Definição de retorno do investimento (ROI)

O que é o retorno do investimento (ROI)?

O retorno sobre o investimento (ROI) é uma medida de desempenho usada para avaliar a eficiência de um investimento ou comparar a eficiência de vários investimentos diferentes. O ROI tenta medir diretamente a quantidade de retorno de um determinado investimento, em relação ao custo do investimento. Para calcular o ROI, o benefício (ou retorno) de um investimento é dividido pelo custo do investimento. O resultado é expresso como uma porcentagem ou proporção.

Como calcular o ROI

A fórmula de retorno do investimento é a seguinte:

ROI=Valor Atual do Investimento–Custo de InvestimentoCusto de Investimento\ begin {alinhados} & \ text {ROI} = \ dfrac {\ text {Valor atual do investimento} – \ text {Custo do investimento}} {\ text {Custo do investimento}} \\ \ end {alinhados}​ROI =Custo de InvestimentoAtual Valor do Investimento – Custo de Investimento​

“Valor atual do investimento” refere-se ao produto obtido com a venda do investimento de interesse. Como o ROI é medido como uma porcentagem, pode ser facilmente comparado com o retorno de outros investimentos, permitindo medir uma variedade de tipos de investimentos em comparação um outro.

Compreendendo o retorno do investimento (ROI)

O ROI é uma métrica popular devido à sua versatilidade e simplicidade. Essencialmente, o ROI pode ser usado como um indicador rudimentar da lucratividade de um investimento. Pode ser o ROI de um investimento em ações, o ROI que uma empresa espera ao expandir uma fábrica ou o ROI gerado em uma transação imobiliária. O cálculo em si não é muito complicado e é relativamente fácil de interpretar para sua ampla gama de aplicações. Se o ROI de um investimento for positivo, provavelmente vale a pena. Mas se outras oportunidades com ROIs mais altos estiverem disponíveis, esses sinais podem ajudar os investidores a eliminar ou selecionar as melhores opções. Da mesma forma, os investidores devem evitar ROIs negativos, que implicam em perda líquida.

Por exemplo, suponha que Joe investiu $ 1.000 na Slice Pizza Corp. em 2017 e vendeu suas ações por um total de $ 1.200 um ano depois. Para calcular seu retorno sobre o investimento, ele dividiria seus lucros ($ 1.200 – $ 1.000 = $ 200) pelo custo do investimento ($ 1.000), para um ROI de $ 200 / $ 1.000, ou 20%.

Com essas informações, ele poderia comparar seu investimento na Slice Pizza com seus outros projetos. Suponha que Joe também investiu $ 2.000 na Big-Sale Stores Inc. em 2014 e vendeu suas ações por um total de $ 2.800 em 2017. O ROI das participações de Joe na Big-Sale seria de $ 800 / $ 2.000, ou 40%. (Veja Limitações de ROI abaixo para problemas potenciais decorrentes de prazos contrastantes.)

Limitações de ROI

Exemplos como o de Joe (acima) revelam algumas limitações do uso do ROI, especialmente ao comparar investimentos. Embora o ROI do segundo investimento de Joe fosse o dobro do primeiro, o tempo entre a compra e a venda de Joe foi de um ano para seu primeiro investimento e três anos para o segundo.

Joe poderia ajustar o ROI de seu investimento plurianual de acordo. Como seu ROI total era de 40%, para obter seu ROI anual médio, ele poderia dividir 40% por 3 para obter 13,33%. Com esse ajuste, parece que, embora o segundo investimento de Joe tenha gerado mais lucro, seu primeiro investimento foi, na verdade, a escolha mais eficiente.

O ROI pode ser usado em conjunto com a Taxa de Retorno, que leva em consideração o prazo do projeto. Também se pode usar o Valor Presente Líquido (VPL), que contabiliza as diferenças no valor do dinheiro ao longo do tempo, devido à inflação. A aplicação do VPL ao calcular a taxa de retorno é freqüentemente chamada de Taxa Real de Retorno.

Desenvolvimentos em ROI

Recentemente, alguns investidores e empresas se interessaram pelo desenvolvimento de uma nova forma de métrica de ROI, chamada “Retorno Social do Investimento”, ou SROI. O SROI foi desenvolvido inicialmente no final da década de 1990 e leva em consideração os impactos mais amplos de projetos usando valor extra-financeiro (ou seja, métricas sociais e ambientais não refletidas atualmente nas contas financeiras convencionais). O SROI ajuda a entender a proposição de valor de certos critérios ESG (Environmental Social & Governance) usados ​​nas práticas de investimento socialmente responsável (SRI). Por exemplo, uma empresa pode comprometer-se a reciclar água em suas fábricas e substituir sua iluminação por todas as lâmpadas LED. Esses empreendimentos têm um custo imediato que pode impactar negativamente o ROI tradicional – no entanto, o benefício líquido para a sociedade e o meio ambiente pode levar a um SROI positivo.

Existem vários outros novos sabores de ROI que foram desenvolvidos para fins específicos. O ROI das estatísticas de mídia social aponta a eficácia das campanhas de mídia social – por exemplo, quantos cliques ou curtidas são gerados para uma unidade de esforço. Da mesma forma, o ROI das estatísticas de marketing tenta identificar o retorno atribuível a campanhas de publicidade ou marketing. O chamado ROI de aprendizagem está relacionado à quantidade de informações aprendidas e retidas como um retorno sobre a educação ou treinamento de habilidades. Conforme o mundo avança e a economia muda, várias outras formas de nicho de ROI certamente serão desenvolvidas no futuro.

perguntas frequentes

Como você calcula o retorno do investimento (ROI)?

O retorno do investimento (ROI) é calculado dividindo o lucro obtido em um investimento pelo custo desse investimento. Por exemplo, um investimento com um lucro de $ 100 e um custo de $ 100 teria um ROI de 1 ou 100% quando expresso como uma porcentagem. Embora o ROI seja uma maneira rápida e fácil de estimar o sucesso de um investimento, ele tem algumas limitações sérias. Por exemplo, o ROI não reflete o valor do dinheiro no tempo e pode ser difícil comparar os ROIs de maneira significativa porque alguns investimentos demoram mais para gerar lucro do que outros. Por esse motivo, os investidores profissionais tendem a usar outras métricas, como o valor presente líquido (VPL) ou a taxa interna de retorno (TIR).

O que é um bom ROI?

O que se qualifica como um ROI “bom” dependerá de fatores como a tolerância ao risco do investidor e o tempo necessário para o investimento gerar retorno. Se todo o resto for igual, os investidores que são mais avessos ao risco provavelmente aceitarão ROIs mais baixos em troca de assumir menos riscos. Da mesma forma, os investimentos que demoram mais para pagar geralmente exigem um ROI mais alto para serem atraentes para os investidores.

Quais setores têm o maior ROI?

Historicamente, o ROI médio para o S&P 500 tem sido cerca de 10% ao ano. Dentro disso, porém, pode haver uma variação considerável dependendo do setor. Por exemplo, durante 2020, empresas de tecnologia como Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT) e Amzon.com Inc. (AMZN) geraram retornos anuais bem acima desse limite de 10%. Enquanto isso, empresas em outros setores, como empresas de energia e serviços públicos, geraram ROIs muito mais baixos e, em alguns casos, enfrentaram perdas ano após ano. Com o tempo, é normal que o ROI médio de uma indústria mude devido a fatores como aumento da concorrência, mudanças tecnológicas e mudanças nas preferências do consumidor.