O que é gerenciamento de responsabilidades?
A gestão de passivos é a prática dos bancos de manter um equilíbrio entre os vencimentos de seus ativos e passivos, a fim de manter a liquidez e facilitar a concessão de empréstimos, ao mesmo tempo que mantém balanços saudáveis. Neste contexto, o passivo inclui o dinheiro dos depositantes, bem como os fundos emprestados de outras instituições financeiras.
Um banco que pratica a gestão de passivos cuida desses fundos e também se protege contra mudanças nas taxas de juros. Um banco pode enfrentar um descasamento entre ativos e passivos devido à falta de liquidez ou mudanças nas taxas de juros; e o gerenciamento de passivos reduz a probabilidade de incompatibilidade.
Principais vantagens
- O gerenciamento de passivos é o processo de gerenciamento do uso de ativos e fluxos de caixa para reduzir o risco de perda da empresa por não pagar um passivo em dia.
- Ativos e passivos bem gerenciados envolvem um processo de combinação de itens de compensação que podem aumentar os lucros do negócio.
- O processo de gerenciamento de ativos e passivos é normalmente aplicado a carteiras de empréstimos bancários que podem oferecer produtos de prazo fixo, como CDs e empréstimos, mas também depósitos à vista e linhas de crédito.
- Os planos de pensão de benefício definido também podem usar o gerenciamento de passivos para garantir que não haja uma falta de caixa para pagar suas obrigações futuras e atuais.
Compreendendo a gestão de responsabilidades
Um banco deve pagar juros sobre os depósitos e também cobrar uma taxa de juros sobre os empréstimos. Para gerenciar essas duas variáveis, os banqueiros rastreiam a margem de juros líquida ou a diferença entre os juros pagos em depósitos e os juros ganhos em empréstimos.
Os bancos começaram a gerenciar ativamente ativos x passivos na década de 1960, emitindo CDs negociáveis. Eles poderiam ser vendidos antes do vencimento no mercado secundário para levantar capital adicional no mercado monetário. Também conhecida como gerenciamento de ativos / passivos, essa estratégia desempenha um papel importante na saúde dos resultados financeiros de um banco. Durante o período que antecedeu a crise financeira de 2007-08, alguns bancos administraram erroneamente os passivos ao depender de dívidas de curto prazo emprestadas de outros bancos para financiar hipotecas de longo prazo, uma prática que contribuiu para a falência do credor hipotecário britânico Northern Rock, de acordo com a um relatório do governo sobre a crise.
Um comitê de ativos e passivos (ALCO), também conhecido como equipe de gerenciamento de excedentes do banco, é um grupo de supervisão que coordena a gestão de ativos e passivos com o objetivo de obter retornos adequados. Ao administrar os passivos de uma empresa de forma eficaz, o ALCO fornece supervisão para melhor avaliar o risco dentro e fora do balanço de uma instituição. Os membros incorporam risco de taxa de juros e consideração de liquidez no modelo operacional de um banco.
O Setor Bancário
Como intermediários financeiros, os bancos aceitam depósitos pelos quais são obrigados a pagar juros (passivos) e oferecem empréstimos pelos quais recebem juros (ativos). Além dos empréstimos, as carteiras de títulos também compõem os ativos dos bancos. Os bancos devem gerenciar o risco da taxa de juros, que pode levar a um descasamento de ativos e passivos. As taxas de juros voláteis e a abolição do Regulamento Q, que limitava a taxa de pagamento dos bancos aos depositantes, contribuíram para esse problema.
A margem de juros líquida de um banco – a diferença entre a taxa que ele paga sobre os depósitos e a taxa que recebe sobre seus ativos (empréstimos e títulos) – é uma função da sensibilidade à taxa de juros e do volume e combinação de ativos e passivos. Na medida em que um banco toma emprestado no curto prazo e empresta no longo prazo, muitas vezes há um descasamento que o banco deve resolver por meio da estruturação de seus ativos e passivos ou com o uso de derivativos (por exemplo, swaps, swaptions, opções e futuros) para garantir que satisfaça todas as suas responsabilidades.
Gestão de passivos em planos de pensão
Um plano de pensão de benefício definido (BD) fornece um benefício de pensão fixo e pré-estabelecido para os funcionários na aposentadoria, e o empregador corre o risco de que os ativos investidos no plano de pensão não sejam suficientes para pagar todos os benefícios. As empresas devem prever o valor em dólares dos ativos disponíveis para pagar os benefícios exigidos por um plano de benefícios definidos.
Suponha, por exemplo, que um grupo de funcionários deva receber um total de $ 1,5 milhão em pagamentos de pensão a partir de 10 anos. A empresa deve estimar uma taxa de retorno sobre os dólares investidos no plano de pensão e determinar com quanto a empresa deve contribuir a cada ano antes que os primeiros pagamentos comecem em 10 anos.