O que é uma data interrompida?
Data quebrada é um termo usado para descrever uma data de vencimento não padrão para qualquer tipo de entrega financeira. Datas quebradas podem ocorrer com opções, futuros, títulos e outros instrumentos de negociação.
Datas quebradas também podem ser chamadas de datas ímpares.
Compreendendo datas quebradas
Uma data quebrada refere-se a qualquer data de vencimento fora do padrão atribuída a um instrumento financeiro. Os instrumentos financeiros com uma longevidade especificada podem, às vezes, se desviar de sua data de vencimento final esperada. O desvio pode ocorrer devido a feriados, programações de dias da semana ou tempo definido pelo administrador.
Considerações sobre datas quebradas
Pode ser importante reconhecer datas quebradas para fins de liquidez. Uma entidade que possui um instrumento financeiro deve prestar muita atenção à sua data de vencimento real, pois podem ocorrer datas quebradas e o instrumento nem sempre pode ser entregue na data de vencimento exata esperada.
Em alguns casos, um emissor também pode atribuir um vencimento que não segue um cronograma padronizado. Qualquer tipo de vencimento fora do padrão pode ser conhecido como data rompida ou data ímpar. O investidor deve estar ciente da data de vencimento final e nunca assumir uma data baseada na longevidade padronizada. A consciência do vencimento final ou data de expiração é importante para um investidor porque afeta o preço de negociação. Para contratos futuros, a data de entrega será a mesma do vencimento. No caso de opções, o investidor deve estar ciente da data de vencimento exata de um contrato de opção, mas normalmente pode exercer sua opção de entrega a qualquer momento. Títulos também são outro instrumento comum onde uma data de rompimento ou ímpar pode ocorrer.
Muitos contratos de instrumentos financeiros são cotados com períodos de um mês, três meses, seis meses, um ano, dois anos, etc. Só porque um período é cotado para um instrumento financeiro não significa que ele vencerá no mesmo cronograma devido aos negócios dia e outros fatores administrativos.
Entrega em data quebrada
Um investidor que compra um contrato normal de grãos a termo de dois meses em abril espera que ele vença na terceira sexta-feira de junho. O vencimento em qualquer outra data seria considerado uma data rompida ou uma data ímpar. Se ocorrer uma data de vencimento, o titular do contrato a termo receberá seu aviso de entrega de grãos na data de vencimento do vencimento.
Os contratos de opções cíclicos do índice S&P 500 expiram na terceira sexta-feira do mês de vencimento. Se por algum motivo o contrato expirar em uma data alternativa, será considerado uma data rompida ou uma data ímpar.