O que foi a Iniciativa de Crédito ao Consumidor e Empresarial (CBLI)?
A Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) foi um plano iniciado para ajudar na meta do governo de corrigir a crise de crédito de 2008. O objetivo era desbloquear o crédito e impulsionar a economia, incentivando os mercados de empréstimos secundários a comprar ativos garantidos por empréstimos da Small Business Administration (SBA).
Principais vantagens
- A Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) procurou injetar crédito indiretamente em pequenas empresas e consumidores após a crise financeira de 2008.
- Até $ 200 bilhões em financiamento de investidores foram fornecidos para a compra de pequenas empresas, securitizações de hipotecas comerciais e empréstimos ao consumidor.
- Esperava-se que o fornecimento de financiamento de baixo custo descongelasse os mercados de securitização e expandisse o acesso ao crédito para proprietários de pequenas empresas e consumidores.
- O CBLI fazia parte do Troubled Asset Relief Program (TARP) e um componente do Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF).
Compreendendo a Iniciativa de Crédito ao Consumidor e Empresarial (CBLI)
A Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) fazia parte do Troubled Asset Relief Program (TARP). O TARP, que foi sancionado em outubro de 2008 pelo presidente George W. Bush e administrado pelo Tesouro dos EUA, teve como objetivo estabilizar o sistema financeiro do país, restaurar o crescimento econômico e mitigar execuções hipotecárias após a Grande Recessão por meio de compras problemáticas ativos e ações das empresas.
Em meio a esse esforço de limpeza, a Iniciativa de Empréstimo ao Consumidor e Empresarial (CBLI) foi apresentada com a tarefa de aumentar o crédito entre pequenos empresários e consumidores em dificuldades. Até $ 200 bilhões em financiamento de investidores foram liberados para comprar pequenas empresas, securitizações de hipotecas comerciais e empréstimos ao consumidor. Isso foi facilitado pelo Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF) – um programa criado pelo Federal Reserve (Fed) dos Estados Unidos em novembro de 2008 para impulsionar os gastos do consumidor e impulsionar a economia por meio da emissão de títulos garantidos por ativos (ABSs) composta por empréstimos para automóveis, estudantes, cartão de crédito etc., bem como empréstimos garantidos pela SBA.
Importante: os ABSs tornaram-se um meio importante para as instituições financeiras (IFs) financiarem empréstimos extras para empresas e famílias.
Esperava-se que o fornecimento de financiamento de baixo custo para investidores descongelasse os mercados de securitização e expandisse o acesso ao crédito para proprietários de pequenas empresas e consumidores. A iniciativa também previa a compra pelo Tesouro de empréstimos garantidos pelo SBA no valor 504 e 7 (a), ajudando a fortalecer ainda mais esses objetivos.
Benefícios da Iniciativa de Crédito ao Consumidor e Empresarial (CBLI)
A Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) foi uma medida importante do Fed para proteger os mercados de empréstimos secundários.
Sem um mercado de empréstimo secundário eficaz, uma grande pressão é colocada sobre os principais bancos comerciais, já que os dois médiuns de empréstimo trabalham lado a lado. Os bancos costumam combinar seus empréstimos e vendê-los aos mercados secundários, o que mantém o dinheiro fluindo livremente nos bancos, permitindo-lhes continuar a distribuir empréstimos pessoais e comerciais. Em outras palavras, sem os mercados secundários, os empréstimos dos bancos comerciais acabam.
Críticas à Iniciativa de Crédito ao Consumidor e Empresarial (CBLI)
Apesar de suas honrosas intenções, a Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) não foi aplaudida por todos. Quando o TARP foi encerrado em 2013, o governo afirmou que salvou mais de um milhão de empregos, ajudou a estabilizar os bancos e restaurou a disponibilidade de crédito para pessoas físicas e jurídicas.
No entanto, alguns economistas, políticos e profissionais financeiros questionaram se o dinheiro poderia ter sido melhor utilizado. Tem havido sugestões de que a injeção de dinheiro que a Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) forneceu aos bancos nem sempre atingiu os proprietários de pequenas empresas e consumidores, conforme prometido.
Em vez disso, o veredicto em alguns setores foi que o financiamento barato funcionou principalmente como uma recompensa pelo mau comportamento, sustentando bancos e beneficiando Wall Street mais do que o público em geral.
História da Iniciativa de Crédito ao Consumidor e Empresarial (CBLI)
As seguintes atividades principais ocorreram no âmbito da Iniciativa de Crédito ao Consumidor e Empresarial (CBLI):
- Nov. 2008: TALF foi anunciado
- 10 de fevereiro de 2009: O Fed, o Federal Reserve Bank de Nova York (FBRNY) e o Tesouro dos EUA revelaram que o tamanho do TALF pode ser expandido de $ 200 bilhões para $ 1 trilhão
- 3 de março de 2009: TALF é lançado
- 19 de março de 2009: As agências expandem a garantia elegível para o programa para incluir ABSs como empréstimos de planta baixa, adiantamentos de serviços de hipotecas, locações e empréstimos de equipamentos de negócios e locações de frotas de veículos
- 1º de maio de 2009: O Fed anuncia que os títulos comerciais lastreados em hipotecas (CMBSs) e os ABSs lastreados por empréstimos de financiamento de prêmios de seguro seriam garantia elegível sob o TALF.
- 19 de maio de 2009: O Fed inclui CMBSs legados de alta qualidade no programa
- 2 de junho de 2009: Os pedidos de empréstimo no âmbito da Iniciativa de Empréstimo ao Consumidor e Empresarial (CBLI) atingem seus níveis mais altos
- 17 de agosto de 2009: TALF é prorrogado até junho de 2010
- 30 de junho de 2010: TALF está fechado para novas extensões de empréstimo