Dinheiro vs. Títulos: Compreendendo a diferença

Dinheiro vs. Títulos: Uma Visão Geral

Com a alta do mercado na economia dos Estados Unidos agora com mais de 10 anos e a conversa em recuo, muitos estão mais preocupados em proteger o dinheiro que possuem do que em aumentar a riqueza adicional. Existem vários veículos de investimento tidos como lugares “seguros” para armazenar economias, mas muitas pessoas acham que nada poderia ser tão seguro quanto dinheiro. A segurança de saber exatamente onde seu dinheiro está, como guardado com segurança em uma conta corrente ou de poupança com seguro federal, é sem dúvida atraente.

No entanto, com o risco de a inflação potencialmente tornar os dólares de hoje significativamente menos valiosos no futuro, muitos investimentos de baixo risco e recompensas modestas continuam a ser populares entre os investidores que procuram colocar seu dinheiro para trabalhar sem incorrer em muitos riscos. Os títulos, em particular, há muito tempo são apontados como um dos investimentos mais seguros disponíveis, pois garantem o retorno do principal e ainda geram pagamentos periódicos de juros.

Manter caixa e investir em títulos são opções viáveis ​​para quem busca proteger suas economias de um mercado volátil. No entanto, é importante entender o risco e as recompensas de ambas as opções para garantir que você escolha a estratégia de investimento que melhor atende às suas necessidades.

Dinheiro

O principal benefício de manter seu dinheiro em espécie é a vantagem óbvia de manter o controle total. Se você simplesmente depositar seu dinheiro em um banco ou conta poupança, poderá facilmente revisar seu saldo e histórico de transações com o clique de um botão, sabendo que ninguém além de você tem acesso a esses fundos.

Além disso, contas correntes e de poupança em quase todos os bancos são seguradas pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) em até US $ 250.000.  Embora os bancos não sejam obrigados a adquirir essa cobertura, ela se tornou um símbolo tão onipresente da qualidade de um banco que qualquer instituição que não seja segurada pelo FDIC provavelmente não terá um bom desempenho. Contas em cooperativas de crédito federais e estaduais também têm seguro de até US $ 250.000 por meio da National Credit Union Administration (NCUA). Mesmo que sua poupança ultrapasse esse limite, é possível garantir todos os seus depósitos abrindo várias contas em diferentes instituições.

Outra vantagem de guardar dinheiro é que ela oferece flexibilidade máxima em momentos de estresse. Se você precisar acessar seus fundos em um futuro próximo, como nos próximos três anos, reter dinheiro é a melhor maneira de garantir que você terá o dinheiro sempre que precisar. Embora o investimento ofereça a possibilidade de lucros, ele também pode colocar seus fundos em risco significativo, o que significa que você pode não ter o dinheiro de que precisa no curto prazo.

Riscos de dinheiro

O maior risco em que você corre ao segurar dinheiro é o risco de inflação. Se as taxas de juros aumentarem, o dinheiro que você tem agora pode ter muito menos poder de compra no futuro. Esta é a principal razão pela qual a maioria dos investidores alocam grande parte de seu dinheiro em contas equivalentes a caixa do mercado monetário ou fundos mútuos. Embora esses tipos de investimentos de alta liquidez gerem apenas uma quantia modesta de juros, podem ser suficientes para compensar os efeitos da inflação ao longo do tempo.

A outra desvantagem de reter dinheiro é que acarreta um custo de oportunidade significativo. O custo de oportunidade refere-se à perda de lucros potenciais que poderiam ter sido gerados se você tivesse usado seu dinheiro de uma maneira diferente. Visto que reter caixa efetivamente gera lucro zero, o custo de oportunidade dessa estratégia pode ser bastante alto. Isso é conhecido como arrasto de caixa em um portfólio. Considerando todos os diferentes investimentos disponíveis que geram receita garantida, como títulos e certificados de depósito (CDs), manter dinheiro significa que você pode estar perdendo a oportunidade de obter retornos significativos. 

Títulos

Ao contrário de reter dinheiro, investir em títulos oferece o benefício de uma receita de investimento consistente. Títulos são instrumentos de dívida emitidos por governos e empresas que garantem um determinado montante de juros a cada ano. Investir em títulos equivale a fazer um empréstimo no valor do título à entidade emissora.

Em troca desse empréstimo, a empresa emissora ou o governo paga ao detentor do título pagamentos de cupom mensal, trimestral, semestral ou anual igual a uma determinada porcentagem do valor nominal do título. A receita gerada por investimentos em títulos é estável e previsível, tornando-os investimentos populares para quem busca gerar renda regular.

Uma vez que um título vence, a entidade emissora paga ao detentor do título o valor de face do título, independentemente de seu preço de compra original. O investimento em títulos oferece potencial para ganhos de capital se um título for comprado com desconto, bem como receita de juros.

Riscos de obrigações

Os títulos carregam diversos graus de risco, dependendo de seus vencimentos, que podem variar de alguns meses a várias décadas, e da classificação de crédito da entidade emissora. Os investidores podem escolher em que tipo de títulos investir com base em seus objetivos e tolerância ao risco. Em tempos de instabilidade econômica, os títulos e outros instrumentos de dívida emitidos pelo Tesouro dos Estados Unidos são considerados extremamente seguros porque o risco de o governo dos Estados Unidos deixar de cumprir suas obrigações financeiras é mínimo.

Da mesma forma, os títulos emitidos por empresas americanas de classificação muito alta são normalmente investimentos de risco muito baixo.  Claro, as taxas de juros pagas por esses títulos de alta qualidade são geralmente mais baixas do que aquelas pagas por títulos especulativos ou outros investimentos de risco, mas sua estabilidade pode valha a pena a troca.

Além disso, títulos emitidos por governos estaduais e locais normalmente não estão sujeitos a impostos federais sobre a renda, o que os torna um dos investimentos disponíveis com maior eficiência tributária.

Principais diferenças

A maior diferença entre títulos e dinheiro é que os títulos são investimentos, enquanto o dinheiro é simplesmente o próprio dinheiro. O dinheiro, portanto, está sujeito a perder seu poder de compra devido à inflação, mas também tem risco zero de perder seu valor nominal, e é o ativo mais líquido que existe.

O principal risco do investimento em títulos é que seu investimento perde valor. Se uma entidade emissora entrar em default, você pode perder parte ou todo o seu investimento.  Embora os detentores de títulos tenham mais direitos sobre os ativos da empresa do que os acionistas, a probabilidade de receber o valor total do seu título depois que uma empresa declara falência é baixa, pois provavelmente deve primeiro salve seus empréstimos, hipotecas e outras dívidas.

Seu título também pode perder valor se o aumento das taxas de juros torná-lo inútil no mercado secundário. Se novos títulos são emitidos com taxas de cupom mais altas, o valor de mercado do seu título diminui. No entanto, essa é uma preocupação apenas se você deseja negociar seu título antes do vencimento. Se você reter seu título até o vencimento, receberá seu valor nominal, independentemente do preço de mercado atual.

Ao contrário de manter seu dinheiro em uma conta corrente ou de poupança, qualquer investimento em títulos não é segurado. Assim como as ações ou os fundos mútuos, você assume voluntariamente um certo grau de risco ao comprar títulos. Por isso, o FDIC não faz seguro para esses investimentos.Se  você perder dinheiro com investimentos em títulos, não há como recuperar suas perdas. No entanto, você pode reduzir amplamente esse risco investindo em títulos de alta classificação e mantendo-os até o vencimento.