O que são títulos de habitação?
Títulos imobiliários são títulos de dívida, uma variação dos títulos da receita municipal, emitidos por governos estaduais ou locais para arrecadar dinheiro para projetos de desenvolvimento de moradias populares.
Principais vantagens
- Títulos imobiliários são títulos de dívida, uma variação dos títulos da receita municipal, emitidos por governos estaduais ou locais para arrecadar dinheiro para projetos de desenvolvimento de moradias populares.
- Os títulos imobiliários fornecem ao governo financiamento barato e ao credor, especialmente aqueles nas faixas superiores de impostos, vantagens fiscais.
- As hipotecas fornecidas por meio de títulos imobiliários são restritas a compradores de casa pela primeira vez que ganham não mais do que a renda média da área e o preço de uma casa comprada é limitado a 90% do preço médio de compra da área.
Noções básicas sobre títulos de habitação
Os governos estaduais e locais emitem títulos habitacionais para financiar a construção ou reabilitação de moradias populares. Além de reembolsar o principal do título, o estado ou localidade deve pagar juros sobre o dinheiro que toma emprestado. Os títulos habitacionais às vezes exigem a aprovação do eleitor e podem ser emissões de curto ou longo prazo.
Uma autoridade municipal pode emitir dívida na forma de títulos para levantar capital para financiar projetos. Os dois tipos de títulos municipais são títulos de obrigação geral (GO) e títulos de receita. O pagamento de juros e o reembolso do principal dos títulos de obrigações gerais são financiados pelos cofres financeiros do governo estadual ou local. Esses títulos são respaldados por plena fé e crédito do governo municipal, que pode ter autoridade para aumentar os impostos a fim de cumprir suas obrigações de pagamento do título GO. Enquanto isso, as obrigações de pagamento de um título de receita são garantidas pelo fluxo de receita projetado do projeto para o qual o título foi emitido. Um título habitacional é um tipo de título de receita.
Como títulos de atividade privada (PABs), os títulos de habitação podem ser emitidos em nome de incorporadores sem fins lucrativos e de lucro qualificado para financiar projetos habitacionais multifamiliares e seniores de baixa renda. Além disso, os rendimentos de títulos imobiliários também podem ser emitidos para fornecer financiamento hipotecário de baixo custo para famílias ou indivíduos de baixa renda para que possam comprar uma casa.
1,1 milhão
O número de casas acessíveis financiadas com títulos de habitação usando o Crédito à Habitação.
Requisitos para títulos de habitação
As hipotecas concedidas por meio de títulos imobiliários são restritas a compradores de casa pela primeira vez que ganham não mais do que a renda média da área. Além disso, o preço de uma casa adquirida com uma hipoteca de títulos de habitação está limitado a 90% do preço médio de compra da área.
Os títulos imobiliários normalmente têm taxas de juros baixas e podem ser emitidos como uma obrigação de demanda de taxa fixa ou variável (VRDO). Os pagamentos de principal e juros aos detentores de títulos são feitos de reembolsos de hipotecas prometidas e ganhos de investimento. Os reembolsos feitos em hipotecas pelos tomadores de empréstimos são cobrados pelo agente fiduciário do título habitacional, que investe os recursos em aplicações financeiras até o horário programado para pagar os juros aos detentores dos títulos. Com efeito, o pagamento de títulos de habitação é garantido pelo pagamento pontual e consistente de juros e reembolso do principal das hipotecas subjacentes pelos mutuários.
Benefícios de títulos de habitação
Os títulos imobiliários são benéficos para o estado e também para os investidores privados. Por um lado, o governo obtém acesso a uma grande quantidade de financiamento barato. Por outro lado, as vantagens fiscais oferecidas pelos títulos imobiliários são altamente atraentes para os credores nas faixas superiores de impostos.
Para os investidores, os juros pagos pelos títulos habitacionais estão isentos de imposto de renda federal e, às vezes, estadual. Quanto mais alta a taxa marginal de imposto, mais valiosa será a isenção de impostos dos títulos de renda de habitação. Embora os investidores sujeitos ao imposto mínimo alternativo (AMT) possam estar sujeitos a impostos, a isenção significa que os investidores em altas faixas de impostos federais se beneficiam de títulos de receita e outros títulos municipais. Essa isenção de impostos ajuda a compensar a baixa taxa de juros dos títulos.
Os créditos fiscais federais para habitação de baixa renda são outra fonte de capital que pode ser usada no lugar de, ou além dos títulos habitacionais, para financiar projetos de habitação a preços acessíveis. Os créditos são créditos de imposto de renda federal não reembolsável para parte dos juros hipotecários que os compradores de imóveis qualificados pagam anualmente.