O que é o índice S&P MidCap 400?
O S&P MidCap 400 é um índice publicado pela Standard & Poor’s. O índice compreende 400 empresas selecionadas como amplamente representativas de empresas com capitalização de mercado de médio porte (avaliação de mercado entre 200 milhões e 5 bilhões). O S&P MidCap 400 é um dos vários índices líderes da Standard & Poor’s que os investidores usam como indicador do desempenho do mercado e das tendências direcionais das ações dos EUA.
Principais vantagens
- Este índice é um índice ponderado pela capitalização de mercado das 400 empresas americanas de capital aberto com capitalização de médio porte.
- É um índice ponderado pelo float, ou seja, as capitalizações de mercado das empresas são ajustadas pela quantidade de ações disponíveis para negociação pública.
- O índice é o índice midcap mais amplamente seguido, portanto, há vários fundos projetados para rastrear o desempenho desse índice.
- O índice midcap reflete os mesmos grupos de setores que o índice S&P 500.
Compreendendo o Índice S&P MidCap 400
O índice S&P MidCap 400 acompanha o desempenho de empresas consideradas em uma faixa intermediária de capitalização de mercado, diferentemente de outras empresas consideradas de “grande capitalização” (acima de 5 bilhões em avaliação de mercado) ou “pequena capitalização” (abaixo de 200 milhões na avaliação de mercado).
O índice é um índice ponderado pelo valor de mercado, o que significa que quanto maior a avaliação de mercado, maior a influência que as ações individuais têm sobre o índice. A fórmula para ponderar cada empresa no índice é calculada tomando o valor de mercado de cada empresa e dividindo-o pelo total de todos os 400 valores de mercado da empresa no índice. Isso faz com que as empresas de maior capitalização tenham mais influência sobre o movimento do índice.
A expectativa geral entre os investidores é que essas empresas tenham mais oportunidades de crescimento em tamanho e valorização, representando assim mais recompensa potencial para os investidores do que as empresas de grande capitalização. Essa expectativa nem sempre se concretiza.
Por exemplo, de 2008 a 2018, o midcap S&P 400 superou o índice S&P 500 e também passou a maior parte dessa década com melhor desempenho relativo ano a ano. No entanto, os 10 anos anteriores a isso, de 1998 a 2008, mostraram que o S&P 500 teve melhor desempenho relativo do que o índice S&P midcap 400. Um ponto interessante é que, embora o S&P tenha caído cerca de 53% de sua abertura ao ponto mais baixo, o índice midcap caiu de forma semelhante, mas a uma queda de 52% em comparação com o índice de grande capitalização.
Composição S&P 400
Como os S&P US Índices são projetados para medir o desempenho das ações dos EUA em vários setores e faixas, o índice midcap é composto por ações que representam os principais setores. A Standard and Poor’s descreve a metodologia de seleção simplesmente como estando a critério do comitê de seleção, com a tentativa de representar as principais classificações do setor de GICS.
Como muitos outros índices do mercado de ações, o S&P 400 MidCap Index é um índice ponderado por capitalização, o que significa que as ações com a maior capitalização de mercado têm o impacto mais significativo no movimento do Índice. Da mesma forma, movimentos menores nas empresas menores do Índice não têm praticamente nenhum efeito sobre o movimento geral do Índice. Este é um fato importante a ser lembrado para os investidores que buscam diversificação, uma vez que os fundos de índice ponderados pelo valor de mercado expõem o investidor aos movimentos de um pequeno grupo de ações, apesar do nome amplo do próprio índice.
O S&P 400 (assim como outros índices Standard and Poor’s) usa apenas ações de flutuação livre, ou seja, as ações que o público pode negociar. O S&P ajusta o valor de mercado de cada empresa para compensar novas emissões de ações ou fusões de empresas. O valor do índice é calculado somando os valores de mercado ajustados de cada empresa e dividindo o resultado por um divisor. Infelizmente, o divisor é uma informação de propriedade da S&P e não é divulgada ao público.
No entanto, podemos calcular o peso de uma empresa no índice, o que pode fornecer aos investidores informações valiosas. Se uma ação sobe ou desce, podemos ter uma noção se isso pode ter um impacto no índice geral. Por exemplo, uma empresa com ponderação de 10% terá um impacto maior no valor do índice do que uma empresa com ponderação de 2%.