Definição de Plus Tick

O que é um Plus Tick?

No contexto de precificação de títulos, uma negociação concluída que resulta em um movimento de preço para cima ou para baixo é considerada uma escala para cima ou para baixo, respectivamente. Um sinal de mais é outra forma de se referir a uma variação para cima no preço de um título. O ponto de referência para a mudança para cima é relativo. Por exemplo, a variação para cima no preço de um título pode ser relativa ao tick anterior, ao tick de abertura dos últimos minutos ou mesmo ao preço de fechamento do título do dia anterior.

Como funciona um Plus Tick

Um sinal de mais – também conhecido como uptick – indica que o preço de um título específico aumentou. Historicamente, quando a frase era usada em jornais impressos, os jornalistas financeiros geralmente se referiam à mudança entre o dia mais recente do relatório e o dia anterior antes desse. Quando os dados eram capturados na página de um jornal, a alteração teria um símbolo de mais “+” na frente do valor. Na ilustração abaixo, cada um dos dias marcados com uma vela verde é equivalente a um dia “mais tick” porque o preço do título fecha mais alto do que no dia anterior.

Nos anos 2000, à medida que o acesso eletrônico e a entrega de notícias digitais se tornaram mais prevalentes, o termo adquiriu um significado diferente. Hoje, um sinal de mais é mais comumente associado a uma negociação que faz o preço de um título subir. Esses movimentos podem ser detectados na ilustração a seguir de um gráfico de escala, que mostra todas as mudanças de preço das ações da Exxon Mobil (XOM) em um período de um minuto.

Existem regras em vigor para determinar o status do tick, que terá impacto sobre os tipos de negociações permitidas naquele título. Além do sinal de mais, há um downtick, que se refere a um título negociando com um preço inferior ao do dia anterior. Na negociação intradiária, uma redução se refere a um preço que é menor após a negociação mais recente. As regras usadas para determinar o status do tick também influenciam outras regras. Por exemplo, a regra de downtick-uptick na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) pode ser acionada com base em uma contagem contínua de upticks e downticks. A regra de aumento também determina se um negociante pode ou não vender a descoberto.

Os mercados de futuros têm tamanhos variados de ticks. Enquanto um sinal de mais e um sinal de descida são indicadores do ajuste diário geral, diferentes tipos de mercados atribuem valores diferentes aos títulos que são negociados dentro deles. Um sinal de mais em um mercado terá um valor monetário diferente de um sinal de mais em outro mercado. Como exemplo, a medida de um tick no S&P 500 Futures Index é de 25 centavos, enquanto um tick de futuro de ouro é de dez centavos.

De 2016 a 2018, a Securities and Exchange Commission (SEC) explorou um sistema piloto que permitia maiores tick points para ações menores. O piloto coletou dados por aproximadamente dois anos e consultou as bolsas de valores nacionais e a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) antes de concluir que tal mudança não era benéfica ou necessária.

Tique de preço vs. tique de lance

Um tick de oferta é uma medida do movimento dos preços de oferta. É usado para determinar se eles são mais altos, mais baixos ou inalterados em relação ao preço de lance anterior. O índice bid tick tem uma vida útil curta e permanece preciso apenas por curtos períodos de tempo, como resultado de flutuações frequentes do mercado.

O bid tick é mais relevante para day traders que precisam considerar todo o mercado em um determinado momento. Os day traders tentarão identificar qualquer compra ou venda a granel durante esse período. Os ticks de lance têm movimentos máximos. Por exemplo, se uma ação está com preços de $ 5 e tem um tamanho de escala de $ 1, o próximo lance deve ser de $ 6 (em oposição a $ 5,01). Os investidores usam os ticks de oferta para avaliar como o mercado se moverá e ter uma ideia aproximada de qual será o spread entre oferta e venda.