Definição de Obrigação de Benefício Projetado (PBO)

Publicado por Javier Ricardo

O que é uma obrigação de benefício projetado (PBO)?


Uma obrigação de benefício projetada (PBO) é uma medida atuarial do que uma empresa precisará no momento para cobrir as responsabilidades futuras com pensões.
Essa medida é usada para determinar quanto deve ser pago em um plano de pensão de benefício definido para satisfazer todos os direitos de pensão que foram ganhos pelos empregados até aquela data, ajustados pelos aumentos salariais futuros esperados.


Principais vantagens

  • Uma obrigação de benefício projetada (PBO) é uma medida atuarial do que uma empresa precisará no momento para cobrir as responsabilidades futuras com pensões.
  • A obrigação de benefício projetada (PBO) assume que o plano não será encerrado em um futuro previsível e é ajustada para refletir a remuneração esperada nos anos seguintes.
  • Os atuários são responsáveis ​​por usar a obrigação de benefício projetada (PBO) para calcular se os planos de pensão estão ou não com fundos insuficientes.

Como funciona uma obrigação de benefício projetado (PBO)


As empresas podem oferecer aos funcionários uma série de benefícios, incluindo um salário, quando eles se aposentam do trabalho.
A Declaração de Normas de Contabilidade Financeira nº 87 do Financial Accounting Standards Board (FASB) afirma que as empresas devem medir e divulgar suas obrigações de pensão, juntamente com o desempenho de seus planos, no final de cada período contábil.  


Uma obrigação de benefício projetada (PBO) é uma das três maneiras de calcular despesas ou passivos de pensões de benefício definido tradicionais – planos que levam em consideração os anos de serviço e salário do funcionário para calcular os benefícios de aposentadoria.


O PBO assume que o plano de pensão não será encerrado em um futuro previsível e é ajustado para refletir a compensação esperada nos próximos anos.
Como resultado, leva em consideração uma série de fatores, incluindo o seguinte:

  • A estimativa de vida útil restante dos funcionários
  •  Aumentos salariais presumidos
  • Uma previsão das taxas de mortalidade de funcionários


Os atuários são responsáveis ​​por determinar se os planos de pensão estão com fundos insuficientes.
Esses profissionais qualificados, que se especializam na medição e gerenciamento de risco e incerteza, determinam os benefícios necessários por meio de um cálculo de valor presente.


Os atuários são responsáveis ​​por comparar as responsabilidades do plano de pensão com seus ativos.
Em geral, eles fornecem uma análise do seguinte:

  • Custos do serviço : O aumento no valor presente da obrigação de benefícios definidos, resultante da obtenção de mais um ano de crédito pelos empregados actuais pelo serviço prestado.
  • Custos de juros: Os juros anuais acumulados sobre o saldo não pago do PBO conforme aumenta o tempo de serviço de um funcionário.
  • Ganhos ou perdas atuariais: A diferença entre os pagamentos de pensões feitos por um empregador e o valor antecipado. Um ganho ocorre se o valor pago for menor do que o esperado. Uma perda ocorre se o valor pago for maior do que o esperado.
  • Benefícios pagos: as obrigações são reduzidas quando os benefícios são pagos.


Determinar se uma empresa tem um plano de pensão subfinanciado pode ser alcançado comparando os ativos do plano de pensão – o fundo de investimento referido como o valor justo dos ativos do plano – com o PBO.
Se o valor justo dos ativos do plano for menor do que a obrigação do benefício, há um déficit de pensão. A empresa é obrigada a divulgar essas informações em uma nota de rodapé em seu relatório financeiro anual 10-K. 


O PBO é uma das três abordagens que as empresas usam para medir e divulgar as obrigações de pensão.
As outras medidas são:


  • Obrigações de benefícios acumulados (ABO): Ao contrário do PBO, as obrigações de benefícios acumulados (ABO) referem-se ao valor presente dos benefícios de aposentadoria recebidos pelos funcionários usando os níveis de remuneração atuais.  

  • Obrigações de benefícios adquiridos (VBO):
    parcela da obrigação de benefícios acumulados que os empregados receberão, independentemente da continuidade da participação no plano de pensão da companhia.

Exemplo de obrigações de benefício projetado (PBO)


Em dezembro de 2018, o plano de pensão da General Motors nos Estados Unidos tinha um PBO de $ 61,2 bilhões, com valor justo dos ativos do plano de $ 56,1 bilhões.
Em outras palavras, isso significa que seu plano estava 92% financiado naquela época. 

Fonte: US Securities and Exchange Commission.


Enquanto isso, a obrigação de benefícios da Ford nos Estados Unidos em dezembro de 2018 era de $ 42,3 bilhões, enquanto os ativos do plano tinham um valor justo de $ 39,8 bilhões.
Isso significa que o plano da Ford foi 94% financiado, o que é um pouco melhor do que a General Motors.

Fonte: US Securities and Exchange Commission.

Considerações Especiais


Embora um PBO seja classificado como um passivo no balanço patrimonial, há muitas críticas sobre se ele atende aos critérios predefinidos para ser definido como tal.
Esses critérios são a responsabilidade de entregar um ativo do resultado das transações que ocorrem em uma data futura especificada, a obrigação de uma empresa entregar ativos para o passivo em algum ponto futuro no tempo, e que a transação resultando no passivo já ocorreu.


As perdas atuariais são tratadas de forma diferenciada pela Receita Federal (IRS) e pelo FASB.