Estoque da Caterpillar em jogo antes da reunião do G-20

Publicado por Javier Ricardo


A Caterpillar, Inc. (CAT), componente da Dow, tem muito a perder se a China e os Estados Unidos não retomarem as negociações comerciais na reunião do G-20 neste fim de semana.
O desempenho das ações é fortemente alavancado pelo crescimento e contração asiáticos, explicando por que a ação do preço sofreu tanto desde que o presidente Trump deu o primeiro tiro da guerra comercial em janeiro de 2018. As ações da Caterpillar também tiveram um desempenho inferior aos benchmarks gerais desde a baixa de outubro, estagnada na baixa metade de uma faixa de negociação de 61 pontos.


As tensões comerciais em todo o mundo também prejudicaram os agricultores americanos, ao mesmo tempo que restringiam os gastos com construção, afetando dois grandes centros de lucro da gigante de equipamentos com sede em Illinois.
Uma recessão completa pode colocar um prego final no caixão do rali, comprimindo os volumes de vendas internacionais e domésticas, enquanto reduz as ações para a primeira tendência de baixa secular, desde que atingiu o mínimo de seis anos em 2016.


Uma venda a descoberto após negociações fracassadas pode gerar lucros oportunos, dados os altos riscos e o cenário binário.
No entanto, uma grande lacuna na segunda-feira pode afetar o cenário de risco / recompensa, tornando difícil construir uma posição de baixo risco com o poder de resistir a inevitáveis ​​pressões curtas. Infelizmente para os otimistas, não há oportunidade igual no lado positivo se um negócio for fechado porque a pressão de venda cobrou um grande tributo, limitando o potencial de crescimento na divulgação de resultados da empresa em 24 de julho.

Gráfico de longo prazo CAT (1993 – 2019)

Gráfico de longo prazo mostrando o desempenho do preço das ações da Caterpillar, Inc. (CAT)

TadingView.com 


A ação estourou acima da resistência de 1981 com uma divisão ajustada de $ 9,50 em 1993 e entrou em um forte avanço de tendência que atingiu o valor máximo de $ 30 em 1997. As tentativas de fuga em 1998 e 1999 falharam, resultando em uma queda acentuada que registrou uma queda de quatro anos baixa em meados da adolescência no quarto trimestre de 2000. A onda de recuperação subsequente não conseguiu eliminar a resistência em 2001 e 2002, enquanto um rompimento em 2003 abriu a porta para ganhos impressionantes durante o mercado altista de meados da década.


A pressão de compra diminuiu nos US $ 90 em 2006, enquanto as tentativas de fuga de 2007 e 2008 falharam, antes de um colapso triplo e tendência de baixa que acelerou em março de 2009. As ações chegaram ao fundo do poço em seis anos, nos US $ 20 mais baixos e subiu na nova década, estourando em simpatia com enormes projetos de construção asiáticos.
O rali terminou em $ 116,55 em maio de 2011, enquanto uma tentativa fracassada de fuga em 2012 postou um pico um pouco mais alto em $ 116,95.  


Um salto de 2014 atingiu cinco pontos desse nível e deu uma guinada, caindo como uma rocha durante um colapso mundial de commodities.
O declínio encontrou suporte em uma baixa de seis anos em meados dos US $ 50 em janeiro de 2016, dando lugar a uma recuperação em forma de V e uma fuga saudável após a eleição presidencial. A tendência de alta pode ter terminado em janeiro de 2018, depois que a ação registrou uma alta de todos os tempos em $ 173,24 e rolou para uma correção complexa que já dura 17 meses.


O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de compra de longo prazo em julho de 2018 e ainda não atingiu o nível de sobrecompra, quase um ano depois.
Mais importante, as ações estão sendo negociadas cerca de 10 pontos mais baixas agora do que quando o sinal de compra entrou em vigor no ano passado, indicando que a Caterpillar não conseguiu tirar vantagem de um vento favorável cíclico que pode evaporar na segunda-feira se não houver acordo comercial.

Gráfico de curto prazo CAT (2016 – 2019)

Gráfico de curto prazo mostrando o desempenho do preço das ações da Caterpillar, Inc. (CAT)

TradingView.com


O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) registrou um máximo histórico em 2011 e um máximo inferior em 2018, quando as ações atingiram um máximo histórico.
Este não é um sinal de baixa porque a empresa recomprou milhares de ações nos últimos anos, afetando as leituras de volume relativo. Mesmo assim, o estoque entrou em uma fase de distribuição pesada após o pico do ano passado, com o OBV agora caindo perto de uma baixa de 18 meses.


O declínio em outubro manteve o suporte no rompimento de 2017, enquanto as mínimas mais altas em dezembro e maio parecem construtivas, mas a ação limitada na metade inferior do intervalo plurianual aumenta o risco de um rompimento fracassado que leva o estoque de volta aos níveis de 2011 e confirma o primeiro mercado em baixa desde 2015. Dada a vulnerabilidade, um declínio que prejudique a baixa de 31 de maio em $ 118,74 poderia disparar sinais de venda agressivos, em antecipação a um colapso.

The Bottom Line


As ações da Caterpillar tiveram um desempenho ruim até agora em 2019, estagnaram perigosamente perto da baixa corretiva de 2018 e podem quebrar se as guerras comerciais aumentarem nos meses de verão.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.