O que são passivos não circulantes?
Os passivos não circulantes, também chamados de passivos de longo prazo ou dívidas de longo prazo, são obrigações financeiras de longo prazo listadas no balanço patrimonial da empresa. Esses passivos têm obrigações que vencem além de doze meses no futuro, ao contrário dos passivos circulantes que são dívidas de curto prazo com vencimento nos próximos doze meses.
Principais vantagens
- Os passivos não circulantes, também conhecidos como passivos de longo prazo, são obrigações listadas no balanço patrimonial com vencimento máximo de um ano.
- Vários índices que usam passivos não circulantes são usados para avaliar a alavancagem de uma empresa, como dívida sobre ativos e dívida sobre capital.
- Exemplos de passivos não circulantes incluem empréstimos de longo prazo e obrigações de arrendamento, títulos a pagar e receita diferida.
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Passivo Não Circulante
Noções básicas sobre passivos não circulantes
O passivo não circulante é comparado ao fluxo de caixa, para verificar se a empresa será capaz de cumprir com suas obrigações financeiras de longo prazo. Enquanto os credores estão preocupados principalmente com a liquidez de curto prazo e o valor do passivo circulante, os investidores de longo prazo usam o passivo não circulante para avaliar se a empresa está usando alavancagem excessiva. Quanto mais estáveis os fluxos de caixa de uma empresa, mais dívidas ela pode suportar sem aumentar seu risco de inadimplência.
Importante
Enquanto o passivo circulante avalia a liquidez, o passivo não circulante ajuda a avaliar a solvência.
Os investidores e credores usam vários índices financeiros para avaliar o risco de liquidez e a alavancagem. O índice de endividamento compara a dívida total de uma empresa com os ativos totais, para fornecer uma ideia geral de quão alavancada está. Quanto menor a porcentagem, menos alavancagem a empresa está usando e mais forte é sua posição patrimonial. Quanto mais alto o índice, maior o risco financeiro que a empresa assume. Outras variantes são o índice de endividamento de longo prazo sobre ativos totais e o índice de endividamento de longo prazo sobre capitalização, que divide o passivo não circulante pelo montante de capital disponível.
Os analistas também usam os índices de cobertura para avaliar a saúde financeira de uma empresa, incluindo o fluxo de caixa para dívida e o índice de cobertura de juros. O índice de fluxo de caixa para dívida determina quanto tempo levaria para uma empresa pagar sua dívida se ela devotasse todo o seu fluxo de caixa para o pagamento da dívida. O índice de cobertura de juros, que é calculado dividindo o lucro de uma empresa antes de juros e impostos (EBIT) pelos pagamentos de juros da dívida no mesmo período, avalia se receita suficiente está sendo gerada para cobrir os pagamentos de juros. Para avaliar o risco de liquidez de curto prazo, os analistas analisam os índices de liquidez como o índice atual, o índice rápido e o índice de teste de ácido.
Exemplos de passivos não circulantes
O passivo não circulante inclui debêntures, empréstimos de longo prazo, títulos a pagar, passivos por impostos diferidos, obrigações de arrendamento de longo prazo e obrigações de benefícios de pensão. A parcela de um passivo de título que não será paga no ano seguinte é classificada como um passivo não circulante. As garantias com cobertura superior a um ano também são registradas no passivo não circulante. Outros exemplos incluem compensação diferida, receita diferida e certos passivos de saúde.
Hipotecas, pagamentos de carros ou outros empréstimos para máquinas, equipamentos ou terrenos são todos dívidas de longo prazo, exceto para os pagamentos a serem feitos nos doze meses subsequentes, que são classificados como a parcela corrente da dívida de longo prazo. A dívida com vencimento em até doze meses também pode ser reportada como um passivo não circulante se houver a intenção de refinanciar essa dívida com um arranjo financeiro em processo de reestruturação da obrigação para um não circulante.