O que é uma Corporação de Capital de Risco Patrocinada por Trabalho (LSVCC)?
O termo corporação de capital de risco patrocinada por trabalho (LSVCC) refere-se a uma empresa criada por um sindicato canadense que fornece capital de risco exclusivamente para empresas nacionais. Os investidores podem comprar unidades desses fundos da mesma forma que fariam com cotas de fundos mútuos.
Os LSVCCs estão entre os maiores provedores de capital de risco e estão sujeitos a regulamentos dos governos federal, provincial e territorial.
Principais vantagens
- Uma corporação de capital de risco patrocinada por mão-de-obra é uma empresa criada por um sindicato canadense que fornece capital de risco exclusivamente para empresas nacionais.
- Os investidores podem comprar ações em LSVCCs da mesma forma que fariam com fundos mútuos.
- Eles estão entre os maiores provedores de capital de risco para pequenas e médias empresas canadenses.
- LSVCCs foram criados para ajudar a impulsionar o crescimento e estimular a economia canadense, investindo em startups e outras empresas canadenses.
Como funcionam as corporações de capital de risco patrocinadas por mão de obra (LSVCCs)
Corporações de capital de risco patrocinadas por mão de obra são patrocinadas por sindicatos ou outras organizações sindicais. A ideia de um LSVCC foi proposta pela primeira vez em 1982 em Quebec, que estava passando por uma recessão na época. A província exigia capital para pequenas e médias empresas, muitas das quais estavam falindo.
O Quebec Federation Labor sugeriu iniciar o Fundo de Solidariedade para atrair capital de risco para que pudesse ser investido em algumas das pequenas empresas da província. Os LSVCCs se espalharam por todo o país, tornando-se veículos de investimento viáveis na década de 1990, principalmente por causa das isenções fiscais e créditos fiscais que os investidores receberam do governo.
Os patrocinadores dessas empresas devem ser sindicatos, como o nome indica. LSVCCs são semelhantes às empresas de fundos mútuos, o que significa que coletam dinheiro de vários investidores. Reunidos, esse capital é então investido em pequenas e médias empresas canadenses, especialmente aquelas consideradas de alto risco e alto crescimento. Conforme observado acima, essas entidades estão entre os maiores investidores de capital de risco do país.
As LSVCCs foram criadas para ajudar a impulsionar o crescimento e estimular a economia canadense, investindo em startups e outras empresas canadenses – a maioria das quais ainda não são empresas públicas. Eles estão entre os maiores provedores de capital de risco do país. Os LSVCCs também são chamados de fundos de investimento patrocinados por mão-de-obra, embora diferentes províncias e territórios possam se referir a eles por outros nomes com base em sua própria legislação.
LSVCCs vêm com seus próprios riscos e recompensas e não são para todos os investidores. Uma coisa a se considerar é o período de manutenção, que para qualquer um desses fundos é de oito anos. Se for vendido antes disso, o investidor deverá pagar impostos e / ou multas.
Da mesma forma, qualquer pessoa interessada em comprar ações de uma LSVCC deve considerar sua tolerância ao risco junto com seus objetivos gerais de investimento, da mesma forma que faria ao comprar ações da empresa ou fundos mútuos. O investidor também deve pesar os benefícios fiscais em relação à taxa geral de retorno.
Considerações Especiais
Existem dois tipos de LSVCCs – fundos regulamentados pelo governo federal e aqueles que são regulamentados por províncias ou territórios individuais. Os últimos estão sujeitos às regras e regulamentos da jurisdição em que estão registrados. Isso se deve aos benefícios fiscais e aos créditos concedidos aos investidores. Mas houve mudanças no programa de crédito tributário envolvendo esses investimentos.
A partir do ano fiscal de 2017, os investidores não recebem mais crédito para investimentos em LSVCC registrados federalmente. Para exercícios fiscais anteriores a esse período, os investidores recebem um crédito de imposto de 5% para ações adquiridas em LSVCCs federais. Os investidores também podem receber um crédito fiscal de até 15% para certos LSVCCs registrados na província em suas declarações de imposto de renda federal.
Esses créditos foram limitados a investimentos de até $ 5.000 por ano, com um máximo de $ 750 em isenção de impostos. Os indivíduos também puderam deter ações das LSVCCs em seus planos de poupança para aposentadoria registrados (RRSPs), que também oferecem benefícios fiscais. Várias províncias e territórios canadenses também fornecem seus próprios créditos fiscais. Ontário, porém, descartou seu crédito para o ano fiscal de 2012 e além.
Os investidores canadenses não podem mais receber créditos fiscais para LSVCCs registrados federalmente para 2017 ou anos fiscais futuros.
Críticas às Corporações de Capital de Risco Patrocinadas por Trabalho (LSVCCs)
Muitos acadêmicos e especialistas financeiros criticaram os LSVCCs, dizendo que são uma forma ineficaz de estimular um setor de capital de risco saudável. E os retornos de muitos desses investimentos não foram impressionantes após a bolha das pontocom. Algumas das razões para esses baixos retornos incluem empreendimentos de alto risco, gerentes inexperientes e intervenção governamental.