Definição de Ativo Subjacente

Publicado por Javier Ricardo

O que é um ativo subjacente


Os ativos subjacentes são os ativos financeiros nos quais o preço de um derivado é baseado.
As opções são um exemplo de derivada. Um derivado é um instrumento financeiro com um preço baseado em um ativo diferente. 


1:35


O que é um ativo subjacente?

Os fundamentos do ativo subjacente


Os ativos subjacentes dão aos derivativos seu valor.
Por exemplo, uma opção sobre ações XYZ dá ao titular o direito de comprar ou vender XYZ ao preço de exercício até o vencimento. O ativo subjacente para a opção é o estoque de XYZ.


Um ativo subjacente pode ser usado para identificar o item do acordo que fornece valor ao contrato.
O ativo subjacente suporta o título envolvido no contrato, que as partes envolvidas concordam em trocar como parte do contrato de derivativo.

Noções básicas sobre contratos de derivativos


O preço de uma opção ou contrato futuro é derivado do preço de um ativo subjacente.
Em um contrato de opção, o lançador deve comprar ou vender o ativo subjacente ao comprador na data especificada ao preço acordado. O comprador não é obrigado a comprar o ativo subjacente, mas pode exercer o seu direito se assim o desejar. Se a opção estiver prestes a expirar e o ativo subjacente não tiver se movido favoravelmente o suficiente para fazer o exercício da opção valer a pena, o comprador pode deixar a opção expirar e perderá o valor que pagou pela opção.


Os futuros são uma obrigação para o comprador e o vendedor.
O vendedor do futuro concorda em fornecer o ativo subjacente no vencimento e o comprador do contrato concorda em comprar o ativo subjacente no vencimento. O preço que eles recebem e pagam, respectivamente, é o preço pelo qual entraram no contrato futuro. A maioria dos negociantes de futuros fecha suas posições antes do vencimento, uma vez que os negociantes de varejo e os fundos de hedge têm pouca necessidade de tomar posse física de barris de petróleo, por exemplo. Mas, eles podem comprar ou vender o contrato a um preço e, se ele se mover de maneira favorável, eles podem sair do comércio e obter lucro dessa forma. Os futuros são derivados porque o preço de um contrato futuro de petróleo é baseado no movimento do preço do petróleo, por exemplo.


Principais vantagens

  • Os ativos subjacentes representam os ativos dos quais os derivativos derivam seu valor.  
  • Saber o valor de um ativo subjacente ajuda os negociantes a determinar a ação apropriada (comprar, vender ou manter) com seu derivado. 

Exemplo de um ativo subjacente


Nos casos de opções de ações, o ativo subjacente é a própria ação.
Por exemplo, com uma opção de compra de 100 ações da Empresa X a um preço de $ 100, o ativo subjacente é a ação da Empresa X. O ativo subjacente é usado para determinar o valor da opção até o vencimento. O valor do ativo subjacente pode mudar antes do vencimento do contrato, afetando o valor da opção. O valor do ativo subjacente a qualquer momento permite que os negociantes saibam se vale a pena exercer a opção ou não.


O ativo subjacente também pode ser uma moeda ou índice de mercado, como o S&P 500. No caso de índices de ações, o ativo subjacente é composto de ações ordinárias dentro do índice do mercado de ações.