O que é um Mercado de Capitais de Ações (ECM)?
O mercado de capitais próprios (ECM) é onde as instituições financeiras ajudam as empresas a aumentar o capital próprio e onde as ações são negociadas. Consiste no mercado primário de colocações privadas, ofertas públicas iniciais (IPOs) e garantias; e o mercado secundário, onde as ações existentes são vendidas e futuros, opções e swaps são negociados.
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Mercado de capitais de ações
Compreendendo os mercados de capital de ações
O mercado de capitais próprios (ECM) é mais amplo do que o mercado de ações porque cobre uma gama mais ampla de instrumentos e atividades financeiras. Isso inclui marketing, distribuição e alocação de emissões, IPOs, colocações privadas, negociação de derivativos e criação de livros. Os principais participantes do ECM são bancos de investimento, corretoras, investidores de varejo, capitalistas de risco, firmas de private equity, investidores anjo e corretoras.
Junto com o mercado de títulos, o ECM canaliza dinheiro fornecido por poupadores e instituições depositárias aos investidores. Como parte dos mercados de capitais, o ECM, leva, em teoria, à alocação eficiente de recursos dentro de uma economia de mercado.
Mercado de ações primário
O mercado de ações primário, onde as empresas emitem novos títulos, é dividido em um mercado de colocação privada e um mercado público primário. No mercado de colocação privada, as empresas levantam capital privado por meio de ações não cotadas que são vendidas diretamente aos investidores. No mercado público primário, as empresas privadas podem abrir o capital por meio de IPOs e as empresas listadas podem emitir novas ações por meio de emissões sazonais.
Mercado de ações secundário
O mercado secundário, onde nenhum novo capital é criado, é o que a maioria das pessoas costuma pensar como “mercado de ações”. É onde as ações existentes são compradas e vendidas e consiste em bolsas de valores e mercados de balcão (OTC) , onde uma rede de revendedores negocia ações sem uma bolsa agindo como intermediária.
Principais vantagens
- O Equity Capital Markets (ECM) refere-se a uma ampla rede de instituições financeiras, canais e mercados que, juntos, auxiliam as empresas a levantar capital.
- O ECM consiste em dois tipos de mercados: mercados de ações primários, um local para arrecadar dinheiro com colocações privadas e o mercado público primário, e mercados de ações secundários, que consistem principalmente em mercados públicos e OTC.
Vantagens / desvantagens de aumentar o capital nos mercados de ações
Levantar capital por meio dos mercados de ações oferece várias vantagens para as empresas.
O primeiro é uma relação dívida / patrimônio líquido mais baixa. As empresas não precisarão acessar mercados de dívida com taxas de juros caras para financiar o crescimento futuro. Os mercados de ações também são relativamente mais flexíveis e têm uma maior variedade de opções de financiamento para o crescimento em comparação com os mercados de dívida. Em alguns casos, especialmente em colocações privadas, os mercados de ações também ajudam os empresários e fundadores de empresas a trazerem experiência e supervisão de colegas seniores. Isso ajudará as empresas a expandir seus negócios para novos mercados e produtos ou fornecer os conselhos necessários.
Mas também há problemas com o levantamento de capital nos mercados de ações. Por exemplo, o caminho para uma oferta pública pode ser caro e demorado. Vários atores estão envolvidos no processo, resultando em uma multiplicação de custos e tempo necessários para trazer uma empresa ao mercado.
Somado a isso está o escrutínio constante. Embora os investidores do mercado de ações sejam mais tolerantes ao risco em comparação com seus colegas do mercado de dívida, eles também estão focados nos retornos. Como tal, os investidores impacientes com uma empresa que tem produzido retornos negativos consistentemente podem abandoná-la, levando a uma queda acentuada em sua avaliação.