O estudo do desempenho histórico durante certos meses ou em certas épocas do ano é denominado sazonalidade. A sazonalidade pode destacar tendências de mercado que são difíceis de notar em um gráfico de preços. O SPDR S&P 500 (SPY), por exemplo, tem um desempenho ruim em janeiro, aumentando apenas 50% do tempo e normalmente caindo -0,3% em média. Como o S&P 500 contém ações de vários setores, a maioria dos ETFs de setor também não tem um desempenho muito bom em janeiro. No entanto, há um setor de ETF que tende a se recuperar. Ele, juntamente com alguns dos ETFs do setor de pior desempenho, são destacados abaixo.
O ETF Health Care Select Sector SPDR (XLV) é um dos poucos ETFs do setor que historicamente se recuperou em janeiro. Desde 1998, o XLV subiu em janeiro 61% do tempo, e os ganhos foram em média de 0,7%. Se você estiver procurando por longas negociações no início do ano, este é um setor a ser considerado. Ainda assim, as estatísticas não são particularmente convidativas. O ETF subiu ligeiramente desde o início de novembro, mas no geral tem se movido para baixo desde agosto. Alguma fraqueza adicional pode apresentar outra oportunidade de compra em março ou abril, que são meses tipicamente mais fortes em termos de ganhos percentuais.
O Technology Select Sector SPDR (XLK) conseguiu obter um lucro médio em janeiro de 0,3%, mas só aumentou 44% do tempo desde 1998. Em outras palavras, normalmente o ETF cai em janeiro (56% de momento), mas quando se recupera, os ganhos compensam as perdas. Este é um dos setores mais fortes em janeiro, mas os melhores sinais de compra geralmente vêm em março e abril, e novamente em outubro e novembro.
O ETF do setor de seleção de materiais SPDR (XLB) é o setor de pior desempenho em janeiro. O ETF normalmente sobe apenas 33% das vezes (cai 67% das vezes) e caiu em média -2,4% no mês, desde 1998. Se estiver procurando por negociações a descoberto em janeiro, este é um setor a ser considerado. Oportunidades de negociação compradas são mais prevalentes nos períodos de alta entre fevereiro e abril e outubro e dezembro.
O ETF SPDR (XLI) do setor de seleção industrial é outro dos piores desempenhos em janeiro. Embora o XLB seja uma aposta ligeiramente melhor para negociações curtas, o XLI não fica muito atrás. Desde 1998, só recuperou em janeiro 39% do tempo e perdeu em média -1,9%. Março, abril, outubro, novembro e dezembro são meses muito mais otimistas, historicamente.
O ETF de SPDR (XLF) do setor de seleção financeira teve uma forte alta no final do ano, mas se estabilizou na maior parte de dezembro. A tendência em janeiro foi de queda, cerca de -1,7%. Desde 1998, o ETF aumentou apenas 44% do tempo. Março, abril, julho, outubro e dezembro são meses muito melhores em termos de desempenho. Se você estiver procurando por um longo comércio neste setor, é melhor esperar por um retrocesso mais profundo, que pode estar por vir. Se a retração se desenvolver, procure um sinal de compra em um dos meses mais otimistas.
The Bottom Line
Janeiro é normalmente um mês a ser evitado no mercado de ações. O S&P 500, e a maioria dos ETFs do setor, geralmente se movimentam para baixo. As operações curtas são favorecidas nos ETFs do setor de materiais e industrial. Longos negócios são ligeiramente favorecidos no setor de saúde. Infelizmente, a história não pode prever o futuro com exatidão. Embora a sazonalidade mostre tendências ano a ano, ela não necessariamente prevê o que acontecerá em janeiro próximo. A sazonalidade é uma ferramenta a ser usada em conjunto com outras estratégias que indicam quando entrar e sair das negociações e como controlar o risco.
Divulgação: O autor não possui cargos em nenhum dos ETFs citados.