O que é uma conta multidisciplinar?
O termo conta multidisciplinar refere-se a uma conta de investimento gerenciada que pode ser acessada por vários gerentes de investimento com diferentes especializações. Eles são compostos por várias subcontas – cada uma supervisionada por um gestor de fundo diferente com experiência relevante. As contas multidisciplinares fornecem aos investidores um meio eficiente para um portfólio diversificado e gerenciado profissionalmente.
Principais vantagens
- Uma conta multidisciplinar é uma conta de investimento gerenciada acessada por vários gerentes de investimento com diferentes especializações.
- As contas multidisciplinares são divididas em diferentes subcontas e diferentes classes de ativos.
- As empresas empregam gerentes de overlay para supervisionar portfólios de contas multidisciplinares inteiros.
- As contas multidisciplinares são mais acessíveis para o investimento de varejo médio, uma vez que têm um ponto de entrada muito mais baixo em comparação com outros tipos de contas de investimento.
Como funcionam as contas multidisciplinares
As contas multidisciplinares existem para alcançar um portfólio diversificado sem a necessidade de manter várias contas gerenciadas separadamente (SMAs), o que pode ser impraticável e caro. Essas contas, também chamadas de contas de vários estilos ou de estratégias, permitem que os indivíduos invistam seu dinheiro em uma única conta que é dividida em diferentes categorias de classe de ativos.
O investimento mínimo para uma conta multidisciplinar pode chegar a US $ 150.000. Os investidores consultam a empresa para dividir seu capital entre diferentes subcontas ou subcategorias. Esses segmentos individuais são acessíveis por diferentes gestores de investimento que trazem diferentes áreas de conhecimento e estratégias de investimento para a mesa. Esses gerentes são livres para investir o dinheiro de seus clientes de acordo com seus perfis e objetivos de investimento – assim como fariam com contas individuais.
Embora empreguem um gerente separado para cada subconta, as contas multidisciplinares usam gerentes de sobreposição para supervisionar carteiras inteiras. Esse indivíduo é capaz de garantir que a conta atenda à alocação consistente de ativos e coordene a estratégia geral de investimento. Ter um gerente para supervisionar toda a conta também simplifica os relatórios de desempenho.
Vantagens de contas multidisciplinares
A principal vantagem de uma dessas contas é o investimento inicial necessário. Uma conta gerenciada convencional normalmente requer um investimento mínimo de $ 100.000. Para uma conta multidisciplinar, esse requisito de investimento pode ser tão baixo quanto $ 10.000 e tão alto quanto $ 150.000, portanto, até mesmo o investidor de varejo médio pode acessar um.
O requisito mínimo para uma conta multidisciplinar pode ser tão baixo quanto $ 10.000 e tão alto quanto $ 150.000.
Digamos que um investidor deseja dividir seus ativos entre quatro estratégias distintas – por exemplo, crescimento de grande capitalização, valor de grande capitalização, crescimento internacional e estratégia de dividendos. O investidor precisaria de pelo menos $ 400.000 e isso pressupõe um plano para dividir os ativos igualmente entre as quatro estratégias. Ser capaz de comprometer e colocar tanto capital pode ser difícil e frustrante. Compare isso com a opção de uma única conta multidisciplinar que engloba quatro subcontas. Exige menos dinheiro para começar e permite que o investidor divida os ativos de forma assimétrica.
Contas multidisciplinares vs. contas gerenciadas separadamente (SMAs)
Contas gerenciadas separadamente tornaram-se populares entre os investidores de alto patrimônio líquido (HNWIs) que buscam um instrumento com mais atenção individual do que um fundo mútuo. Como uma conta administrada separadamente, e diferente de um fundo mútuo, uma conta multidisciplinar permite que os investidores se beneficiem do método de ações específicas, já que cada lote de ações adquirido vem dentro de uma base de custo individual. Uma conta gerenciada separadamente oferece a um investidor individual de varejo o benefício de um gerenciamento de portfólio personalizado, algo que um veículo em pool não pode oferecer.
Mas os investimentos mínimos tendem a ser diferentes entre esses dois tipos de contas. Embora as contas multidisciplinares tenham um limite mínimo de entrada, as contas gerenciadas separadamente podem exigir um investimento mínimo mais alto. Um HNWI pode não ter problemas para cumprir os mínimos de investimento necessários para configurar vários SMAs, mas isso não torna discutíveis as virtudes de uma conta multidisciplinar.
Quaisquer que sejam seus investimentos mínimos, várias contas gerenciadas separadamente vêm com a confusão inerente à divisão de um portfólio entre vários gerentes sem coordenação. Essa confusão pode significar ter ações da mesma ação em contas diferentes ou em uma conta vendendo ações que outra conta está comprando. Além disso, com vários SMAs, é mais difícil determinar exatamente como está o desempenho geral da carteira de um investidor.