Definição de proporção chave

O que é uma proporção chave?

Um índice chave é um índice financeiro amplamente utilizado e considerado uma das melhores maneiras de medir a eficiência e a lucratividade de uma empresa em relação a seus pares.

Esses índices matemáticos ilustram e resumem a atual condição financeira de uma empresa. Aqueles que estão com boa saúde financeira terão índices superiores aos que estão com desempenho ruim. 

Como funciona uma proporção de chave

Os principais índices pegam dados das demonstrações financeiras da empresa em questão, como o balanço patrimonial, a demonstração de resultados e a demonstração de fluxos de caixa e, em seguida, os compara com outros itens. Esses números são então calculados juntos para produzir um índice que representa os principais aspectos do quadro financeiro da empresa, como liquidez, lucratividade, uso de dívidas e solidez dos lucros.

Existem muitos índices financeiros à nossa disposição e a determinação de quais são os principais varia de acordo com a opinião e a popularidade. Algumas das razões mais prevalentes incluem:

• Índice de capital de giro: os ativos circulantes são divididos pelos passivos circulantes para estabelecer a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações financeiras atuais.
• Relação Preço / Lucro (P / L): Divida o preço atual da ação pelo lucro por ação (EPS) para determinar o preço que os investidores pagam por $ 1 do lucro de uma empresa.
• Retorno sobre o ativo (ROA) : Divida o lucro líquido (NI) pelo ativo total para descobrir a porcentagem do lucro que uma empresa obtém em relação aos recursos que tem à sua disposição.

Nem todas as empresas operam da mesma maneira, portanto, os índices comumente usados ​​tendem a variar de acordo com o setor. Em outras palavras, os índices aplicados para melhor comparar empresas de tecnologia não serão os mesmos usados ​​para comparar bancos de forma eficaz.

No caso do último, é normal utilizar o índice de capital para ativos, as reservas para perdas com empréstimos e o índice de empréstimos totais e o índice de liquidez. Para ações de tecnologia, por outro lado, analistas e investidores geralmente preferem examinar as relações preço / vendas (P / S), retorno sobre capital de pesquisa (RORC) e assim por diante.

Exemplo de uma razão chave

Bert é analista da XYZ Research e quer saber mais sobre a ABC Corp. Ele acessa o site de relações com investidores da ABC Corp e obtém suas demonstrações financeiras.

Bert quer descobrir a eficiência da ABC Corp no gerenciamento de despesas para gerar lucros. Ele obtém alguns dados de NI, vendas líquidas, lucro líquido e ativos líquidos e começa a calcular alguns dos índices de lucratividade da ABC Corp, como ROA e margem de lucro.

Vantagens e desvantagens de uma proporção chave

Os principais índices representam uma etapa crucial para determinar a saúde financeira de uma empresa, bem como se ela está sendo avaliada de maneira justa pelos investidores. Quando utilizados corretamente, eles podem nos ajudar a identificar os pontos fortes e fracos de cada empresa e descobrir como ela se compara a seus pares.

Dito isso, os investidores devem ter cuidado ao usar índices-chave. Aplicar apenas um ou dois geralmente não é suficiente para obter a imagem completa. Além disso, vale lembrar que as empresas podem aderir a práticas contábeis distintas, dificultando a comparação.