O componente da Dow, Chevron Corporation (CVX), saltou para uma linha de tendência de 18 meses e pode estourar no terceiro trimestre, testando a alta de 2018 em US $ 134. Por sua vez, esta ação de alta completaria um enorme padrão de copa e manuseio voltando ao pico de 2014 e a maior alta de todos os tempos em $ 135. É um grande negócio porque uma quebra de copo e alça renderá uma meta de movimento saudável medida em $ 200, que está situado a mais de 60 pontos acima da resistência de vários anos.
Um generoso histórico de dividendos que apresenta um rendimento atual a termo de 3,83% manteve os investidores no jogo nos últimos anos, apesar do desempenho abaixo da média para um componente da Dow. As ações ganharam cerca de 15% até agora em 2019, depois de cair para uma baixa de dois anos em dezembro, mas essa tendência de alta mal move a agulha em força relativa. Isso pode mudar rapidamente após um rompimento, com potencial para a Dow e liderança de mercado no início da próxima década.
Gráfico de longo prazo CVX (1989 – 2019)
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Um rompimento de 1989 acima da alta de 1987 a $ 15,16 ajustado pela divisão rendeu um poderoso avanço de tendência que postou uma série de ondas graciosas de rally no pico de 1999 em $ 52,47. Isso marcou a maior alta dos próximos cinco anos, à frente de uma estreita faixa de negociação que quebrou para baixo em julho de 2002. As ações da Chevron caíram para uma baixa de seis anos no primeiro trimestre de 2003 e subiram acentuadamente, completando uma viagem de ida e volta na alta anterior em outubro de 2004.
Uma quebra em 2005 gerou quase dois anos de testes de suporte, seguidos por um aumento constante que atingiu o valor máximo de US $ 105 em maio de 2008. A ação despencou nos mercados mundiais alguns meses depois, cedendo 100 pontos em apenas cinco meses antes de atingir o fundo do poço baixa de dois anos. Um reteste de 2009 encontrou compradores dispostos, antes de um salto modesto que ganhou força no início de 2011. A Chevron completou um retrocesso de 100% para a alta de 2008 em março e estourou, entrando em um canal ascendente que postou uma alta de todos os tempos de $ 135,10 em julho de 2014.
As ações da Chevron desmoronaram com o setor de commodities em 2015, atingindo o mínimo de cinco anos durante o mini flash crash de agosto. Isso marcou uma oportunidade de compra, desdobrando-se por meio de uma série de ondas de rally que estagnaram a dois pontos do pico de 2014 em janeiro de 2018. As ações caíram no resto do ano, atingindo uma baixa de dois anos em $ 100 em dezembro, enquanto um O salto de 2019 foi revertido na linha de tendência de máximos mais baixos em abril. A ação agora voltou a esse nível, aumentando as chances de um rompimento.
O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de compra de longo prazo em julho de 2017 e atingiu o nível de sobrecompra em dezembro. Um crossover de baixa produziu um padrão de flip-flops nos últimos 18 meses, destacando a ação do preço congestionado e instável, consistente com uma faixa de negociação persistente. Essa oscilação acabará aumentando ou diminuindo com o preço, oferecendo sinais cíclicos de compra e venda mais confiáveis.
Gráfico CVX de curto prazo (2015 – 2019)
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Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da tendência de alta de 2015 a 2018 organiza a ação de preços aparentemente caótica, destacando testes repetidos no nível de retração de 0,382, seguido por uma quebra de dezembro de 2018 que encontrou suporte na retração de 0,50. Ele remontou o suporte quebrado em janeiro, restabelecendo um pregão em $ 109, que pode oferecer uma oportunidade de compra após um declínio. No entanto, a linha de tendência de altas mais baixas desde janeiro de 2018 pode estar completa, com um rompimento se elevando rapidamente para a resistência de 2018.
Há poucos benefícios em comprar antes do rompimento, porque a ação reverteu na resistência mais uma vez e pode fechar a preços mais baixos. Procure um pico de compra acima das máximas de outubro e abril acima de US $ 127 para atrair um volume saudável, gerando uma alta rápida, mas limitada. É difícil prever quanto tempo levará para montar a resistência a US $ 135, então os investidores pacientes podem querer comprar a US $ 128 e aguentar as oscilações que podem levar meses ou mais antes de chegar a novas máximas.
The Bottom Line
As ações da Chevron alcançaram a resistência da linha de tendência pela quarta vez em 18 meses e podem estourar, competindo com um padrão multianual de copa e cabo.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.