Definição de Estilo de Investimento

O que é estilo de investimento?

Estilo de investimento é o método e a filosofia seguidos por um investidor ou gerente de dinheiro na seleção de investimentos para um portfólio. O estilo de investimento é baseado em vários fatores e normalmente tende a se basear em parâmetros como preferência de risco, orientação de crescimento vs. valor e / ou capitalização de mercado.

O estilo de investimento de um fundo mútuo ajuda a definir as expectativas de risco e potencial de desempenho. O estilo de investimento também é um aspecto importante usado por gestores institucionais na comercialização e publicidade do fundo para investidores que procuram um tipo específico de exposição no mercado.

Compreendendo estilos de investimento

Os estilos de investimento podem variar amplamente em todo o mercado, com gestores de investimentos institucionais oferecendo aos investidores uma grande seleção de estratégias de fundos administrados para várias alocações de uma carteira. Os estilos de investimento institucional podem primeiro ser geralmente segregados por risco. O risco e a alocação de risco adequada para os investidores costumam ser o principal diferencial que ajuda as empresas de fundos mútuos a comercializar para os investidores. Os investidores geralmente começam suas escolhas de estilo de investimento considerando primeiro sua tolerância ao risco, que pode ser conservadora, moderada ou agressiva. Entre essas categorias, os gestores de investimentos podem oferecer estratégias de investimento ativas e passivas que ampliam ainda mais as opções de investimento para os investidores.

Além da tolerância ao risco, o estilo de investimento pode descrever o tipo de investimentos que um portfólio possui. Por exemplo, o estilo de investimento pode ser ditado pela capitalização de mercado (grande capitalização), média capitalização, pequena capitalização ou se uma ação é crescimento vs. valor.

O estilo de investimento é importante para os investidores que escolhem um fundo mútuo. Uma caixa de estilo é uma representação gráfica das características de um fundo mútuo. O provedor de pesquisa de serviços financeiros Morningstar, Inc. popularizou essa ferramenta ao colocá-la ao lado de seu conhecido sistema de classificação de fundos mútuos, que classifica os fundos mútuos atribuindo-os entre uma e cinco estrelas. Como resultado, muitos investidores em fundos mútuos se familiarizaram com a caixa de estilo e seu uso como uma ferramenta para avaliar fundos mútuos. Ao mesmo tempo, uma caixa de estilo é uma ferramenta com várias outras aplicações práticas. Continue lendo para descobrir como as caixas de estilo podem ser usadas para categorizar fundos mútuos e títulos individuais e para ajudá-lo a entender o gerenciamento de dinheiro e a estratégia de alocação de ativos de seu portfólio.

Crescimento vs. Valor

O estilo de investimento é freqüentemente distinguido por crescimento versus valor. Ações de crescimento são consideradas ações que têm o potencial de superar o mercado geral ao longo do tempo devido ao seu potencial futuro, enquanto ações de valor são classificadas como ações que estão atualmente sendo negociadas abaixo do que realmente valem e, portanto, proporcionam um retorno superior. A decisão de investir em ações de crescimento vs. valor é, em última análise, deixada para a preferência de um investidor individual, bem como sua tolerância ao risco pessoal, metas de investimento e horizonte de tempo. Deve-se notar que, em períodos mais curtos, o desempenho de crescimento ou valor também dependerá em grande parte do ponto do ciclo em que o mercado se encontra.

Estilos de investimento baseado em risco

Conservador

Os fundos conservadores costumam ter estilos de investimento focados em investimentos de renda e renda fixa. Os investimentos nesta categoria podem incluir fundos do mercado monetário, fundos de empréstimos e fundos de obrigações. Os fundos conservadores são geralmente bons como investimentos de renda também, com muitos pagando distribuições de juros ou reinvestindo no crescimento da valorização do capital.

Na categoria de renda fixa, os gestores se concentrarão em oferecer fundos por duração e qualidade de crédito. Embora os investimentos em crédito de renda fixa sejam geralmente considerados conservadores, os investimentos com maior rendimento e menor qualidade de crédito seriam o estilo mais agressivo de fundos oferecidos a investidores com tolerância a risco conservadora a moderada.

Moderado

Muitos investidores de risco moderado serão atraídos por fundos administrados com títulos de grande capitalização, blue chip ou um estilo de investimento de valor. As ações de grande capitalização e blue chip podem atrair investidores em renda, uma vez que são empresas maduras com taxas de pagamento de dividendos comprometidas e dividendos estáveis. Os fundos de valor também podem oferecer receita. Geralmente as ações de valor apresentam risco moderado com características fundamentais que mostram seus valores de mercado descontados de seu valor intrínseco. Com base em análises fundamentais profundas e suposições de longo prazo, os investimentos em valor podem ser uma boa holding principal para todos os tipos de investidores e são especialmente atraentes na categoria de risco moderado.

Agressivo

Fundos de crescimento, fundos de crescimento agressivo, fundos de oportunidade de capital e estilos de investimento de fundos de hedge alternativos que têm maior flexibilidade para utilizar alavancagem e derivativos são alguns dos estilos de investimento de fundos gerenciados mais atraentes para investidores agressivos. Esses fundos são normalmente fundos geridos ativamente que buscam superar as referências do mercado. Fundos agressivos também podem abranger amplos universos de investimento para maior potencial de retorno. Em alguns casos, isso pode incluir títulos globais ou títulos internacionais ativamente gerenciados e focados em regiões de alto crescimento do mundo, como os mercados emergentes, países do BRIC ou Ásia, exceto o Japão.

Divulgações de estilo de investimento

Os fundos administrados por todos os tipos de gestores de investimento na indústria de investimentos incluem documentos de investimento que fornecem detalhes detalhados sobre o estilo de investimento de um fundo. Os fundos registrados são mais transparentes, conforme determinado pelo Securities Act de 1933 e pelo Investment Company Act de 1940. Os fundos de hedge e outros fundos alternativos também fornecem divulgações sobre o estilo de investimento em várias formas para seus investidores.

No universo cadastrado, os fundos devem apresentar prospecto e declaração de informações adicionais junto com o cadastro. O prospecto de um fundo é normalmente a principal fonte de informação para investidores que buscam entender o estilo de investimento de um fundo. Juntamente com o estilo de investimento, o prospecto também divulgará detalhes sobre os níveis de risco que um investidor pode esperar do fundo e os tipos de investidores que considerariam o fundo mais adequado.