Para investidores que insistem em administrar ativamente suas economias, uma conta de aposentadoria com benefícios fiscais pode parecer o lugar ideal para fazê-lo.
Scot Landborg, cofundador, sócio e consultor de riqueza sênior da Sterling Wealth Partners explica: “Do ponto de vista tributário, se você vai gerenciar ativamente e entrar e sair de diferentes posições, sua conta de aposentadoria, conta Roth ou IRA são os melhores lugares para fazê-lo, porque você não terá quaisquer consequências fiscais ao comprar e vender posições. ”
No entanto, embora negociar em uma conta de aposentadoria possa ser benéfico do ponto de vista tributário, também pode ser prejudicial se não for feito com cuidado, alertam alguns especialistas em aposentadoria e investimentos.
Negociação excessiva pode prejudicar o desempenho
A Investopedia conduziu uma pesquisa em julho de 2018 com uma amostra representativa de 122 leitores online nos Estados Unidos para descobrir se e como eles usam sua conta de aposentadoria para negociar ações. Mais de 40% dos entrevistados indicaram que negociam em suas contas com vantagens fiscais.
Dos entrevistados que negociam suas contas de aposentadoria, 10% disseram que negociam várias vezes por semana – o que não é necessariamente uma boa ideia, de acordo com Jamie Hopkins, diretor de pesquisa de aposentadoria do Carson Group.
“Verificar seus saldos, declarações e desempenho de investimento é um bom comportamento, mas negociar excessivamente seus investimentos não é”, acredita Hopkins.
Mais de 60% dos entrevistados da pesquisa da Investopedia que negociam em suas contas dizem que o fazem em reação às “mudanças no mercado de ações”. No entanto, esse tipo de comportamento comercial pode ser arriscado, de acordo com Hopkins.
“O maior risco para a segurança da aposentadoria geralmente é você mesmo”, disse Hopkins. “Quando os mercados caem, as pessoas tendem a entrar em pânico e vender, temendo uma perda. No entanto, ao vender, você bloqueia essa perda. Em vez disso, você precisa ter um plano e fundos de emergência para enfrentar a desaceleração do mercado. ”
Mantenha seu comportamento de negociação sob controle
Patrick Healey, CFP®, fundador e presidente da Caliber Financial Partners, observou que muitos investidores sofrem com o que ele chama de “visão de curto prazo”.
Healey explicou que os investidores “querem a gratificação instantânea de colocar uma operação e ganhar um pouco de dinheiro com ela, mas [muitas vezes] tendem a tomar decisões irracionais e emocionais” que levam a perdas a longo prazo.
As afirmações de Healey são apoiadas por pesquisas. De acordo com o estudo Análise Quantitativa do Comportamento do Investidor da DALBAR de 2018, o investidor médio em ações apresentou desempenho significativamente inferior ao do mercado.
Nos 10 anos encerrados em 30 de janeiro de 2017, um investidor de ações típico ganhou apenas 4,88% em média ao ano, enquanto o S&P 500 subiu 8,5%.
Essa diferença se deve principalmente ao comportamento do investidor. Ou, como Hopkins escreveu sobre os poupadores de aposentadoria ativos, “A negociação frequente de ações com base em instintos ou tendências de mercado de curto prazo muitas vezes resulta em resultados ruins para o investidor médio”.
Encontre um equilíbrio com o reequilíbrio
Nem todas as negociações são ruins. Metade dos entrevistados da Investopedia que negociam suas contas de aposentadoria o fazem para reequilibrar suas contas.
Embora seja objeto de algum debate, a pesquisa do Morgan Stanley mostra que o rebalanceamento de seu portfólio, ou a compra e venda de títulos para retornar à sua alocação ideal de ativos, pode aumentar os retornos com o tempo.
No entanto, o rebalanceamento com muita frequência pode levar a custos mais altos, e reagir a um mercado em queda pode colocar em risco seus objetivos futuros de aposentadoria.
“É normal reequilibrá-lo ocasionalmente, mas se você tentar usá-lo para controlar o tempo do mercado, pode estar cavando um buraco financeiro do qual nunca será capaz de sair”, disse o editor-chefe da Investopedia, Caleb Silver.
Robo-consultores como a Betterment oferecem para eliminar o erro humano do rebalanceamento, automatizando o processo enquanto o orienta para melhores comportamentos de salvamento.
Automatize suas decisões de investimento
Os investidores que tiveram um bom desempenho no mercado em alta que se seguiu à crise financeira devem ter o cuidado de olhar para o futuro. “Agora é a hora de colocar por escrito o que você fará se o mercado cair 10% ou 20%”, explica Landborg.
Ele recomenda a elaboração de uma declaração de política de investimento, semelhante àquela que muitos consultores financeiros elaboram para seus clientes. O processo não precisa ser tão complicado ou formal quanto parece.
Os investidores mais jovens podem ter algo tão simples como um parágrafo que os lembre de “manter o curso e não fazer mudanças” no caso de uma desaceleração, acrescenta Landborg. Os poupadores mais velhos que estão se aproximando da aposentadoria devem “delinear [o que farão de forma diferente] se o mercado cair”, bem como o que o mercado terá de fazer para que aumentem sua exposição às ações, acrescentou Landborg.
Os investidores que hesitam em investir tempo e esforço necessários para fazer tal plano devem buscar estratégias de investimento profissionais ou automatizadas. Embora os consultores financeiros possam ajudar os poupadores a montar um plano financeiro holístico, opções automatizadas, como estratégias de data-alvo ou robo-consultores, oferecem uma solução para investidores que estão apenas procurando colocar seus investimentos no piloto automático.
“Automatize seu plano tanto quanto possível, incluindo seus investimentos”, concordou Hopkins. “Embora seja saudável observar os saldos das suas contas e o desempenho dos investimentos, perceba que é improvável que você derrote o mercado e que suas negociações frequentes, que por um ou dois anos podem parecer boas, acabarão caindo.”