O que é uma ordem de iceberg
Os pedidos iceberg são grandes pedidos individuais que foram divididos em pedidos com limite menor, geralmente por meio do uso de um programa automatizado, com o objetivo de ocultar a quantidade real do pedido. O termo “iceberg” vem do fato de que os lotes visíveis são apenas a “ponta do iceberg”, dado o maior número de pedidos de limite prontos para serem colocados. Às vezes também são chamados de pedidos de reserva.
Principais vantagens
- Os pedidos iceberg são pedidos grandes divididos em lotes ou pedidos limitados de tamanho pequeno. Eles são divididos em partes visíveis e ocultas, com a última transição para visibilidade após o primeiro tipo de pedido ser executado.
- Eles são normalmente colocados por grandes investidores institucionais para evitar perturbar os mercados de negociação com um único pedido grande.
- Os comerciantes podem lucrar com os pedidos do iceberg comprando ações logo acima dos níveis de preços suportados pelos lotes iniciais de um pedido do iceberg.
Noções básicas da ordem do iceberg
As ordens de iceberg são usadas principalmente por investidores institucionais para comprar e vender grandes quantidades de títulos para suas carteiras, sem alertar o mercado. Apenas uma pequena parte de todo o pedido fica visível nos livros de pedidos Nível 2 a qualquer momento. Ao mascarar grandes tamanhos de pedidos, um pedido em forma de iceberg reduz os movimentos de preços causados por mudanças substanciais na oferta e demanda de um estoque.
Por exemplo, um grande investidor institucional pode querer evitar colocar uma grande ordem de venda que poderia causar pânico. Uma série de ordens de venda limitadas menores pode ser mais palatável e disfarçar a pressão de venda existente. Por outro lado, um investidor institucional que deseja comprar ações ao preço mais baixo possível pode querer evitar colocar uma grande ordem de compra que os day traders poderiam ver e aumentar a oferta.
Pesquisas anteriores indicaram que os traders tendem a colocar tipos de pedido semelhantes ao valor e padrão dos pedidos iceberg, aumentando assim a liquidez e minimizando o impacto do pedido iceberg na negociação geral.
Identificação de pedidos de iceberg
Os traders podem identificar os pedidos em forma de iceberg, procurando uma série de pedidos limitados vindos de um único criador de mercado que parece reaparecer constantemente. Por exemplo, um investidor institucional pode quebrar uma ordem de compra de um milhão de ações em dez ordens diferentes de 100.000 ações cada. Os traders precisam observar de perto para perceber o padrão e reconhecer que esses pedidos estão sendo atendidos em tempo real.
Os comerciantes que buscam capitalizar sobre essa dinâmica podem intervir e comprar ações logo acima desses níveis, sabendo que há um forte apoio do pedido iceberg, criando uma oportunidade para lucros de scalping. Em outras palavras, a (s) ordem (s) de iceberg podem servir como áreas confiáveis de suporte e resistência que podem ser consideradas no contexto de outros indicadores técnicos.
Por exemplo, um day trader pode notar altos níveis de volume de vendas a um determinado preço. Eles podem então olhar para a carteira de pedidos Nível 2 e ver que a maior parte desse volume vem de uma série de ordens de venda de tamanhos semelhantes do mesmo formador de mercado. Uma vez que isso pode ser o sinal de uma ordem iceberg, o day trader pode decidir vender as ações a descoberto devido à forte pressão de venda do fluxo constante de ordens de venda limitadas.
As trocas normalmente priorizam os pedidos com base na sequência em que são recebidos. No caso de uma ordem iceberg, a parte visível de uma ordem é executada primeiro. A parte oculta de um pedido é executada somente depois de se tornar visível no livro de pedidos. Se os negociantes já colocaram ordens semelhantes à ordem iceberg, então eles são executados após a parte visível de uma ordem iceberg.
Exemplo de um pedido de iceberg
Suponha que um grande fundo de investimento de pensão queira fazer um investimento de $ 5 milhões nas ações ABC. Notícias sobre o investimento do fundo podem causar uma alta massiva no preço do ABC em um curto período de tempo. Para evitar tal interrupção, o fundo elabora um pedido iceberg que divide seu pedido original em lotes menores de $ 500.000 cada.