Definição e usos da curva de Coppock

O que é a curva de Coppock?

A curva de Coppock é um indicador de dinâmica de preços de longo prazo, usado principalmente para reconhecer as principais quedas e altas em um índice do mercado de ações. É calculado como uma média móvel ponderada de 10 meses da soma da taxa de variação de 14 meses e a taxa de variação de 11 meses do índice. É também conhecido como “Guia Coppock”.

A fórmula de Coppock foi introduzida no Barron’s em 1962 por Edwin Coppock.

Como calcular a curva de Coppock

A Curva de Coppock pode ser calculada da seguinte forma:

Curva de Coppock = WMA ₁₀ de (ROC ₁₄ + ROC ₁₁ )

Onde:

• WMA10 = média móvel ponderada de 10 períodos
  
• ROC14 = taxa de mudança de 14 períodos
  
• ROC11 = taxa de mudança de 11 períodos

Com esta fórmula, prossiga com as seguintes etapas:

1. Calcule ROC ₁₄ usando o preço de fechamento mensal mais recente relativo a 14 períodos (meses) atrás.
2. Calcule ROC ₁₁ usando o preço de fechamento mensal mais recente relativo a 11 períodos (meses) atrás.
3. Adicione ROC ₁₄ ao ROC ₁₁ . Continue a fazer isso a cada período daqui para frente.
4. Quando houver pelo menos 10 períodos de ROC ₁₄ adicionados ao ROC ₁₁ , faça uma média móvel ponderada dos últimos 10 valores. Continue a fazer isso a cada período daqui para frente.

O que a curva de Coppock lhe diz?

A curva de Coppock foi implementada originalmente como um indicador de compra e venda de longo prazo para os principais índices, como o S&P 500 e o Wilshire 5000. Freqüentemente, é usada com séries temporais de longo prazo, como um gráfico de velas, mas onde cada vela contém um mês de informações sobre preços. Quando o indicador está acima de zero, ele indica uma espera. Quando o indicador cai abaixo de zero, ele indica uma venda, e quando o indicador se move acima de zero, ele sinaliza uma compra.

Além dos sinais acima, a curva freqüentemente parecerá não correlacionada ao preço. Isso se deve à natureza defasada de longo prazo do indicador.

Exemplo de como usar a curva de Coppock

Aplique a Curva de Coppock a um gráfico de preços mensal de um índice de ações ou fundo negociado em bolsa (ETF). A estratégia geral é comprar quando a curva sobe acima da linha zero e considerar a venda quando a curva cai abaixo de zero. Para os investidores que já possuem o ETF, quando a curva de Coppock está acima de zero, o indicador sinaliza para manter o investimento.

O SPR S&P 500 ETF (SPY) mostra todos os sinais de compra e venda que a Curva de Coppock gerou desde meados de 1995.

O indicador manteve os investidores fora de parte das quedas do mercado de ações em 2001 e 2008. No entanto, em 2016, o indicador forneceu um sinal de venda perto do fundo do mercado e, em seguida, deu um sinal de compra pouco tempo depois a um preço mais alto.

A diferença entre a curva de Coppock e o índice de taxa de força relativa (RSI)

O índice de força relativa analisa como o preço atual se compara aos preços anteriores, embora seja calculado de forma diferente do indicador da taxa de variação (ROC) usado no cálculo da Curva de Coppock. Portanto, esses indicadores fornecerão diferentes sinais e informações comerciais.

Limitações da Curva de Coppock

A principal desvantagem da Curva de Coppock é o evento de um sinal falso. Sinais falsos ocorrem quando a curva se move rapidamente acima e abaixo da linha zero. Isso pode fazer com que os traders façam compras, mas o indicador diz para vendê-los novamente, ou vice-versa.

Outra desvantagem é o ajuste de curva, um viés cognitivo. A curva de Coppock é um tanto arbitrária em suas configurações padrão e muitos comerciantes ajustam essas configurações para alterar a forma da curva para melhor se ajustar aos dados históricos de preços. Ajustar o indicador para fornecer os melhores sinais históricos pode não produzir melhores sinais futuros.

O indicador também considera médias de 10, 11 e 14 meses. O indicador ficará para trás na sinalização dos principais fundos e topos do mercado.