Definição do Índice de Preço da Casa (HPI)

Publicado por Javier Ricardo

O que é o Índice de Preço da Casa (HPI)?


O Índice de Preços de Casas (HPI) é uma medida ampla do movimento dos preços de casas unifamiliares nos Estados Unidos.
Além de servir como um indicador das tendências dos preços de casas, também funciona como uma ferramenta analítica para estimar mudanças nas taxas de inadimplência de hipotecas, pagamentos antecipados e acessibilidade de casas.


O House Price Index (HPI) é publicado pela Federal Housing Finance Agency (FHFA), usando dados fornecidos pela Federal National Mortgage Association (FNMA), normalmente conhecida como Fannie Mae, e Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC), comumente conhecido como Freddie Mac.


Principais vantagens

  • O Índice de Preços de Casas (HPI) é uma medida ampla do movimento dos preços de casas unifamiliares nos Estados Unidos.
  • É publicado pela Federal Housing Finance Agency (FHFA), usando dados fornecidos pela Fannie Mae e Freddie Mac.
  • A Federal Housing Finance Agency (FHFA) publica seus resultados mensal e trimestralmente.
  • O Índice de Preço da Casa (HPI) é um dos muitos indicadores econômicos que os investidores usam para acompanhar as tendências econômicas mais amplas e as mudanças potenciais no mercado de ações.

Compreendendo o Índice de Preço da Casa (HPI)


O Índice de Preço da Casa (HPI) é baseado em transações envolvendo
hipotecas convencionais e conformadas em propriedades unifamiliares. É um índice ponderado de vendas repetidas, que mede as mudanças de preço médio em vendas repetidas ou refinanciamentos nas mesmas propriedades.


Os dados são compilados analisando as hipotecas compradas ou securitizadas pela Fannie Mae e Freddie Mac.
O relatório do Índice de Preços da Casa (HPI) é publicado trimestralmente – um relatório mensal também foi publicado regularmente desde março de 2008.

Vantagens do Índice de Preço da Casa (HPI)


O Índice de Preço da Casa (HPI) é um dos muitos indicadores econômicos que os investidores usam para acompanhar as tendências econômicas mais amplas e as mudanças potenciais no mercado de ações.


O aumento e a queda dos preços das casas podem ter grandes implicações para a economia.
Os aumentos de preços geralmente criam mais empregos, estimulam a confiança e aumentam os gastos do consumidor. Isso abre caminho para uma maior demanda agregada, impulsionando o produto interno bruto (PIB) e o crescimento econômico geral.


Quando os preços caem, o oposto tende a acontecer.
A confiança do consumidor está diminuindo e muitas empresas que lucram com a demanda por imóveis demitem pessoal. Isso às vezes pode desencadear uma recessão econômica.

Em junho de 2019, o Índice de Preços da Casa (HPI) informou que os preços dos imóveis de abril de 2018 a abril de 2019 subiram 5,2%.

Índice de preços de imóveis (HPI) x S & P / Índices de preços de imóveis de Case-Shiller


O Índice de Preços das Casas (HPI) não é o único rastreador dos preços das casas.
Uma das alternativas mais conhecidas são os índices de preços residenciais S & P / Case-Shiller.


Cada um deles utiliza diferentes dados e técnicas de medição e, portanto, produzem resultados variados.
Por exemplo, o índice de preços de casas (HPI) pondera todas as casas igualmente, enquanto os índices de preços de casas S & P / Case-Shiller são ponderados por valor.


Além disso, enquanto os índices Case-Shiller usam apenas preços de compra, o Índice de Preços da Casa (HPI) com todas as transações também inclui avaliações de refinanciamento.
O Índice de Preço da Casa (HPI) também oferece uma cobertura mais ampla.

Considerações Especiais


Como já foi mencionado, o Índice de Preços das Casas (HPI) mede as mudanças médias nos preços das casas vendidas ou refinanciadas com base em hipotecas compradas ou garantidas pela Fannie Mae ou Freddie Mac.
Isso significa que empréstimos
e hipotecas de outras fontes, como o Departamento de Assuntos de Veteranos dos Estados Unidos e a Administração Federal de Habitação (FHA), não aparecem em seus dados.

Fannie Mae


A Fannie Mae é uma empresa patrocinada pelo governo (GSE) que está listada no mercado público, mas opera sob uma carta do Congresso.
O objetivo da empresa é manter líquidos os mercados de hipotecas. Ele faz isso comprando e garantindo hipotecas dos credores reais, como cooperativas de crédito e bancos locais e nacionais – a Fannie Mae não pode originar empréstimos diretamente.


O FNMA expande a liquidez dos mercados de hipotecas e facilita a aquisição de casa própria para americanos de renda baixa, moderada e média, criando um mercado secundário.
A Fannie Mae foi criada em 1938 durante a Grande Depressão como parte do New Deal.

Freddie Mac


Assim como a Fannie Mae, Freddie Mac ou FHLMC, também é GSE.
Ela compra, garante e securitiza hipotecas para formar títulos lastreados em hipotecas. Em seguida, emite títulos líquidos garantidos por hipotecas que geralmente possuem uma classificação de crédito próxima à dos títulos do Tesouro dos EUA.


Dada a sua conexão com o governo dos EUA, a Freddie Mac pode tomar dinheiro emprestado a taxas de juros geralmente mais baixas do que as disponíveis para outras instituições financeiras (IFs).