A Domino’s Pizza, Inc. (DPZ) caiu quase 7% na sessão de quinta-feira após perder as estimativas de lucro do terceiro trimestre de 2020 por uma ampla margem. A popular rede de fast food registrou lucro por ação (EPS) de US $ 2,49 no trimestre, muito pior do que as expectativas de US $ 2,77. As receitas aumentaram saudáveis 17,9% ano após ano, enquanto as vendas comparativas nos EUA aumentaram 17,5%, sustentadas por ventos a favor da pandemia que aumentaram o apetite americano por tortas de tomate e suas infinitas variações.
Principais vantagens
- A Domino’s Pizza perdeu as estimativas de lucro do terceiro trimestre devido à alta pandemia e aos custos das commodities.
- A notícia desencadeou o dia de liquidação de maior volume desde julho de 2019.
- A desaceleração pode atingir o suporte do canal perto de $ 385.
A margem operacional caiu de 38,5% para 37,4% como resultado de investimentos e custos de mão de obra mais elevados, enquanto a flutuação das commodities tornou mais difícil avaliar as despesas, prejudicando as métricas trimestrais. Por exemplo, os custos do queijo dispararam depois de atingir uma baixa em vários anos, causando interrupções no gerenciamento de estoque e controle de custos. Além disso, as ações da Domino’s já haviam subido mais de 45% em 2020, incentivando os acionistas a realizarem lucros.
Wall Street ficou mais cautelosa devido aos retornos inesperados, postando uma classificação de “Compra moderada” com base em 16 recomendações de “Compra” e 9 de “Manter”. Nenhum analista está recomendando que os acionistas fechem suas posições neste momento. As metas de preço atualmente variam de uma mínima de $ 385 a uma alta de $ 500, enquanto as ações abrirão na sexta-feira cerca de $ 30 abaixo da meta média de $ 434. Este posicionamento deve limitar o lado negativo, ao mesmo tempo que encoraja novos investidores a embarcar.
A margem operacional mede quanto lucro uma empresa obtém em um dólar de vendas após pagar pelos custos variáveis de produção, como salários e matérias-primas, mas antes de pagar juros ou impostos. É calculado dividindo-se a receita operacional de uma empresa por suas vendas líquidas.
Gráfico de longo prazo da Domino (2011-2020)
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O estoque completou uma viagem de ida e volta para a alta de 2007 perto de US $ 20 em 2011 e estourou, entrando em um avanço poderoso que levou o fabricante de pizza à liderança de mercado. A tendência de alta manteve o suporte na média móvel exponencial de 50 semanas (MME) por meio de quatro correções intermediárias, adicionando pontos em um ritmo rápido. A trajetória da alta diminuiu no segundo trimestre de 2018, dando lugar a um declínio mais complexo que atingiu uma baixa de 18 meses perto de $ 220 em agosto de 2019.
Um salto em dezembro atingiu o pico de 2018, antes de um rompimento de fevereiro de 2020 que foi testado severamente durante a queda d’água pandêmica. As ações se recuperaram em abril e estouraram em junho, mas a ação do preço em outubro gerou vários whipsaws, abrindo um canal de alta superficial que pode ter minado o sentimento positivo. O declínio desta semana ainda está acima do suporte do canal em $ 385, mas esse nível pode ser testado nas próximas sessões.
Gráfico de curto prazo da Domino (2018 – 2020)
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O relatório de lucros desencadeou a liquidação de maior volume em um dia desde julho de 2019, sugerindo que levará pelo menos duas ou três sessões para que a pressão negativa funcione fora do sistema. Por sua vez, isso aumenta as chances de um teste no suporte do canal, que provavelmente se manterá pelo menos no curto prazo. Além disso, não há muito risco abaixo desse nível porque a MME de 200 dias agora está subindo para $ 365, oferecendo um pregão durável.
O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) combinou a ação do preço até agora este ano, postando uma alta de todos os tempos logo antes do relatório. Ele também abriu um canal ascendente que já está testando suporte devido ao declínio do alto volume. Um colapso do OBV antes do preço desencadearia um sinal técnico de baixa, aumentando as chances de um colapso do preço que se estende até o suporte na média móvel de longo prazo.
Um sinal de venda é uma condição ou nível mensurável em que um investidor é alertado para vender um determinado investimento. Os sinais de venda podem ser gerados por uma variedade de métodos, como um declínio percentual predeterminado no valor do ativo, um indicador técnico, uma mudança fundamental no ativo ou um stop-loss posterior.
The Bottom Line
A Domino’s perdeu as estimativas de lucro do terceiro trimestre nesta semana, desencadeando o dia de vendas de maior volume nos últimos 15 meses. Isso sugere que o momentum inferior continuará, atingindo o suporte em torno de $ 385.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.