles com um patrimônio líquido superior a US $ 1 milhão – sem contar sua residência – ou com uma renda pessoal de pelo menos US $ 200.000.

Estratégia para Investimentos Alternativos

Os investimentos alternativos normalmente têm uma correlação baixa com aqueles das classes de ativos padrão. Essa baixa correlação significa que muitas vezes se movem contra – ou o oposto – para os mercados de ações e títulos. Esse recurso os torna uma ferramenta adequada para diversificação de portfólio. Os investimentos em ativos tangíveis, como ouro, petróleo e imóveis, também fornecem uma proteção eficaz contra a inflação, que prejudica o poder de compra do papel-moeda.

Por causa disso, muitos grandes fundos institucionais, como fundos de pensão e doações privadas, geralmente alocam uma pequena parte de suas carteiras – normalmente menos de 10% – para investimentos alternativos, como fundos de hedge.

O investidor de varejo não credenciado também tem acesso a investimentos alternativos. Fundos mútuos alternativos e fundos negociados em bolsa – também conhecidos como fundos alternativos ou alts líquidos – agora estão disponíveis. Esses fundos alternativos oferecem ampla oportunidade de investir em categorias de ativos alternativas, anteriormente difíceis e caras para o indivíduo médio acessar. Por serem negociados publicamente, todos os fundos são registrados e regulamentados pela SEC, especificamente pelo Investment Company Act de 1940.

Exemplo do mundo real de investimentos alternativos

Apenas ser regulamentado não significa que os fundos alternativos sejam investimentos seguros. A SEC observa:

Muitos fundos mútuos alternativos têm históricos de desempenho limitados. Por exemplo, muitos foram lançados depois de 2008, então não se sabe como eles se sairiam em um mercado em baixa.



Além disso, embora seu portfólio diversificado naturalmente mitigue a ameaça de perda, um fundo alternativo ainda está sujeito aos riscos inerentes de seus ativos subjacentes. Na verdade, o histórico de ETFs que se especializam em ativos alternativos tem sido misto.

Por exemplo, em janeiro de 2020, o ETF SPDR Dow Jones Global Real Estate teve um retorno anualizado de 5 anos de 5,2%.  Em contraste, o ETF SPDR S&P Petróleo e Gás Exploração e Produção registrou um resultado negativo de 15,87% para o mesmo período.