Definição principal sem risco

O que é principal sem risco?

Principal sem risco é uma parte que, após o recebimento de uma ordem de compra ou venda de um título, compra ou vende esse título por conta própria ao preencher o pedido. É quando um corretor, que recebeu uma ordem do cliente, executa imediatamente uma ordem idêntica no marketplace por sua conta, assumindo o papel de principal, para atender a essa ordem do cliente.

Compreendendo o Principal sem Risco

Um pedido de um cliente exigiria, portanto, que a firma membro executasse um pedido idêntico no mercado como principal antes de executar o pedido do cliente. Portanto, um pedido de compra do cliente exigiria que a firma membro executasse uma ordem de compra idêntica no mercado, enquanto um A ordem de venda exigiria que a firma membro executasse uma ordem de venda idêntica no mercado. Para se qualificar para negociações principais sem risco, a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) estipula que as negociações devem ser executadas pelo mesmo preço, excluindo markup / markdown, comissão ou outras taxas.

Por exemplo, um corretor que é membro da FINRA e recebe uma ordem do cliente para comprar 10.000 ações da Widget Co. ao preço de mercado de $ 10 compraria imediatamente as 10.000 ações de outro membro por $ 10. Uma vez que ambas as negociações foram executadas ao mesmo preço (excluindo comissões), isso seria qualificado como uma transação principal sem risco.

Em 24 de março de 1999, a SEC aprovou emendas à FINRA, então Associação Nacional de Negociantes de Segurança (NASD), regras relacionadas ao relatório de transações principais sem risco por formadores de mercado em títulos NASDAQ e OTC. A alteração da regra, que entrou em vigor em 30 de setembro de 1999, permitia que os formadores de mercado relatassem apenas uma etapa de uma transação principal sem risco, em vez de ambas, como era o requisito anterior.

Embora os criadores de mercado sejam sempre considerados “em risco” ao negociar com suas contas principais, a alteração foi um reconhecimento do fato de que as negociações realizadas para compensar as ordens dos clientes são isentas de risco. Um dos benefícios significativos dessa mudança de regra foi uma redução nas taxas de transação cobradas pela SEC.

Aviso da NASD sobre o principal sem risco

O Aviso Especial da NASD sobre “Compensação e Comércio de Capacidade Mista” oferece uma orientação de FAQ e definiu um comércio principal sem risco como tal:

” Na NASDAQ, uma negociação principal sem risco é aquela em que um corretor / negociante, após ter recebido uma ordem para comprar (vender) um título, compra (vende) o título como principal, ao mesmo preço, para satisfazer essa ordem. O corretor / distribuidor geralmente cobra de seu cliente uma margem de lucro, desconto ou comissão equivalente por seus serviços, que é divulgada na confirmação exigida pelo Securities Exchange Act (Exchange Act) Regra 10b-10. Para obter mais orientações sobre obrigações de relatórios comerciais principais sem risco para Valores mobiliários da NASDAQ, consulte Aviso aos Membros 99-65, Aviso aos Membros 99-66 e Aviso aos Membros 00-79. ”