As ações da General Electric Company (GE) estão se aproximando de um forte suporte harmônico após uma tendência de baixa brutal de 15 meses, sugerindo que logo entrará em um padrão de fundo de poço de longo prazo. Embora não seja sensato esperar uma recuperação rápida do pior desempenho do Dow Jones Industrial Average, investidores com prazos de vários anos podem registrar retornos impressionantes enquanto a centenária empresa passa por um processo de reconstrução há muito esperado.
As ações tiveram um mau desempenho em 2016, caindo bem abaixo dos máximos de 2000 e 2007, enquanto outros mega-limites alcançaram as estrelas, registrando lucros recordes em reação ao dólar americano fraco e ao programa de flexibilização quantitativa do Fed. A eleição de Donald Trump desencadeou uma grande liquidação, com os participantes do mercado se desfazendo agressivamente das ações da General Electric e realocando o capital liberado para ações com melhor desempenho.
Lucros fracos e uma equipe de gerenciamento surda aumentaram a pressão negativa para a General Electric nos últimos meses, com o novo conselho de diretores incluindo apenas três novos candidatos, apesar da necessidade óbvia de limpar a casa. Além disso, a empresa acaba de instituir uma política de bônus restritiva, apesar de anos de lucros decrescentes, uma crise de caixa e uma investigação ativa da SEC sobre uma perda de seguro de $ 6,2 bilhões, o que forçou a General Electric a reapresentar a receita de 2016 e 2017. (Para obter mais informações, consulte: Bônus de executivos de alto escalão da General Electric Axes pela primeira vez .)
Gráfico de longo prazo da General Electric (1990 – 2018)
A ação compensou a resistência de três anos em $ 6,50 em 1993 e decolou em um forte avanço de tendência que se intensificou no novo milênio. Ele registrou uma alta histórica de $ 60,75 em agosto de 2000 e caiu drasticamente através do mercado de urso da bolha da Internet, caindo para uma baixa de cinco anos em $ 21,40 em outubro de 2002. Um salto em 2004 não conseguiu limpar a venda de 0,382 de Fibonacci nível de retração, parando em meados de $ 30s.
Um rompimento de 2007 terminou com retração de 50% na casa dos US $ 40, com esse nível marcando a maior alta dos últimos 11 anos, antes de um declínio esmagador que levantou temores de falência. Ele atingiu o fundo do poço em $ 5,73 em março de 2009 e saltou para a nova década, entrando em um canal de subida superficial que acrescentou pontos em um ritmo lento para a alta de 2014 nos $ 20s superiores. Um rompimento em outubro de 2015 acima desse nível marcou um evento culminante, chegando a $ 33,00 em julho de 2016.
O declínio subsequente quebrou o suporte de 2016 em $ 27,10 em julho de 2017 e cortou o flash crash de agosto de 2015 entre os primeiros adolescentes em novembro. Os vendedores agressivos permanecem no controle à medida que nos aproximamos do segundo trimestre de 2018, mas as ações agora estão sendo negociadas apenas dois pontos acima da retração de 0,786 da tendência de alta de 2009 para 2016. Isso marca um forte suporte harmônico que poderia finalmente encerrar a tendência de baixa de longo prazo.
O oscilador stochastics mensal atingiu a leitura técnica de sobrevenda mais profunda desde pelo menos a década de 1960, indicando que a pressão de venda pode chegar ao fim em breve. Embora uma recuperação inicial do suporte possa ser forte, não é sensato esperar uma recuperação para os US $ 20 sem uma mudança radical na gestão, o que parece improvável. Mais provavelmente, o salto marcará o primeiro estágio em um padrão de base que pode durar até dois anos.
[ Verifique o Capítulo 4 do curso de Análise Técnica na Investopedia Academy para saber como determinar se uma ação está tecnicamente sobrecomprada ou sobrevendida]
Gráfico General Electric de curto prazo (2016 – 2018)
A tendência de baixa acentuada esculpiu o contorno áspero de um declínio das cinco ondas Elliott, com a ação do preço agora envolvida na quinta e última onda. Ele entrou em um canal descendente em fevereiro, depois de cair verticalmente entre $ 19,39 e $ 14,23, prevendo mínimos ainda mais baixos, apesar da queda. Um rompimento de alta a partir desse pequeno padrão poderia oferecer um sinal inicial para uma mudança de caráter de longo prazo, talvez depois que as ações fossem negociadas a US $ 12,00.
A ação dos preços teve um impacto severo sobre o patrocínio institucional, caindo no volume do balanço (OBV) para a menor leitura desde o fundo de 2009. Um teste dessa baixa profunda é improvável neste momento, dada a dramática intensidade de vendas desde outubro de 2017, aumentando as chances de que a tendência de baixa esteja chegando ao fim. Por outro lado, a resistência acentuada entre US $ 17 e US $ 19 deve desacelerar ou paralisar os esforços de recuperação, talvez mantendo a faixa de ações limitada na próxima década. (Veja também: GE Options Traders Bet Stock vai cair 15% mais .)
The Bottom Line
A General Electric foi cortada pela metade desde dezembro de 2016, atolada em uma tendência de baixa acentuada que agora se aproxima do suporte principal em US $ 11,50. Um salto começando nesse nível ou próximo a ele pode marcar o primeiro estágio em um padrão de fundo que levará meses ou anos para ser concluído. (Para mais informações, consulte: GE pode ser retirado da Dow: Deutsche Bank .)
<Divulgação: O autor não ocupava posições nos referidos valores mobiliários até o momento da publicação.>