Definição de racionalização de ativos

Publicado por Javier Ricardo

O que é racionalização de ativos?


A racionalização de ativos é o processo de reorganizar os recursos de valor econômico de uma empresa para melhorar a eficiência operacional e impulsionar seus resultados financeiros. 


A racionalização de ativos pode envolver muitas atividades, incluindo vendas ou alienações de certos ativos, fechamento de algumas instalações e expansão de outras, e simplificação da fabricação ou outras operações.
Na maioria dos casos, a racionalização de ativos pode resultar na perda de centenas de empregos.


Principais vantagens

  • A racionalização de ativos é o processo de reorganização dos ativos de uma empresa para melhorar a eficiência operacional e impulsionar seus resultados financeiros. 
  • Isso pode ser alcançado através da alienação de certos ativos, fechamento de algumas instalações e expansão de outras e simplificação da fabricação ou outras operações.
  • A racionalização de ativos pode ajudar a alinhar a empresa com suas competências essenciais, aumentar a receita e eliminar empreendimentos deficitários.
  • A ação agressiva também pode colocar a empresa em perigo, levando a pesadas despesas de reestruturação, clientes irritados e recursos insuficientes para atender à demanda.

Compreendendo a racionalização de ativos


Racionalização significa tornar a empresa e a forma como ela opera mais eficazes.
O objetivo é aumentar a eficiência operacional e chegar a um nível máximo de desempenho, eliminando qualquer desperdício e garantindo que a
menor quantidade de entradas seja usada para atingir a maior quantidade de saída.


A racionalização de ativos é uma prática comercial comum.
Empresas bem administradas avaliam periodicamente o que possuem e como são administradas para determinar se alguma melhoria pode ser feita para se tornar mais eficiente, impulsionar as vendas, reduzir despesas
e obter mais receitas de receitas. As empresas são, em última análise, julgadas por quanto lucro geram, por isso é importante que as oportunidades de maximizar os resultados financeiros não sejam desperdiçadas.


Os caminhos de racionalização de ativos geralmente seguem três etapas.
Primeiro, a empresa adquire um ativo de produção com fluxo de caixa e reduz seus compromissos financeiros gerais desinvestindo outros ativos.


Depois disso, a empresa pode buscar otimizar suas operações cortando custos e reduzindo o número de funcionários.
Pode então avaliar possíveis alternativas de financiamento para os planos de curto e longo prazo da empresa, buscando melhores taxas de juros ou custos de empréstimos e talvez até engajando-se na consolidação de ações, reduzindo o número de ações detidas pelos acionistas existentes.

Vantagens e desvantagens da racionalização de ativos


A reorganização de uma base de ativos pode ajudar a alinhar a empresa com suas competências essenciais, otimizar retornos e eliminar empreendimentos deficitários.
No entanto, é importante que muita gordura não seja aparada. Os esforços para cortar custos agressivamente e mudar a estratégia podem colocar a empresa em perigo, levando a pesadas despesas de reestruturação, clientes alienados e pessoal e recursos insuficientes para atender à demanda.


Os detratores da racionalização de ativos argumentam que a estratégia se concentra em ganhos de negócios de curto prazo em detrimento do capital humano, uma vez que a perda generalizada de empregos criará uma sensação de incerteza e reduzirá a produtividade dos funcionários remanescentes da organização.
No entanto, em tempos econômicos desafiadores, as empresas podem ter pouca escolha a não ser continuar no caminho da racionalização de ativos para se manterem competitivas no mercado global.


Importante

A racionalização de ativos é particularmente comum durante crises econômicas e após fusões e aquisições (M&A).

Exemplos de racionalização de ativos


Em 2018, a
PentaNova Energy, uma empresa canadense de exploração e produção de energia focada em atividades comprovadas de petróleo e gás na América Latina, lançou uma bomba. Foi feito um anúncio de que o conselho de diretores da empresa, após uma revisão das demonstrações financeiras anuais e compromissos contínuos, encarregou a alta administração de reduzir o portfólio de ativos da empresa e introduzir reduções significativas de custos. As atribuições foram distribuídas à nova administração para cumprir essa meta e racionalizar os ativos.


Em outro lugar, em agosto de 2016, o Ruby Tuesday revelou que fecharia aproximadamente 95 restaurantes de baixo desempenho.
 A rede em apuros vinha lutando contra a queda do tráfego de pedestres em shopping centers, demanda morna por restaurantes estilo bar e churrasqueira e uma série de campanhas de marketing malsucedidas . Em 2017, a NRD Capital, empresa de private equity sediada em Atlanta, adquiriu a difícil rede de restaurantes.  Devido ao impacto da pandemia COVID-19, a empresa entrou com pedido de concordata, Capítulo 11, em 7 de outubro de 2020.  A empresa de pesquisa Technomic estimou que Ruby Tuesday havia fechado 118 restaurantes entre 2017 e 2019.