O que é uma cesta estourada?
Uma cesta de burst refere-se a uma transação que executa a venda ou compra de um grupo de ações, conhecida como cesta. Uma cesta é essencialmente uma carteira inteira de ações de diferentes setores. Essa carteira de ações é agregada em uma única unidade de negociação, a cesta. As cestas geralmente contêm pelo menos cinco ações, mas geralmente 15 ou mais. Eles são comumente usados no rastreamento de índices e gerenciamento de portfólio de moedas. As cestas são negociadas na NYSE e no CBOE para instituições e arbitradores de índices.
Principais vantagens
- As cestas de estouro são usadas em programas de negociação para comprar ou vender vários títulos ao mesmo tempo.
- As cestas geralmente contêm pelo menos 15 ações.
- As cestas podem ser usadas para criar índices ou portfólios personalizados e, em seguida, reequilibrá-los instantaneamente. As cestas também podem ser usadas para implantar estratégias em vários estoques de uma vez.
Compreendendo o Burst Basket
O termo “cesta estourada” é usado em referência à execução real de uma negociação de uma cesta de ações, particularmente em conjunto com a execução usada na negociação por programa. A negociação por programa refere-se à negociação feita por meio do uso de algoritmos matemáticos para comprar ou vender títulos.
Burst Baskets Versus Tracking Funds
Os fundos mútuos de índice e os fundos negociados em bolsa (ETFs) são exemplos de fundos de rastreamento, que são gerenciados para acompanhar de perto o desempenho de um índice declarado. Por exemplo, o SPDR S&P 500 ETF (SPY) é construído para rastrear o desempenho do índice S&P 500.
Uma desvantagem de um fundo mútuo de índice ou ETF é a falta de flexibilidade ou personalização. Ao adquirir esses instrumentos, você não pode fazer nenhuma alteração nas participações dentro deles. Você obtém as ações e, às vezes, os derivativos que o instrumento possui, e não pode selecionar e escolher o que você pessoalmente mudaria em relação às participações.
Com uma cesta de comércio, você tem que ajustar a cesta de ações para favorecer uma empresa ou setor em detrimento de outro. Quando se trata da questão da flexibilidade para customizar os acervos de uma carteira, as cestas têm a vantagem. Entretanto, fundos mútuos e ETFs podem ter vantagens em termos de despesas e eficiência tributária para investidores de varejo.
Exemplo de como as cestas se comparam aos fundos
Para investidores de varejo, comprar uma cesta pré-fabricada – como um ETF ou fundo mútuo – é uma escolha mais econômica. Comprar 500 (na verdade, 505, sujeito a alterações) ações para obter uma carteira representativa do S&P 500 incorreria em custos significativos, e mesmo comprar uma ação de cada empresa pode custar mais do que o investidor tem para investir. Amazon.com Inc. (AMZN) está incluída no S&P 500 e em 5 de dezembro de 2020 custava $ 3.162, e Alphabet Inc. Classe C (GOOG) custava $ 1.827. Nem todos os investidores podiam pagar uma ação de cada uma dessas empresas, quanto mais tentar comprar as outras 503.
Compare isso a um ETF, onde um investidor pode comprar uma única ação do ETF SPDR S&P 500, por exemplo, e possuir uma parte de todas as empresas do índice S&P 500. Em 5 de dezembro de 2020, o SPY estava sendo negociado perto de $ 366. Portanto, por $ 366 por ação, um investidor possui uma cesta de ações rastreada.
Uma instituição com baixos custos de negociação, grande quantidade de capital para implantar e recursos de negociação algorítmica ou automatizada pode criar sua própria cesta de pedidos, comprando ou vendendo dezenas ou mesmo centenas de ações diferentes, todas ao mesmo tempo. Isso permite que a empresa ajuste o que deseja comprar e vender, em vez de depender de cestas pré-embaladas.