Definição de Short Straddle

Publicado por Javier Ricardo

O que é um Short Straddle?


O short straddle é uma estratégia de opções que consiste na venda de uma opção de compra e de uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento.
É usado quando o negociador acredita que o ativo subjacente não se moverá significativamente para cima ou para baixo ao longo da vida dos contratos de opções. O lucro máximo é o valor do prêmio recebido ao lançar as opções. A perda potencial pode ser ilimitada, por isso é normalmente uma estratégia para traders mais avançados.

Compreendendo o Short Straddle


Os straddles curtos permitem que os negociantes lucrem com a falta de movimento do ativo subjacente, em vez de ter que fazer apostas direcionais na esperança de um grande movimento para cima ou para baixo.
Os prêmios são coletados quando a negociação é aberta com o objetivo de permitir que tanto a opção de venda quanto a opção de compra expirem sem valor. No entanto, as chances de que o ativo subjacente feche exatamente no preço de exercício no vencimento são baixas, e isso deixa o proprietário short straddle em risco de atribuição. No entanto, enquanto a diferença entre o preço do ativo e o preço de exercício for menor do que os prêmios cobrados, o trader ainda terá lucro.


Os traders avançados podem executar esta estratégia para tirar vantagem de uma possível diminuição da volatilidade implícita.
Se a volatilidade implícita for excepcionalmente alta sem uma razão óbvia para que seja assim, a opção de compra e venda pode estar supervalorizada. Nesse caso, o objetivo seria esperar a queda da volatilidade e, em seguida, fechar a posição com lucro, sem esperar o vencimento.


Principais vantagens

  • Straddles curtos são quando os comerciantes vendem uma opção de compra e uma opção de venda para lucrar com a falta de volatilidade subjacente no preço do ativo.
  • Eles geralmente são usados ​​por traders avançados para esperar o tempo.

Exemplo de um Short Straddle


Na maioria das vezes, os traders usam opções de dinheiro para straddles.


Se um negociante lançar um straddle com um preço de exercício de $ 25 para uma ação subjacente negociada perto de $ 25 por ação, e o preço da ação subir para $ 50, o negociante seria obrigado a vender a ação por $ 25.
Se o investidor não detivesse as ações subjacentes, ele seria forçado a comprá-las no mercado por $ 50 e vendê-las por $ 25 com uma perda de $ 25 menos os prêmios recebidos ao abrir a negociação.


Existem dois pontos de equilíbrio potenciais no vencimento, com o preço de exercício mais ou menos o prêmio total coletado.


Para uma opção de ação com um preço de exercício de $ 60 e um prêmio total de $ 7,50, o estoque subjacente deve fechar entre $ 52,50 e $ 67,50, sem incluir as comissões, para a estratégia de equilíbrio.


Um fechamento abaixo de $ 52,50 ou acima de $ 67,50 resultará em prejuízo.