Green Growth Brands Ltd., uma operação de varejo de cannabis recém-formada nos Estados Unidos apoiada pela rica família Schottenstein, está em processo de fazer uma oferta de aquisição hostil por um dos maiores produtores de maconha do Canadá por valor de mercado.
Na quinta-feira, a Green Growth, uma empresa de maconha verticalmente integrada com operações em vários estados, revelou que apresentou uma oferta de todas as ações pela Aphria Inc. (APHA), avaliando a empresa em 11 dólares canadenses por ação, ou cerca de US $ 2,1 bilhões. A oferta representa um prêmio de 45,5% sobre o preço de fechamento da Aphria na Bolsa de Valores de Toronto em 24 de dezembro e está mais ou menos em linha com o local em que as ações eram negociadas antes que os vendedores Quintessential Capital e Hindenburg Research rotulassem o negócio da empresa com sede em Ontário um “jogo de fachada”.
A Green Growth disse que entrou em contato com o conselho da Aphria sobre a criação de uma “combinação de negócios amigável”, incluindo um investimento de US $ 50 milhões, antes de anunciar seus planos de lançar uma oferta hostil. A empresa sediada em Columbus, Ohio, acrescentou que acredita já ter o apoio dos acionistas da Aphria, que atualmente controlam cerca de 10% das ações em circulação do produtor de panelas, e divulgou que já havia adquirido uma “posição significativa” na Aphria.
Em seu comunicado, a Green Growth falou sobre os benefícios da união de forças das duas empresas, alegando que sua própria experiência no varejo combinada com a capacidade da Aphria de cultivar muita maconha a baixo custo melhoraria as perspectivas de ambas as empresas.
“Acreditamos que nossa oferta criará valor para os acionistas da Aphria e do Green Growth”, disse o CEO Peter Horvath em um comunicado. “Estamos confiantes de que o prêmio significativo que estamos oferecendo e a oportunidade de participar do crescimento de uma empresa combinada mais forte são tão atraentes que estamos levando nossa oferta diretamente aos acionistas da Aphria”.
Aphria alertou que “os acionistas devem estar cientes de que o valor da oferta por ação da GGB se baseia em uma avaliação hipotética de suas próprias ações, sem relação com o preço atual”.
“Com base no preço médio ponderado do volume de 20 dias das ações da GGB e na relação de troca expressa de 1,5714 ações ordinárias da GGB para cada ação da Aphria, a oferta proposta seria aproximadamente 23% abaixo do preço médio das ações da Empresa no mesmo período”, disse a empresa em um comunicado à imprensa na sexta-feira.
As ações da Aphria nos Estados Unidos subiram 23% no pré-mercado.
No mês passado, a Green Growth revelou planos para expandir seus negócios de varejo, delineando seu objetivo de oferecer uma “marca de canabinoide premium oferecendo alívio cientificamente comprovado por meio de métodos não combustíveis fáceis, inovadores e contemporâneos”.
A empresa ainda está na fase de inicialização, mas conta com considerável expertise. O CEO Horvath trabalhou no varejo por cerca de 35 anos, incluindo passagens como executivo em grandes empresas públicas, como American Eagle Outfitters Inc. (AEO) e DSW Inc. (DSW), ambas parte do vasto império de varejo da família Schottenstein, que vale bilhões. A família Columbus, Ohio, também é a acionista majoritária da Green Growth.
Horvath e a família Schottenstein parecem ter cronometrado bem sua oferta pela Aphria. Um acordo ajudaria a Green Growth a capitalizar a popularidade da cannabis sem pagar as probabilidades. Há vários meses, comprar a Aphria seria muito mais caro, deixando menos capital para investir no negócio.
No início deste mês, a Citron Research havia dito que “a licitação está oficialmente aberta” para a Aphria em uma nota otimista que descreveu por que ela é um alvo principal de aquisição. “Com a recente queda no preço das ações da Aphria, ela é a clara vencedora no jogo de ‘não gastar mais do que'”, disse a nota.
Se o negócio for aprovado, a Aphria provavelmente perderá sua listagem na Bolsa de Valores de Nova York, já que a Green Growth opera ilegalmente de acordo com a lei federal dos EUA.