O que são ganhos contábeis?
Os ganhos contábeis, outro nome para os ganhos declarados de uma empresa, ou receita líquida (NI), são calculados subtraindo-se as despesas comerciais, incluindo o custo das mercadorias vendidas (CPV), despesas gerais e administrativas (G&A), depreciação, juros e impostos, de receita. Na verdade, mostra a quantidade de dinheiro que sobrou de uma empresa após deduzir os custos explícitos de funcionamento do negócio.
O lucro contábil não deve ser confundido com o lucro econômico, que mede a rentabilidade real de uma empresa.
Principais vantagens
- Os ganhos contábeis, ou receita líquida (NI), são calculados subtraindo as despesas comerciais das receitas da empresa.
- O número resultante nos diz o que sobrou de uma empresa depois de deduzir os custos explícitos de funcionamento do negócio.
- O lucro contábil é muito influente, pois é usado como base para determinar o lucro por ação (EPS), a métrica mais amplamente usada para avaliar ações.
- No entanto, está aberto à manipulação e, ao contrário dos ganhos econômicos, não é um fator mais difícil de quantificar os custos de oportunidade.
Compreendendo os ganhos contábeis
O principal objetivo de qualquer empresa é ganhar dinheiro. Isso significa que o lucro, a receita que resta a uma empresa após a contabilização de todas as despesas, costuma ser a métrica de referência para investidores e analistas avaliarem o desempenho e avaliarem a integridade das ações listadas em bolsas.
O problema é que as empresas costumam publicar várias versões de lucro, ou lucro, em suas demonstrações financeiras. Alguns desses números estão de acordo com as práticas contábeis geralmente aceitas (GAAP). Outros são interpretações criativas elaboradas pela administração e seus contadores.
Os ganhos contábeis, o resultado final da demonstração do resultado, se enquadram na primeira categoria. A declaração de renda, uma das três demonstrações financeiras usadas para relatar o desempenho financeiro, lista todas as receitas, despesas, ganhos e perdas em um período contábil específico. No final, ele registra tudo isso, apresentando aos investidores um instantâneo da receita que uma empresa conseguiu manter.
O lucro contábil é muito influente, pois é usado como base para determinar o lucro por ação (EPS), a métrica mais amplamente consultada para avaliar ações. O EPS é calculado pegando NI menos dividendos preferenciais, distribuições em dinheiro pagas aos proprietários de ações preferenciais de uma empresa e, em seguida, dividindo o número pela média de ações ordinárias em circulação. A figura resultante mostra quanto dinheiro uma empresa ganha por cada ação de suas ações.
Lucro contábil vs. Lucro econômico
Assim como o lucro contábil, o lucro econômico deduz os custos explícitos da receita. A diferença é que o lucro econômico também elimina os custos implícitos, os vários custos de oportunidade ou benefícios perdidos ao escolher uma alternativa em vez de outra, que uma empresa incorre ao alocar recursos em outro lugar.
Como os ganhos econômicos se concentram em todas as informações financeiras disponíveis, muitos acreditam que são um indicador melhor da lucratividade e fornecem uma representação mais precisa dos verdadeiros fluxos de caixa subjacentes de uma empresa do que os ganhos contábeis.
Os ganhos econômicos não são registrados nas demonstrações financeiras de uma empresa, nem precisam ser divulgados aos reguladores, investidores ou instituições financeiras (IFs), portanto, determiná-los pode ser uma tarefa demorada e complicada. A obtenção de ganhos econômicos dos ganhos contábeis e o fechamento de lacunas dentro da contabilidade GAAP exigem a extração de itens das notas de rodapé das demonstrações financeiras e da discussão e análise da administração (MD&A).
Outros métodos populares para medir a lucratividade subjacente de uma empresa incluem a análise do fluxo de caixa descontado (DCF), a taxa interna de retorno (IRR) – às vezes chamada de “taxa de retorno econômica” – valor econômico adicionado (EVA) e retorno sobre o capital investido (ROIC).
Considerações Especiais
Os ganhos contábeis, como outras medidas contábeis, são suscetíveis à manipulação. Por exemplo, as empresas podem se envolver em táticas agressivas de reconhecimento de receita, registrando vendas prematuramente ou ocultar despesas. Eles também podem procurar minimizar seus ganhos contábeis para reduzir suas obrigações fiscais.
Importante
Os ganhos se tornaram um atalho para determinar os preços das ações, então algumas empresas manipulam as contas para lisonjeá-las por meio de contabilidade agressiva ou outros truques que estejam em conformidade com a letra do GAAP.
Essas práticas comuns significam que os investidores que baseiam as decisões nos lucros contábeis nem sempre devem considerar todos os números apresentados nas demonstrações financeiras pelo valor de face. As empresas são obrigadas por lei a seguir certos padrões de contabilidade. No entanto, também é fornecida alguma margem de manobra, tornando às vezes possível deflacionar ou inflar os lucros para cumprir certos objetivos.
Também é importante lembrar que o lucro contábil pode ser distorcido por eventos incomuns e irregulares, não recorrentes, como a venda de uma divisão de negócios, custos de reestruturação ou honorários advocatícios, que nada têm a ver com o dia a dia da empresa.