É hora de vender estoque de dispositivos avançados de micro?

Publicado por Javier Ricardo


As ações da Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) subiram acima da alta de junho de 2000 em $ 48,50 no primeiro dia de negociações de 2020, registrando uma alta de todos os tempos depois de uma corrida impressionante que começou nos $ 20 em outubro.
O preço estável do chip e o acordo comercial da Fase 1 sustentaram o lado positivo, com muitos problemas do setor registrando novos máximos. Mais importante ainda, o PHLX Semiconductor Index (SOX) eliminou a resistência de 20 anos após uma fase de testes de dois anos, prevendo ganhos adicionais para o grupo nos próximos anos.


Os eventos de baixa durante a noite caíram as ações da AMD abaixo da alta anterior no pré-mercado de sexta-feira, colocando em dúvida o rompimento de ontem.
Esta ação de preço não é surpreendente porque grandes e velhas máximas raramente rendem uma vantagem fácil, geralmente desencadeando meses de serras e reversões. É improvável que seja diferente desta vez, então os investidores podem considerar realizar lucros apesar dos ventos favoráveis ​​do setor, porque uma oportunidade melhor poderia vir a um preço mais baixo.

Gráfico de longo prazo da AMD (1990 – 2020)

Gráfico de longo prazo mostrando o desempenho do preço das ações da Advanced Micro Devices, Inc. (AMD)

TradingView.com


As ações chegaram ao fundo do poço em US $ 1,82 em 1990, depois de uma queda de vários anos, e subiram drasticamente em 1995, antes de estagnar na baixa.
Ele finalmente superou a resistência em 1999 e subiu ainda mais com outros jogos de tecnologia no novo milênio, postando uma alta final de US $ 48,50, o nível de preço que foi violado esta semana. Caiu com a mesma rapidez com que subiu no quarto trimestre de 2002, finalmente chegando ao ponto mais baixo em 11 anos, na casa dos dois dígitos.


Uma forte tendência de alta no meio da década estagnou apenas seis pontos abaixo do pico de 2000 em 2006. O declínio subsequente renunciou a esses ganhos, bem como a todas as vantagens desde 1990, reduzindo a baixa registrada naquele ano em 20 centavos em novembro de 2008. As ações saltaram para o novo década, mas o rali perdeu força antes de atingir os dois dígitos, abrindo caminho para retestes bem-sucedidos de 2012 e 2015 da baixa do mercado de urso.


A explosão positiva da NVIDIA Corporation (NVDA) em 2016 expandiu-se para AMD, completando um fundo triplo que suportou uma forte tendência de alta nos últimos quatro anos.
Esse impulso de alta finalmente completou um retrocesso de 100% para a alta de 2000 nesta semana, marcando um evento que tem uma reputação merecida por desencadear reversões importantes. Como resultado, é melhor evitar estratégias de fuga até que a ação do preço demonstre a necessidade de poder de fogo para compensar os $ 40 superiores.


O oscilador stochastics mensal cruzou para a zona de sobrecompra em junho de 2019 e girou perto desse nível elevado em 2020. Isso é consistente com uma forte tendência de alta, mas a colocação não exigirá muita desvantagem para disparar um sinal de venda de longo prazo.
É impossível escolher o topo exato com essa configuração, que diz aos investidores para tomarem ações moderadas para controlar o risco e proteger os lucros.

Gráfico de curto prazo da AMD (2017 – 2020)

Gráfico de curto prazo mostrando o desempenho do preço das ações da Advanced Micro Devices, Inc. (AMD)

TradingView.com 


O indicador de distribuição de acumulação de volume em equilíbrio (OBV) atingiu o pico em setembro de 2018, após uma fase de acumulação estável.
A distribuição modesta em outubro de 2018 refletiu a obtenção de lucros com variedades de jardim, em vez de aumentar o interesse de venda, preparando o terreno para um interesse de compra persistente que elevou o OBV a um novo máximo com o aumento do preço. Esta convergência de alta também pode suportar ganhos adicionais antes de uma grande reversão.


A estratégia de gerenciamento mais simples, dada a combinação de técnicas otimistas e uma estrutura de preços adversa, é colocar stops em níveis de preços onde o desconforto aumentará.
Por sua vez, isso permitirá que a posição se beneficie de uma alta adicional, se houver, enquanto entende que a tendência de alta pode estar chegando ao fim. Uma abordagem mais sofisticada será comprar proteção de venda ou usar outras opções para gerenciar o risco crescente.

The Bottom Line


As ações da AMD completaram um retrocesso de 100% até o pico de 2000, aumentando as chances de uma queda de vários meses.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.