(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da eBay Inc. (EBAY) tiveram um péssimo 2018, com queda de mais de 30% em relação às altas de janeiro. A análise técnica sugere que pode estar a ponto de ficar muito pior para as ações, uma vez que enfrenta uma queda de até 8% em relação ao seu preço atual de $ 32,50.
As opções direcionais apoiam a análise técnica. Alguns operadores de opções estão apostando que as ações cairão 5% em meados de janeiro. Uma razão para o sentimento negativo é porque os analistas reduziram suas estimativas de crescimento para 2019 desde que a empresa divulgou os resultados do segundo trimestre. A empresa deve divulgar os resultados do terceiro trimestre em 30 de outubro. (Para mais informações, consulte também: Ações em queda do eBay podem aumentar 9% .)
Dados EBAY por YCharts
Gráficos Técnicos
O gráfico mostra que a ação está atualmente em um nível de suporte técnico em torno do preço de $ 31,65. Se as ações caírem abaixo desse preço, as ações podem cair para tão baixo quanto $ 29,70. Além disso, o índice de força relativa tem apresentado tendência de queda desde setembro de 2017 e isso sugere que o momentum está deixando as ações.
Opções de baixa
O mercado de opções sugere que o eBay cairá também com base nas opções definidas para expirar em 18 de janeiro. As opções de venda ao preço de exercício de $ 32 superam as opções de compra em cerca de 13 para 1. Para um comprador dessas opções de venda para obter lucro, as ações precisaria cair para aproximadamente US $ 30,50.
Crescimento lento
Uma razão para o sentimento de baixa é que os analistas vêm reduzindo suas previsões de lucros e receitas. Desde julho, quando a empresa divulgou os resultados do segundo trimestre, os analistas cortaram suas estimativas de vendas em 2%, enquanto aumentaram suas estimativas de lucros em 1%. Mas as perspectivas para 2019 são mais terríveis. Agora, os analistas veem os lucros crescendo 12% em relação às estimativas anteriores de 16%, enquanto as estimativas de receita devem aumentar 8% em relação às estimativas anteriores de 9%. (Para mais informações, consulte também: eBay a Bargain as Street Misses Prospects: KeyBanc .)
Dados de estimativas anuais de EPS da EBAY por YCharts
Mas, apesar da desaceleração das vendas e do crescimento dos lucros, os analistas ainda veem as ações subindo 36%, para uma meta de preço médio de US $ 44, o que pode ser otimista demais.
Com esse sentimento negativo para as ações, juntamente com a desaceleração do crescimento, pode ser difícil para as ações subirem no futuro. Mas um forte conjunto de resultados trimestrais pode mudar esse sentimento rapidamente.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.