Os índices financeiros podem ser uma ótima ferramenta em sua caixa de ferramentas de análise como um investidor. Eles podem ajudá-lo a avaliar a força, a lucratividade, a eficiência e a qualidade de um negócio sob uma variedade de ângulos diferentes, bem como monitorar as mudanças nas principais métricas operacionais da empresa ao longo do tempo.
Pode ajudá-lo tanto ofensivamente, em busca de oportunidades, quanto defensivamente, procurando se proteger se você possui as ações, investe em títulos ou de alguma forma espera fazer um investimento imobiliário com a empresa, como um proprietário fazendo uma venda – transação de relocação com uma grande drogaria ou rede de restaurantes. É importante que você memorize o mais importante desses índices financeiros. Isso ajuda a classificá-los mentalmente em cinco categorias principais.
- Alavancagem: os índices financeiros que dão uma ideia da alavancagem inerente ao negócio, como o índice dívida / patrimônio líquido ou outros índices que permitem que você veja a estrutura de capital de uma empresa, juntamente com os benefícios e riscos potenciais de tal A estrutura de capital e sua comparação com a dos concorrentes no mesmo setor ou indústria são o que chamo de índices financeiros de alavancagem. Isso ajuda a colocá-los em contexto com um entendimento completo das variáveis em jogo na análise de ROE da DuPont de uma empresa.
- Liquidez: os índices financeiros de liquidez mostram a solvência de uma empresa com base em seus ativos versus passivos; coisas como capital de giro por dólar de vendas e a proporção atual. Em outras palavras, permite que você conheça os recursos disponíveis para uma empresa usar para pagar suas contas, manter as luzes acesas e pagar o pessoal. Não subestime a importância da liquidez, pois a falta dela fez com que até mesmo empresas altamente lucrativas fossem à falência.
- Operacionais: Esta categoria de índices financeiros mostra a eficiência da gestão e das operações de uma empresa na utilização de seu capital, principalmente por meio do ciclo de conversão de caixa em busca do lucro. No setor de varejo, isso incluiria métricas como giro de estoque e giro de contas a receber. As empresas que apresentam índices financeiros operacionais superiores consistentemente possuem algo conhecido como valor de franquia.
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Lucratividade: os índices financeiros de lucratividade de uma empresa são projetados para dar uma ideia de como ela é lucrativa em relação a uma determinada métrica. Uma empresa que tem altas margens de lucro bruto de um negócio sustentável de um produto principal como alvejante, sabão em pó ou chocolate, para dar uma ilustração, será muito mais difícil de fechar quando a economia cair do que uma que já margens muito finas.
Da mesma forma, uma empresa com alto retorno sobre o capital, mesmo com margens menores, terá uma chance maior de sobrevivência porque é muito mais lucrativa em relação ao investimento aportado pelos acionistas. De particular importância é o retorno sobre o patrimônio líquido e o retorno sobre os ativos. -
Solvência: a principal categoria final de índices financeiros que os novos investidores devem saber tem como objetivo dar uma ideia razoável, na medida em que pode ser prevista a partir das demonstrações financeiras históricas, as chances de uma empresa ser incapaz de cobrir suas obrigações quando os passivos são subtraídos de ativos.
Mesmo o negócio mais maravilhoso pode estar em perigo de extinção se estiver subcapitalizado e não tiver patrimônio para absorver quaisquer desafios caso a economia entre em recessão ou depressão.
Mais uma coisa
Por mais úteis que sejam os índices financeiros, eles não podem lhe dizer tudo. Imagine que você estivesse pensando em investir em um fabricante de cavalos e charretes quando Henry Ford lançou o Modelo T. O histórico de demonstração de resultados, balanço patrimonial e índices financeiros não teriam dito o que você precisava saber, pois o negócio que estava examinando era à beira de sofrer um declínio significativo na renda.
Por outro lado, imagine ver as finanças incrivelmente feias do que então era chamado de Apple Computer, agora apenas Apple, antes do retorno de Steve Jobs do exílio quando ele transformou a empresa que fundou, levando-a em uma corrida que acabou resultando em ter a maior capitalização de mercado do mundo.