Definição de velocidade do dinheiro

Qual é a velocidade do dinheiro?

A velocidade do dinheiro é uma medida da taxa na qual o dinheiro é trocado em uma economia. É o número de vezes que o dinheiro se move de uma entidade para outra. Também se refere a quanto uma unidade monetária é usada em um determinado período de tempo. Simplificando, é a taxa na qual os consumidores e empresas em uma economia gastam dinheiro coletivamente.

A velocidade do dinheiro é geralmente medida como uma razão entre o produto interno bruto (PIB) e a oferta monetária M1 ou M2 de um país.

Compreendendo a velocidade do dinheiro

A velocidade do dinheiro é importante para medir a taxa em que o dinheiro em circulação está sendo usado para comprar bens e serviços. É usado para ajudar economistas e investidores a avaliar a saúde e a vitalidade de uma economia. A alta velocidade do dinheiro geralmente está associada a uma economia saudável e em expansão. A baixa velocidade do dinheiro geralmente está associada a recessões e contrações.

Velocidade do dinheiro é uma métrica calculada por economistas. Mostra a taxa em que o dinheiro está sendo negociado para bens e serviços em uma economia. Embora não seja necessariamente um indicador econômico chave, ele pode ser seguido ao lado de outros indicadores chave que ajudam a determinar a saúde econômica, como PIB, desemprego e inflação. O PIB e a oferta monetária são os dois componentes da fórmula da velocidade do dinheiro.

Economias que exibem uma velocidade de dinheiro mais alta em relação a outras tendem a ser mais desenvolvidas. A velocidade do dinheiro também flutua com os ciclos de negócios. Quando uma economia está em expansão, os consumidores e as empresas tendem a gastar dinheiro mais prontamente, fazendo com que a velocidade do dinheiro aumente. Quando uma economia está se contraindo, os consumidores e as empresas geralmente ficam mais relutantes em gastar e a velocidade do dinheiro é menor.

Uma vez que a velocidade do dinheiro é normalmente correlacionada com os ciclos de negócios, também pode ser correlacionada com indicadores-chave. Portanto, a velocidade do dinheiro geralmente aumentará com o PIB e a inflação. Como alternativa, normalmente espera-se que caia quando os principais indicadores econômicos, como PIB e inflação, estão caindo em uma economia em contração.

Exemplo de velocidade do dinheiro

Considere uma economia consistindo de dois indivíduos, A e B, que têm $ 100 cada. A compra um carro de B por $ 100. Então, B compra uma casa de A por $ 100. B tem filhos e pede a ajuda de A para construir novas construções em sua casa. Por seus esforços, B paga A $ 100. A também vende um carro que possui para B por $ 100. Assim, ambas as partes na economia fizeram transações no valor de $ 400, embora possuíssem apenas $ 100 cada.

Nessa economia, a velocidade do dinheiro seria duas, resultante dos $ 400 em transações divididos pelos $ 200 na oferta monetária. Essa multiplicação no valor dos bens e serviços trocados é possível por meio da velocidade do dinheiro em uma economia.

A fórmula da velocidade do dinheiro

Embora o acima forneça um exemplo simplificado da velocidade do dinheiro, a velocidade do dinheiro é usada em uma escala muito maior como uma medida da atividade transacional para a população de um país inteiro. Em geral, essa medida pode ser considerada como o giro da oferta monetária para uma economia inteira.

Para esta aplicação, os economistas normalmente usam o PIB e M1 ou M2 para a oferta de dinheiro. Portanto, a equação da velocidade da moeda é escrita como PIB dividido pela oferta de moeda.

Velocidade do dinheiro = PIB ÷ Oferta de dinheiro

O PIB é geralmente usado como o numerador na fórmula da velocidade do dinheiro, embora o produto nacional bruto (PIB) também possa ser usado. O PIB representa a quantidade total de bens e serviços em uma economia que estão disponíveis para compra. No denominador, os economistas normalmente identificam a velocidade do dinheiro para M1 e M2.

M1 é definido pelo Federal Reserve como a soma de todas as moedas em poder do público e os depósitos das transações em instituições depositárias. M2 é uma medida mais ampla de oferta de moeda, adicionando depósitos de poupança, depósitos a prazo e fundos mútuos do mercado monetário real.

O St. Louis Federal Reserve monitora a velocidade trimestral do dinheiro usando M1 e M2.

Velocidade do dinheiro e da economia

Existem opiniões divergentes entre os economistas sobre se a velocidade do dinheiro é um indicador útil da saúde de uma economia ou, mais especificamente, das pressões inflacionárias. Os “monetaristas” que aderem à teoria quantitativa da moeda argumentam que a velocidade do dinheiro deve ser estável sem mudanças nas expectativas, mas uma mudança na oferta de moeda pode alterar as expectativas e, portanto, a velocidade do dinheiro e a inflação. Por exemplo, um aumento na oferta de moeda deveria teoricamente levar a um aumento proporcional nos preços porque há mais dinheiro perseguindo o mesmo nível de bens e serviços na economia. O oposto deve acontecer com uma diminuição na oferta de dinheiro. Os críticos, por outro lado, argumentam que, no curto prazo, a velocidade do dinheiro é altamente variável e os preços são resistentes a mudanças,

Empiricamente, os dados sugerem que a velocidade do dinheiro é realmente variável. Além disso, a relação entre a velocidade do dinheiro e a inflação também é variável. Por exemplo, de 1959 até o final de 2007, a velocidade do estoque de dinheiro M2 foi em média de aproximadamente 1,9x com um máximo de 2,198x em 1997 e um mínimo de 1,653x em 1964.

Desde 2007, a velocidade do dinheiro caiu drasticamente à medida que o Federal Reserve expandia muito seu balanço patrimonial em um esforço para combater a crise financeira global e as pressões deflacionárias. A velocidade do dinheiro parecia ter chegado a 1,435 no segundo trimestre de 2017 e estava subindo gradualmente até que a recessão global desencadeada pela pandemia COVID-19 estimulou um grande estímulo econômico federal dos EUA. No final do segundo trimestre de 2020, o M2V era 1,104, a leitura mais baixa da velocidade do dinheiro M2 da história.