O que é valor de cenoura?
O valor da cenoura é um incentivo financeiro na forma de ações da empresa concedidas a um gerente (ou funcionários-chave) de uma empresa que atenda a metas financeiras ou operacionais específicas. O patrimônio líquido é colocado diante dos gerentes para encorajá-los a trabalhar mais para atingir os objetivos de vendas ou qualquer número de métricas financeiras, como lucro por ação (EPS), margens de EBIT, fluxos de caixa livres, índices de alavancagem, etc., dependendo do tipo de firma. Um gerente também pode receber incentivos financeiros ao atingir marcos de negócios, como completar a integração de uma aquisição bolt-on, fechar uma alienação de um ativo não essencial ou estabelecer operações de fábrica em um novo mercado.
Principais vantagens
- O valor da cenoura refere-se a um incentivo não monetário para os gerentes de uma empresa, geralmente uma startup, para atingir seus objetivos ou marcos no trabalho.
- As opções de ações e as ações restritas orientadas para o desempenho são os dois tipos mais comuns de ações cenouras.
- Concessões excessivas de incentivos patrimoniais podem causar diluição inaceitável de acionistas.
- Quantias adequadas de capital de incentivo são consideradas boas práticas de governança corporativa.
Compreendendo o Cenário Patrimonial
O valor da cenoura é generalizado para significar um incentivo não monetário para gerentes de uma empresa. Esse tipo de capital é oferecido a empresas grandes e pequenas, mas pode ser mais importante como uma ferramenta de remuneração em empresas menores ou iniciantes porque o dinheiro necessário para pagar os funcionários líderes pode ser menor. Esses gerentes normalmente são atraídos pelo potencial financeiro de alta que o patrimônio líquido apresenta. O retorno do patrimônio líquido pode ser muito maior no futuro do que um salário de rotina. Quando devidamente estruturado, um plano de remuneração que inclui incentivos financeiros pode criar incentivos poderosos para os gerentes trabalharem duro, tomarem decisões sábias, equilibrar os imperativos de curto prazo com a estratégia de longo prazo e agirem como cidadãos corporativos responsáveis.
Principais tipos de ações de cenoura
As opções de compra de ações e as ações restritas orientadas para o desempenho são dois tipos comuns de ações cenouras. Esses prêmios para “executivos nomeados” (NEO) estão vinculados a metas financeiras importantes ou objetivos específicos de negócios de curto prazo. O processo de procuração de uma firma (formulário SEC DEF 14A) contém, ou deveria conter, uma descrição dos objetivos que levariam à concessão do patrimônio aos NEOs. Um investidor que esteja estudando um plano de incentivo patrimonial deve estar ciente de se ele é generoso demais com os executivos. O excesso de concessões de capital para atender a obstáculos baixos, por exemplo, é abaixo do ideal do ponto de vista do desempenho; além disso, tende a causar uma diluição acionária inaceitável. Montantes apropriados de capital de incentivo para metas financeiras ou operacionais razoáveis fazem parte das boas práticas de governança corporativa.