Os investidores sempre são instruídos a diversificar seus portfólios entre ações e títulos, mas qual é a diferença entre os dois tipos de investimentos? Aqui está uma olhada na diferença entre ações e títulos no nível mais fundamental.
Ações são participações acionárias
Ações e títulos representam duas maneiras diferentes de uma entidade levantar dinheiro para financiar ou expandir suas operações. Ações são simplesmente ações de empresas individuais. Quando uma empresa emite ações, está vendendo um pedaço de si mesma em troca de dinheiro.
É assim que funciona: digamos que uma empresa passe pela fase inicial e se torne bem-sucedida. Os proprietários desejam expandir-se, mas não podem fazê-lo exclusivamente com a receita que obtêm com suas operações. Como resultado, eles podem recorrer aos mercados financeiros para obter financiamento adicional.
Uma maneira de fazer isso é dividir a empresa em ações e, em seguida, vender uma parte dessas ações no mercado aberto em um processo conhecido como oferta pública inicial ou IPO.
Uma pessoa que compra uma ação está comprando uma ação real da empresa, o que a torna um proprietário parcial – por menor que seja. É por isso que as ações também são chamadas de capital, tanto para empresas estabelecidas quanto para IPOs que são novos no mercado.
Títulos representam dívidas
Os títulos, por outro lado, representam dívidas. Quando uma entidade emite um título, ela está emitindo uma dívida com o acordo de pagar juros pelo uso do dinheiro.
Um governo, corporação ou outra entidade que precise levantar dinheiro tomará dinheiro emprestado no mercado público e, subsequentemente, pagará os juros desse empréstimo aos investidores.
Cada título tem um certo valor nominal (digamos, $ 1.000) e paga um cupom aos investidores. Por exemplo, um título de $ 1.000 com um cupom de 4% pagaria $ 20 ao investidor duas vezes por ano ($ 40 anualmente) até o vencimento. No vencimento, o investidor recebe o valor total do principal original, exceto nas raras ocasiões em que um título fica inadimplente (ou seja, o emissor não consegue fazer o pagamento).
A diferença para investidores
Como cada ação representa uma participação acionária em uma empresa – ou seja, o proprietário participa dos lucros e perdas da empresa -, alguém que investe nas ações pode se beneficiar se a empresa tiver um bom desempenho e seu valor aumentar com o tempo. Ao mesmo tempo, correm o risco de a empresa ter um desempenho ruim e o preço das ações cair – ou, na pior das hipóteses (falência), desaparecer completamente.
Ações individuais e o mercado de ações em geral tendem a estar na extremidade mais arriscada do espectro de investimento em termos de sua volatilidade e a possibilidade de o investidor perder dinheiro no curto prazo. No entanto, eles também tendem a fornecer retornos superiores de longo prazo. As ações são, portanto, favorecidas por aqueles com um horizonte de investimento de longo prazo e uma tolerância ao risco de curto prazo.
Os títulos não têm o poderoso potencial de retorno de longo prazo das ações, mas são preferidos por investidores para quem a renda é uma prioridade. Além disso, os títulos são menos arriscados do que as ações. Embora seus preços flutuem no mercado – às vezes de forma bastante substancial no caso de segmentos de mercado de maior risco – a grande maioria dos títulos tende a pagar o valor total do principal no vencimento, e há muito menos risco de perda do que com ações.
O que é certo para você?
Muitas pessoas investem em ações e títulos para diversificar. A decisão sobre a combinação adequada de ações e títulos em seu portfólio é uma função de seu horizonte de tempo, tolerância ao risco e objetivos de investimento. Normalmente, ações e títulos não flutuam ao mesmo tempo.
Se ver uma queda rápida no preço das ações o fizer entrar em pânico e você estiver se aproximando da idade de aposentadoria ou precisar recorrer ao dinheiro em um horizonte de curto prazo, então uma combinação com mais títulos pode ser a melhor opção para você.
Os jovens investidores que têm muito tempo podem se beneficiar em um mercado fraco comprando ações quando seus preços caem. Todo mundo tem uma meta financeira individual e deve ter isso em mente ao fazer escolhas de investimento.