Em primeiro lugar, quando as pessoas falam sobre o sentimento do investidor, ou do mercado, estão se referindo à atitude agregada da comunidade de investidores. Essencialmente, o sentimento do investidor é uma medida aproximada da atitude do mercado de ações em um determinado momento – pode ser excessivamente otimista, baixista ou em algum lugar no meio. Esse tipo de análise normalmente seria empregado por um corretor de curto prazo ou analista técnico tentando obter lucros com os movimentos de curto prazo nos preços das ações. Por exemplo, se um trader de curto prazo visse os preços das ações subindo em toda a linha, provavelmente seria uma boa indicação de que o sentimento do mercado está altista. Em outras palavras, há muito mais pessoas dispostas a comprar ações e aumentar os preços do que aquelas dispostas a vender.
Métodos quantitativos específicos foram desenvolvidos para tentar medir (da melhor forma possível) o sentimento do investidor. Empresas como a Chartcraft publicam índices de sentimento que fornecem aos investidores uma medição contínua das condições de mercado. O índice de opinião de Investors Intelligence da Chartcraft quantifica e compila relatórios de consultores de investimento e atividades internas para obter uma visão geral da perspectiva geral do mercado. Empresas como a Chartcraft publicam seus índices de opinião continuamente, para que os investidores possam acompanhar as mudanças na opinião do mercado. tempo e usar as informações para tentar prever pontos de inflexão em mercados de alta e baixa.
Ao observar as mudanças no sentimento do mercado, os investidores tentam determinar se o humor do mercado está muito otimista, muito baixista ou relativamente normal. Se os investidores puderem obter uma medida precisa do sentimento do mercado, eles poderão usá-la em seu benefício. Por exemplo, se o índice de Inteligência de Investidores da Chartcraft (uma metodologia contrária) mostra que o mercado está extremamente otimista, um investidor que utiliza o índice levaria essa informação para significar que o mercado em breve fará uma correção quando retornar às condições normais de sentimento. Assim, um investidor que quisesse operar comprado em ações de primeira linha não compraria ações neste momento, mas esperaria até que o índice de sentimento do mercado mudasse para condições de baixa, com sorte tornando as ações subvalorizadas e com forte tendência de alta. (Veja também: O que é o Índice de Sentimento de Inteligência de Investidores? )