Dinheiro Fiduciário

O que é Fiat Money?

O dinheiro fiduciário é uma moeda emitida pelo governo que não é respaldada por uma mercadoria física, como ouro ou prata, mas sim pelo governo que a emitiu. O valor da moeda fiduciária é derivado da relação entre oferta e demanda e a estabilidade do governo emissor, e não do valor de uma mercadoria que o respalda, como é o caso da moeda-mercadoria. A maioria das moedas de papel modernas são moedas fiduciárias, incluindo o dólar americano, o euro e outras moedas globais importantes.

Como funciona o Fiat Money

A moeda fiduciária só tem valor porque o governo mantém esse valor ou porque duas partes em uma transação concordam com seu valor. Historicamente, os governos cunhavam moedas a partir de uma mercadoria física valiosa, como ouro ou prata, ou imprimiam papel-moeda que poderia ser resgatado por uma determinada quantia de uma mercadoria física. O dinheiro Fiat não é convertível e não pode ser resgatado. A palavra “fiat” vem do latim e é freqüentemente traduzida como o decreto “assim será” ou “seja feito”.

Como a moeda fiduciária não está vinculada a reservas físicas, como um estoque nacional de ouro ou prata, corre o risco de perder valor devido à inflação ou até mesmo perder o valor em caso de hiperinflação.  Se as pessoas perderem a fé na moeda de uma nação, o dinheiro irá não tem mais valor. Isso difere da moeda lastreada em ouro, por exemplo; tem valor intrínseco devido à demanda por ouro em joias e decoração, bem como na fabricação de dispositivos eletrônicos, computadores e veículos aeroespaciais.

Considerações Especiais

O dólar americano é considerado moeda fiduciária e moeda com curso legal, aceito para dívidas públicas e privadas.  A moeda com curso legal é basicamente qualquer moeda que um governo declare legal. Muitos governos emitem uma moeda fiduciária e a tornam com curso legal, definindo-a como o padrão para o pagamento da dívida.

No início da história dos Estados Unidos, a moeda do país era lastreada em ouro (e em alguns casos, prata). O governo federal parou de permitir que os cidadãos trocassem moeda pelo ouro do governo com a aprovação do Ato Bancário de Emergência de 1933.  O padrão ouro, que apoiava a moeda dos EUA em ouro federal, terminou completamente em 1971, quando os EUA também pararam de emitir ouro para estrangeiros governos em troca de moeda dos EUA.

Desde então, os dólares americanos são conhecidos por serem garantidos por “plena fé e crédito” do governo dos EUA, “moeda corrente para todas as dívidas, públicas e privadas”, mas não “resgatáveis ​​em dinheiro legal no Tesouro dos Estados Unidos ou Federal Reserve Bank “, como a impressão em notas de dólar dos EUA costumava reclamar. Nesse sentido, os dólares americanos agora são “moeda legal”, em vez de “dinheiro legal”, que pode ser trocado por ouro, prata ou qualquer outra mercadoria.

Vantagens e desvantagens do Fiat Money

Vantagens

O dinheiro fiduciário serve como uma boa moeda se puder lidar com os papéis que a economia de uma nação precisa de sua unidade monetária – armazenar valor, fornecer uma conta numérica e facilitar o câmbio. Também tem excelente senhoriagem.

As moedas fiduciárias ganharam destaque no século 20 em parte porque governos e bancos centrais procuraram isolar suas economias dos piores efeitos dos booms e quedas naturais do ciclo de negócios.  Como a moeda fiduciária não é um recurso escasso ou fixo como o ouro, os bancos têm muito maior controle sobre sua oferta, o que lhes dá o poder de gerenciar variáveis ​​econômicas como oferta de crédito, liquidez, taxas de juros e velocidade do dinheiro. Por exemplo, o Federal Reserve dos EUA tem o duplo mandato de manter o desemprego e a inflação baixos.

Desvantagens

A crise das hipotecas de 2007 e o colapso financeiro subsequente, no entanto, moderaram a crença de que os bancos centrais poderiam necessariamente evitar depressões ou recessões graves, regulando a oferta de dinheiro.  Uma moeda ligada ao ouro, por exemplo, é geralmente mais estável do que moeda fiduciária por causa de a oferta limitada de ouro.Há  mais oportunidades para a criação de bolhas com moeda fiduciária devido à sua oferta ilimitada.

Exemplo de Fiat Money

A nação africana do Zimbábue forneceu um exemplo do pior cenário no início dos anos 2000. Em resposta a graves problemas econômicos, o banco central do país começou a imprimir dinheiro em um ritmo surpreendente. Isso resultou em hiperinflação, que atingiu entre 230 e 500 bilhões por cento em 2008. Os  preços aumentaram rapidamente e os consumidores foram forçados a carregar sacos de dinheiro apenas para comprar produtos básicos.  No auge da crise, 100 trilhões de dólares zimbabweanos eram vale cerca de 40 centavos em moeda dos EUA.