Estoque da Apple perto de forte resistência após bater os ganhos

O componente da Dow, Apple Inc. (AAPL), superou as expectativas no primeiro trimestre, superando as estimativas de lucro e receita do segundo trimestre fiscal de 2020, apesar dos fortes ventos contrários em todo o mundo. A empresa divulgou lucro por ação (EPS) de US $ 2,55 sobre receita de US $ 58,31 bilhões, aliviando a ansiedade sobre o impacto das vendas da pandemia, mas a gigante da tecnologia não ofereceu nenhuma orientação para o terceiro trimestre devido à “falta de visibilidade”. Os acionistas inicialmente saíram, ignorando aumentos nos programas de dividendos e recompra, mas as ações estão sendo negociadas em alta após o sino de abertura de sexta-feira.

As receitas de iPhone e iPad no segundo trimestre superaram as expectativas, enquanto os wearables ficaram menores. As margens brutas perderam as estimativas em um décimo de um por cento, sustentadas por um declínio de 8% na receita da China ano a ano. A empresa observou que a produção chinesa foi retomada e que a demanda melhorou substancialmente nas últimas quatro a seis semanas. Curiosamente, poucos dados de assinantes no Apple + foram fornecidos, com essas informações embutidas na receita de serviços mais ampla.

A ação acabou de postar um “mês interno”, com a variação de abril imprensada entre os extremos maiores de março. É provável que essa ação restritiva continue nos próximos trimestres, evitando uma quebra para novas máximas ou uma quebra na baixa de março. Como resultado, os investidores marginalizados podem desejar manter a poeira seca porque as entradas de risco mais baixo podem vir em uma data posterior. Também é possível que as ações da Apple estejam chegando ao topo após uma tendência de alta de várias décadas e sejam negociadas em níveis mais baixos nos próximos anos.

Gráfico de longo prazo AAPL (1992-2020)

Uma tendência de baixa de longo prazo terminou em uma baixa de 12 anos em 1998, dando lugar a uma alta que estourou para uma nova alta no quarto trimestre de 1999. A alta terminou em $ 5,37 ajustados pela divisão alguns meses depois, rendendo um queda vertical para 97 centavos no início de 2001. A ação testou esse nível de suporte com sucesso em 2003 e completou uma reversão de fundo duplo, antes de uma grande tendência de alta que registrou novos máximos em 2005.

A alta alcançou US $ 29 em 2007 e caiu para um topo duplo que quebrou para o lado negativo durante o colapso econômico de 2008. A liquidação encontrou apoio em uma baixa de dois anos na faixa inferior de adolescentes, preparando o cenário para uma recuperação que completou um retrocesso de 100% para a alta anterior no final de 2009. Um rompimento de 2010 atraiu interesse de compra generalizado, parando em $ 101 em setembro de 2012. A ação registrou uma longa série de máximos e mínimos mais altos desde então, alcançando a liderança do mercado.

O oscilador estocástico mensal cruzou para um ciclo de venda a partir de uma leitura técnica extremamente overbought em fevereiro de 2020, prevendo pelo menos seis a nove meses de fraqueza relativa. O indicador agora está tentando cruzar mais alto no ponto médio do painel, que tem uma má reputação por emitir falsos sinais de compra. Como resultado, o mercado de sexta-feira deve oferecer um teste informativo de força de touro vs. urso, especialmente após uma recuperação direta da baixa profunda de março.

Gráfico de curto prazo da AAPL (2018 – 2020)

Existem outras razões para acreditar que os compradores da Apple terão dificuldades aqui. Para começar, o salto de seis semanas acabou de superar o nível de retração de sell-off de 0,618 de Fibonacci após uma consolidação de duas semanas e agora está se encaminhando para uma resistência formidável na retração de sell-off de Fibonacci estreitamente alinhada e de ruptura não preenchida em 24 de fevereiro gap próximo ao nível psicológico de $ 300.

Além disso, o indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) mal se moveu da baixa de 14 meses registrada em 7 de abril, indicando que os vendedores a descoberto forneceram a maior parte do poder de fogo para a onda de recuperação. Isso também nos diz que os compradores comprometidos permanecem à margem, optando por não “comprar a queda”, embora a queda de março tenha jogado o estoque para a menor baixa desde setembro. Esse patrocínio perdido pode ser substituído, mas levará tempo, aumentando as chances de que a ação do preço se prolongue e caia em uma faixa de negociação de longo prazo.

The Bottom Line

As ações da Apple estão sendo negociadas em alta na sexta-feira depois que a gigante da tecnologia superou as métricas do primeiro trimestre, mas optou por não fornecer orientação para o trimestre atual.  

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.