Essas métricas fornecem pistas sobre a ação do preço das commodities

Publicado por Javier Ricardo


No mundo do comércio de commodities, é importante procurar o máximo possível de pistas ao tomar decisões.
A análise dos mercados requer disciplina e trabalho árduo. No entanto, esse trabalho árduo pode valer a pena quando você consegue juntar as peças de um quebra-cabeça complicado. Existem dois tipos de análise envolvidos no processo de tomada de decisão. A análise técnica envolve o estudo de gráficos, dinâmica de preços e padrões. A análise fundamentalista concentra-se no quadro de oferta e demanda – produção versus consumo.


Duas ferramentas que gosto de usar para entender o fluxo e o sentimento do mercado em todas as commodities negociadas em bolsas de futuros são o volume e os contratos em aberto.
Essas duas métricas geralmente validam ou invalidam os movimentos de preços. Volume e contratos em aberto são métricas técnicas importantes quando se trata de entender a direção dos preços.

Volume


O volume é o número total de contratos futuros negociados em um mercado específico.
Quanto maior o volume, mais negociado ativamente ou mais líquido é um contrato de futuros ou commodity. Os analistas técnicos usam o volume como ferramenta porque ele confirma uma tendência de preço. Quando um mercado começa a se mover para cima ou para baixo no preço, o analista investigará imediatamente o volume de negociação durante o movimento do preço. O aumento do volume junto com o aumento do preço geralmente confirma ou valida uma forte ação de mercado em alta. O aumento do volume junto com a queda do preço geralmente confirma ou valida uma forte ação do mercado baixista.
Os técnicos também empregam o volume como ferramenta para detectar reversões de tendências. Quando o volume em queda acompanha o aumento ou a queda dos preços, um analista técnico geralmente conclui que o mercado está perdendo o fôlego em uma direção específica. Chega então a hora de procurar um ponto de correção, geralmente suporte ou resistência, onde o preço se reverterá em relação à tendência atual.


Os dados de volume geralmente estão disponíveis gratuitamente em muitos pacotes de gráficos e podem ser visualizados em commodities, bem como em outros ativos negociados em mercados futuros.
Embora o volume seja uma ferramenta importante, a quantidade de contratos em aberto é outra métrica técnica importante para traders e investidores monitorarem.

Interesse aberto


Os contratos em aberto são o número total de posições compradas e vendidas em aberto e ainda não fechadas em contratos futuros de uma mercadoria específica.
Embora o volume conte todos os contratos negociados, os contratos em aberto contam apenas os contratos que ainda apresentam risco de mercado aberto. Essa é uma ferramenta fundamental para entender o que os participantes do mercado estão pensando e fazendo em momentos específicos. O aumento dos contratos em aberto indica a força por trás de um movimento. Se um mercado está se movendo para cima ou para baixo e contratos em aberto em alta acompanham essa movimentação, isso geralmente sinaliza a validação da direção da movimentação e que o preço provavelmente continuará nessa mesma direção.
A diminuição da quantidade de contratos em aberto pode significar que um mercado está entrando em um período de negociação menos ativo porque os participantes do mercado não estão assumindo novas posições e estão fechando as existentes.


Felizmente, as bolsas de commodities como a Chicago Mercantile Exchange (CME) e a Intercontinental Exchange (ICE) publicam dados de volume e contratos em aberto diariamente e, em alguns casos, em tempo real.
A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) publica dados chamados de Compromisso de Comerciantes para relatar nas tardes de sexta-feira a cada semana. Este relatório divide os contratos em aberto de acordo com as diferentes classes de participantes do mercado e indica se eles estão detendo posições longas ou curtas. O relatório CFTC lista as posições detidas por produtores, comerciantes, processadores, usuários, negociantes de swap, aqueles que administram dinheiro, outras posições reportáveis ​​e posições não reportáveis.
Essa análise de contratos em aberto pode ser extremamente útil quando se trata de entender exatamente quem está fazendo o quê em um contrato futuro de commodities específico.


Usar o volume e os contratos em aberto juntos como parte de sua análise geral dos mercados o ajudará a se tornar um negociador ou investidor melhor.
Volume e contratos em aberto são duas peças importantes quando se trata de resolver o quebra-cabeça dos mercados e formar uma opinião instruída e fundamentada sobre a direção dos preços.